استراتيجية نمو القيمة

استراتيجية نمو القيمة

خيارات التجارة حول الأرباح
نظام التداول فبا
دعم خطوط المقاومة الفوركس


خيارات التداول باستخدام التحليل الفني لتصميم الصفقات الفائزة ماذا يحدث لخيارات الأسهم عندما تحصل على شراء الشركة تداول 123 نمط الفوركس أسعار تداول خيارات الأسهم خيارات الأسهم الدخل الضمان الاجتماعي خيارات الأسهم إسب

قيمة الاستثمار. ما هو "قيمة الاستثمار" استثمار القيمة هو استراتيجية استثمار حيث يتم اختيار الأسهم التي تتداول بأقل من قيمها الجوهرية. المستثمرون قيمة تسعى بنشاط الأسهم التي يعتقدون أن السوق بأقل من قيمتها. ويعتقد المستثمرون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية أن السوق يتفاعل بشكل مفرط مع الأخبار الجيدة والسيئة، مما يؤدي إلى تحركات أسعار الأسهم التي لا تتوافق مع أسس الشركة على المدى الطويل، مما يتيح فرصة للربح عندما ينخفض ​​السعر. انهيار "قيمة الاستثمار" ومع ذلك، هناك مسألة مع الاستثمار قيمة في أن تقدير القيمة الجوهرية للسهم أمر صعب. يمكن إعطاء اثنين من المستثمرين نفس المعلومات بالضبط ووضع قيمة مختلفة على الشركة. لهذا السبب، هناك مفهوم مركزي آخر لاستثمار القيمة هو "هامش الأمان". يحتاج المستثمرون قيمة لشراء الأسهم في خصم كبير بما فيه الكفاية للسماح لبعض الغرفة للخطأ في تقدير القيمة. بالإضافة إلى ذلك، الاستثمار قيمة غير موضوعية. بعض المستثمرين قيمة ينظر فقط إلى الأصول الحالية والأرباح ولا تضع أي قيمة على النمو في المستقبل. ويقوم مستثمرو القيمة اآلخرين بوضع استراتيجياتهم بشكل كامل حول تقدير النمو والتدفقات النقدية المستقبلية. على الرغم من المنهجيات المختلفة، والمنطق الأساسي هو المستثمر قيمة يجب شراء شيء لأقل مما يعتقد أنه يستحق حاليا. مثال على استثمار القيمة. يسعى المستثمرون قيمة للاستفادة من الإفراط في السوق التي تأتي عادة من إصدار تقرير الأرباح الفصلية. في 4 مايو 2016، أصدرت فيتبيت تقريرها عن أرباح الربع الأول لعام 2016، وشهدت انخفاضا حادا في التداول بعد ساعات العمل. بعد أن انتهت الموجة، فقدت الشركة ما يقرب من 19٪ من قيمتها. ومع ذلك، في حين أن الانخفاضات الكبيرة في سعر سهم الشركة ليست غير شائعة بعد صدور تقرير الأرباح، فإن فيتبيت لم يقابل توقعات المحللين للربع فقط بل حتى زيادة التوجيه لعام 2016. وحققت الشركة 505.4 مليون دولار من العائدات للربع الأول من عام 2016، بزيادة أكثر من 50٪ بالمقارنة مع نفس الفترة الزمنية من العام الماضي. وعلاوة على ذلك، يتوقع فيتبيت لتوليد ما بين 565 مليون $ و 585 مليون $ في الربع الثاني من عام 2016، وهو أعلى من 531 مليون $ المتوقع من قبل المحللين. وتتطلع الشركة إلى أن تكون قوية ومتنامية. ومع ذلك، منذ أن استثمرت فيتبيت بكثافة في تكاليف البحث والتطوير في الربع الأول من العام، انخفضت ربحية السهم (إبس) بالمقارنة مع العام الماضي. هذا هو كل متوسط ​​المستثمرين بحاجة للقفز على فيتبيت، بيع الأسهم بما فيه الكفاية لتسبب السعر في الانخفاض. ومع ذلك، ينظر المستثمر قيمة في أساسيات فيتبيت ويفهم أنه هو الأمن بأقل من قيمتها، مستعدة لزيادة محتملة في المستقبل. استراتيجيات انتقاء الأسهم: نمو الاستثمار. إحدى الطرق لتحديد الاستثمار في النمو هي مقارنتها بقيمة الاستثمار. في حين أن المستثمرين قيمة يبحثون عن الأسهم التي يتم تداولها لأقل من قيمتها الجوهرية اليوم، يركز المستثمرون النمو على الإمكانات المستقبلية للشركة، مع التركيز أقل بكثير على السعر الحالي. وخلافا للمستثمرين من القيمة، يشتري المستثمرون النمو الأسهم في الشركات التي تتداول أعلى من قيمتها الجوهرية - مع افتراض أن القيمة الجوهرية ستزداد وتتجاوز في نهاية المطاف التقييمات الحالية. وفي نهاية المطاف، يحاول المستثمرون النمو زيادة ثروتهم من خلال زيادة رأس المال على المدى الطويل أو القصير. الأرباح من أرباح رأس المال - لا توزيعات الأرباح. وعادة ما يستثمر المستثمرون النمو في الشركات التي يتوقع أن تنمو أرباحها بمعدل أعلى من المتوسط ​​مقارنة بقطاعها أو السوق ككل. ونتيجة لذلك، يميل المستثمرون النمو إلى التركيز على الشركات الشابة ذات إمكانات نمو ممتازة. والفكرة هي أن النمو في الأرباح و / أو الإيرادات سوف يترجم إلى ارتفاع أسعار الأسهم في المستقبل. وعادة ما يبحث مستثمرو النمو عن استثمارات في صناعات سريعة التوسع حيث يتم تطوير التقنيات والخدمات الجديدة، والبحث عن الأرباح من خلال الأرباح الرأسمالية وليس أرباح الأسهم - حيث تستثمر معظم شركات النمو أرباحها بدلا من دفع أرباح. عن ماذا تبحث. ولا توجد صيغة مطلقة لتقييم هذه الإمكانات؛ فإنه يتطلب درجة من التفسير الفردي والحكم. كل طريقة لاختيار مخزون النمو (أو أي نوع آخر من الأسهم) يتطلب بعض التفسير الفردي والحكم. يستخدم المستثمرون النمو أساليب معينة - أو مجموعة من المبادئ التوجيهية أو المعايير - كإطار لتحليلها، ولكن يجب تطبيق هذه الأساليب مع وضع الشركة بعين الاعتبار. وبشكل أكثر تحديدا، يجب على المستثمر أن يأخذ بعين الاعتبار الشركة فيما يتعلق بأدائها السابق وأداء صناعتها. وبالتالي فإن تطبيق أي دليل أو معيار واحد قد يتغير من شركة إلى أخرى ومن صناعة إلى صناعة. يمكنك أن تجد تداول الأسهم المتداولة في أي تبادل وفي أي قطاع - ولكن عليك عادة العثور عليها في أسرع الصناعات نموا. قد تكون بعض الإرشادات العامة التي قد تدرجها كجزء من إستراتيجية النمو في الاستثمار هي البحث عن الشركات التي تمتلك: نمو قوي في الأرباح التاريخية. وينبغي أن تظهر الشركات سجلا حافلا بالنمو القوي في الأرباح على مدى السنوات الخمس إلى العشر الماضية. يعتمد الحد الأدنى لنمو ربحية السهم على حجم الشركة: على سبيل المثال، قد تبحث عن نمو بنسبة 5٪ على الأقل للشركات التي تزيد قيمتها عن 4 مليارات دولار، و 7٪ للشركات التي تتراوح بين 400 مليون دولار و 4 مليارات دولار و 12٪ الشركات الصغيرة تحت 400 مليون $. الفكرة الأساسية هي أنه إذا كانت الشركة قد أظهرت نموا جيدا في الماضي القريب، فمن المرجح أن تستمر في القيام بذلك المضي قدما. نمو قوي للأرباح إلى الأمام. إعلان الأرباح هو بيان رسمي رسمي لربحية الشركة لفترة محددة - عادة ربع أو سنة. يتم إصدار هذه الإعلانات في تواريخ محددة خلال موسم الأرباح وتسبقها تقديرات الأرباح الصادرة عن محللي الأسهم. هذه التقديرات تشير إلى أن المستثمرين في النمو يوليون اهتماما وثيقا لأنها تحاول تحديد الشركات التي من المرجح أن تنمو بمعدلات أعلى من المتوسط ​​مقارنة بالصناعة. هوامش ربح قوية. يتم احتساب هامش ربح الشركة قبل خصم الضرائب من خالل خصم جميع المصروفات من المبيعات) باستثناء الضرائب (والتقسيم حسب المبيعات. وهو مقياس مهم يجب مراعاته لأن الشركة يمكن أن تحقق نموا رائعا في المبيعات مع مكاسب ضعيفة في الأرباح - مما قد يشير إلى أن الإدارة لا تتحكم في التكاليف والإيرادات. بشكل عام، إذا تجاوزت الشركة متوسط ​​السنوات الخمس السابقة لهوامش الربح قبل الضريبة - وكذلك تلك الخاصة بصناعتها - قد تكون الشركة مرشحا للنمو الجيد. عائد قوي على حقوق المساهمين. ويقيس العائد على حقوق الملكية (روي) أرباحها من خلال الكشف عن مقدار الأرباح التي تولدها الشركة مع المساهمين المال قد استثمرت. يتم احتسابها بقسمة صافي الدخل على حقوق المساهمين. والقاعدة الجيدة هي المقارنة بين العائد على حقوق المساهمين الحالي للشركة ومتوسط ​​العائد على حقوق المساهمين لمدة خمس سنوات للشركة والصناعة. ويشير العائد على حقوق المساهمين المستقر أو المتزايد إلى أن اإلدارة تقوم بعمل جيد يحقق عائدات من استثمارات المساهمين وتدير األعمال بكفاءة. 2 مدارس الاستثمار: النمو مقابل القيمة. الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك. الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك. الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك. النمو مقابل القيمة. وزن مزايا هذين النوعين المتنافسين للاستثمار مثل اتخاذ قرار بين باتمان مقابل سوبرمان. تريد كلا. ويمكن لكل من النمو وقيمة الأسهم زيادة القيمة إلى أقصى حد للمستثمرين، ولكن مدرستي الاستثمار تتخذان نهجا مختلفة. نمو الاستثمار. ينجذب المستثمرون النمو إلى الشركات التي من المتوقع أن تنمو بشكل أسرع (إما من خلال الإيرادات والتدفقات النقدية، وبالتأكيد من الأرباح في المستقبل) من بقية. وبما أن النمو هو الأولوية، فإن الشركات تعيد استثمار الأرباح على نفسها من أجل التوسع، في شكل عمال أو معدات أو عمليات استحواذ جديدة. لا نتوقع توزيعات الأرباح من شركات النمو - الآن انها تذهب كبيرة أو العودة إلى ديارهم. تقدم شركات النمو إمكانيات أعلى في الارتفاع، وبالتالي فهي أكثر خطورة بطبيعتها. ليس هناك ما يضمن أن استثمارات الشركة في النمو سوف تؤدي بنجاح إلى الربح. وتتعرض مخزونات النمو لتقلبات أسعار الأسهم بأكبر قدر ممكن، بحيث تكون أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر مع أفق زمني أطول. استثمار القيمة. الاستثمار في القيمة هو إيجاد الماس في الشركات الخام التي لا تعكس أسعار الأسهم بالضرورة قيمتها الأساسية. المستثمرون قيمة تسعى الشركات التداول بسعر السهم الذي يعتبر صفقة، ومع مرور الوقت في السوق سوف تعترف بشكل صحيح قيمة الشركة وسعر سيرتفع. بالإضافة إلى ذلك، لا تؤكد صناديق القيمة على النمو قبل كل شيء، لذلك حتى لو لم يكن المخزون نقدر، والمستثمرين عادة ما تستفيد من مدفوعات توزيعات الأرباح. وتتمتع أسهم القيمة بإمكانات صعودية محدودة، وبالتالي يمكن أن تكون استثمارات أكثر أمانا من مخزونات النمو. النمو مقابل الأسهم القيمة - ورقة الغش سريعة. أكثر "مكلفة" - أسعار أسهمهم مرتفعة مقارنة بمبيعاتهم أو أرباحهم. ويرجع ذلك إلى توقعات المستثمرين من ارتفاع المبيعات أو الأرباح في المستقبل، لذلك نتوقع ارتفاع السعر إلى المبيعات ونسب السعر إلى الأرباح. مخاطرة - إنها مكلفة الآن لأن المستثمرين يتوقعون أشياء كبيرة. وإذا لم تتحقق خطط النمو، فقد ينخفض ​​السعر. أقل "مكلفة" - أسعار أسهمها منخفضة مقارنة بمبيعاتها أو أرباحها. أقل خطورة - لقد أثبتت بالفعل القدرة على توليد الأرباح على أساس نموذج الأعمال ثبت. لا يمكن ضمان ارتفاع سعر السهم على الرغم من أن المستثمرين قد قاموا بتسعير السهم بشكل صحيح. هل هناك أموال تقدم القليل منها؟ وهناك أموال "مخلوطة" أنشأها مديرو المحافظات تستثمر في مخزون النمو ومخزونات القيمة. ويتبع العديد من مديري هذه الصناديق المختلطة استراتيجية تعرف باسم "النمو بسعر معقول"، مع التركيز على شركات النمو، ولكن مع وعي قوي بمؤشرات القيمة التقليدية. نمط هو عامل واحد، حجم هو الآخر. عند اختيار صندوق الأسهم أو الأسهم الفردية، والنظر في الفئتين الرئيسيتين: النمط والحجم. أصبحت مجرد سيد أسلوب - نحن نقدر كيف كنت قد نمت (انظر ما فعلنا هناك؟). الحجم هو الفئة الأخرى، والتي يمكن قياسها من خلال القيمة السوقية. ويصف هذا المصطلح ببساطة حجم الشركات التي يستثمر فيها الصندوق، مقاسة بالقيمة الإجمالية لجميع أسهمه القائمة. الحجم مهم. استخدام ستايلماب الإخلاص للمساعدة في العثور على الصناديق المناسبة. يستخدم ستايلمابس الإخلاص مزيج من البيانات الحديثة والتاريخية مورنينغستار لتصنيف هذا الحجم / النمط الثنائي. على المحور الأفقي يتم تصنيف الصندوق على أنه قيمة أو مزيج أو نمو. على الصناديق العمودية يتم تصنيف الأموال حسب القيمة السوقية. "الصغيرة" أقل من 2 مليار دولار في سقف السوق، "المتوسطة" هو $ 2- $ 10 مليار، و "كبير" أكبر من 10 مليار $. وتحدد الخريطة أدناه، على سبيل المثال، صندوقا كبيرا للنمو. إذا كنت تستطيع تحديد الاستراتيجية الخاصة بك عن طريق اختيار واحدة من تسع فئات / نمط الفئات، ثم يمكنك الاختيار من بين عدد من الأموال في هذه الفئة. ويمكن لهذه الأموال أيضا أن توفر التنويع - وهو أمر لا بد منه لأي مستثمر حصيف. في نهاية المطاف، ما قد يكون أفضل بالنسبة لك هو مزيج من كل من النمو والقيمة الأموال. الدروس ذات الصلة. فهم المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار والتسامح الخاص بك للخطر - فضلا عن رغبتك في إشراك نفسك في إدارة الاستثمارات الخاصة بك - هو المفتاح لمساعدتك في اختيار الصندوق أو الأموال التي تلبي احتياجاتك الاستثمار على أفضل وجه. وتعرض صناديق الأسهم المحلية التعرض لأكبر سوق للأسهم في العالم وأكثرها سيولة، ويمكن أن تمنح المستثمرين القدرة على امتلاك الأسهم في بعض من أنجح الشركات في العالم. صناديق الاستثمار في فديليتي. الاستثمار مع الإخلاص يتيح لك الوصول إلى أكثر من 10،000 الأموال من مئات الشركات صندوق، مما يجعل من السهل العثور على الأموال المناسبة لأي حاجة الاستثمار. استخدام مقيم صندوق الاستثمار المشترك للبحث بين الآلاف من الأموال المتاحة من خلال الإخلاص والترشيح والفرز لمجموعة من معايير الأداء وخصائص الصندوق، بما في ذلك تصنيفات من مورنينغستار وخبراء مستقلين آخرين. إن التنويع وتوزيع األصول ال يضمنان ربحا أو ضمانا مقابل الخسارة. أما أسواق األسهم فهي متقلبة ويمكن أن تنخفض بشكل كبير استجابة لتطورات سلبية في األسواق المصدرة أو السياسية أو التنظيمية أو السوقية أو االقتصادية. ويمكن أن تؤدي مخزونات النمو أداء مختلفا عن السوق ككل وأنواع أخرى من الأسهم، ويمكن أن تكون أكثر تقلبا من الأنواع الأخرى من الأسهم. ويمكن أن تؤدي أسهم القيمة بشكل مختلف عن الأنواع الأخرى من الأسهم، ويمكن أن تستمر في تقدير قيمتها بأقل من قيمتها في السوق لفترات طويلة من الزمن. مقارنة نتائج مؤشرات القيمة والنمو لسوق الأسهم. تجارة. كلما نوقش موضوع تصميم المحفظة، يمكنك التأكد من أن قضية استثمار القيمة مقابل نمو الاستثمار سوف يأتي. وهي قضية عند النظر في كيفية الاستثمار في صناديق الأسهم الأمريكية الأسهم وصناديق الاستثمار غير الولايات المتحدة الأسهم. ويشير مصطلح القيمة إلى أن المستثمر يشتري مخزونات أقل تكلفة نسبيا، مقارنة بالمخزونات التي تكون أكثر تكلفة نسبيا. وعادة ما يكون لسهم الشركة المصنفة "كمخزون قيمة" نسبة أقل من السعر إلى الربح، وهو ما يعني ببساطة أن السهم لديه حاليا سعر أقل للسهم بالنسبة إلى ربحية الشركة للسهم الواحد. فكر في ذلك على أنه الاستثمار في المنزل الذي يحتاج إلى إصلاح مقابل وضع المزيد من المال لأسفل للمنزل جليتز على التل. ببساطة، يتم تسعير أسهم القيمة بشكل أكثر جاذبية. والسؤال الحقيقي هو ما إذا كانت مخزونات القيمة تميل إلى التفوق على مخزونات النمو. مخزونات النمو هي العكس تماما. ولديها نسب أعلى من السعر إلى الأرباح؛ وبالتالي فإن المستثمر الذي يشتري مخزونا من النمو يدفع سعر أعلى للسهم لأنه يعتقد أن سعر السهم قد يزداد. ومن الواضح أن القيمة والنمو هما مقياسان نسبيان. في الواقع، فإن تقييم سعر السهم (بالقيمة مقابل مقابل النمو) يشبه إلى حد كبير معرفة ما إذا كان سعر المنزل الذي ترغب في شرائه بسعر مناسب. بدلا من الشمع الفلسفي، دعونا نركز على نتائج القيمة الفعلية والنمو مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية. وهل هناك فرق؟ وكما هو مبين في الجدول رقم 1، فإن العائد السنوي البالغ 26 عاما من الأسهم الأمريكية الموجهة نحو النمو بلغ 8.60 في المئة (وهو ما يمثل متوسط ​​مؤشر رسل 1000 للنمو ومؤشر ليبر الأمريكي لصناديق النمو الكبير). مصطلح الحد هو اختصار للرسملة. الكتابة بالأحرف الكبيرة هي الطريقة التي يتم بها تصنيف الأسهم (الحجم الكبير، المتوسط، والصغيرة). يتم احتساب الرسملة عن طريق ضرب السعر الحالي للسهم بعدد الأسهم التي تم بيعها للمستثمرين. وكان مقياسي الأسهم الأمريكية الكبيرين الموجهين نحو القيمة في هذه الدراسة (مؤشر رسل 1000 للقيمة ومؤشر ليبر الأمريكي لصناديق القيمة الكبيرة) عائدا متوسطا قدره 9.03 في المائة خلال الفترة 1990-2015. كان للارتفاع الكبير في الأسهم الأمريكية ذات التوجه نحو القيمة عائد متوسط ​​أعلى من 26 عاما من الأسهم الأمريكية الكبيرة ذات التوجه نحو النمو. ويشار إلى هذا الاختلاف في صالح القيمة على أنه علاوة قيمة. وكانت هناك قيمة قيمة بين الأسهم الأمريكية الكبيرة، والتي ترجمت إلى إجمالي قيمة الدولار أكثر من 9،200 دولار خلال هذه الفترة المحددة 26 عاما (على افتراض استثمار ابتداء من 10،000 $). وكان متوسط ​​العائد السنوي لمقياسين متوسطين لمدة 26 عاما (مؤشر راسل ميدكاب والقيمة الأمريكية ل ليبر لصناديق القيمة المتوسطة) 10.49 في المئة، أفضل بكثير من معدل العائد 9.72 في المئة لمؤشرات النمو المتوسط ​​المتوسط. وبلغ الفرق في الأداء علاوة قيمة تزيد على 000 22 دولار. الجدول 1: العائد السنوي للقيمة والنمو مؤشرات الأسهم الأمريكية. 1 متوسط ​​مؤشر راسل 1000 للنمو ومؤشر ليبر الأمريكي لصناديق النمو الكبير. 2 متوسط ​​مؤشر رسل 1000 و ليبر مؤشر الولايات المتحدة لصناديق القيمة الكبيرة. 3 متوسط ​​مؤشر راسل ميدكاب للنمو ومؤشر ليبر الأمريكي لصناديق نمو ميدكاب. 4 متوسط ​​مؤشر رسل ميدكاب لقيمة و مؤشر ليبر الأمريكي لصناديق قيمة ميدكاب. 5 متوسط ​​مؤشر رسل 2000 للنمو ومؤشر ليبر الأمريكي لصناديق النمو الصغيرة. 6 متوسط ​​مؤشر رسل لعام 2000 ومؤشر ليبر الأمريكي لصناديق القيمة الصغيرة. ومن بين الأسهم الصغيرة في الولايات المتحدة، كانت القيمة المضافة على مدى فترة 26 عاما مذهلة 187 نقطة أساس (نقطة أساس). أي عائد قيمته 26 عاما بنسبة 10.19 في المئة مطروحا منه عائد نمو قدره 26.2 في المئة بنسبة 8.32 في المئة يساوي علاوة قيمة 187 نقطة أساس. وبفضل عائد سنوي مدته 26 عاما بنسبة 10.19 في المئة، تحولت القيمة الصافية إلى 10،000 دولار أمريكي إلى 124.669 دولار أمريكي، أي بزيادة قدرها 44.791 دولار أمريكي عن الرصيد النهائي في النمو الصغير. وتعكس العائدات السنوية الواردة في الجدول 1 الأداء من نقطة واحدة في الوقت (1 يناير 1990) إلى نقطة أخرى (31 ديسمبر 2015). ومن الواضح أن العديد من المستثمرين لن يستثمروا لهذا الطول من الوقت أو تلك الفترة المحددة من السنوات، لذلك فمن المفيد لدراسة الأداء في أطر زمنية أصغر، مثل فترات خمس سنوات. وتحسب علاوة الأداء للقيمة والنمو في فترات خمس سنوات متجددة، وترد في الجدول 2. ويظهر القسط (سواء كان النمو أو القيمة) لكل فترة خمس سنوات في نقاط الأساس. فعلى سبيل المثال، على مدى فترة الخمس سنوات من 1992 إلى 1996، أظهرت القيمة السوقية للأسهم الأمريكية 240 نقطة أساس أعلى من النمو الكبير في الأسهم الأمريكية. ومن بين الأسهم الأمريكية المتوسطة خلال نفس الفترة، كانت هناك قيمة قيمة قدرها 203 نقاط أساس. ومن بين الأغطية الصغيرة، كانت قيمة القيمة الخمسية الممتدة من عام 1992 إلى عام 1996 هي 363 نقطة أساس. وكما هو مبين في الجزء السفلي من الجدول 2، أظهرت القيمة الضخمة قيمة الأداء 50 في المائة من الوقت. وبلغ متوسط ​​قيمة الأقساط لمدة خمس سنوات 462 نقطة أساس. وعلى العكس من ذلك، تفوق النمو الكبير على القيمة الكبيرة 50 في المائة من الوقت بمتوسط ​​274 نقطة أساس. ومن بين الأسهم الأمريكية المتوسطة، تفوقت القيمة على النمو بنسبة 55٪ من الوقت بمتوسط ​​462 نقطة أساس (على مدى خمس سنوات). وعندما تفوق النمو على القيمة (45 في المائة من الوقت)، بلغ هامش النصر 271 نقطة أساس. ومن بين الأسهم الأمريكية المتوسطة، قدم الميل التاريخي تاريخيا أداء أفضل من الميل للنمو. ومن بين الأسهم الصغيرة في الولايات المتحدة، حققت القيمة نموا بنسبة 73 في المائة من الوقت بمتوسط ​​قدره 487 نقطة أساس (مرة أخرى، على مدى خمس سنوات). ومع ذلك، عندما يتفوق نمو رأس المال الصغير (27 في المائة من الوقت)، يمكن أن يكون الفرق كبيرا. فعلى سبيل المثال، خلال فترة السنوات الخمس 1995-1999، حقق النمو الضئيل قيمة صغيرة بقيمة 860 نقطة أساس. وعموما، عندما تفوق النمو الصغير على القيمة الصغيرة، كان متوسط ​​هامش النصر 324 نقطة أساس. كلمات قليلة حول نقاط الأساس. وهناك 100 نقطة أساسية في نقطة مئوية واحدة. فعلى سبيل المثال، يعود العائد إلى الصندوق ألف بنسبة 10 في المائة، ويعود العائد على الصندوق باء بنسبة 11 في المائة. أما عائد الصندوق ب بنسبة 11 في المائة فهو أعلى بمقدار 100 نقطة أساس من عائد الصندوق الذي يبلغ 10 في المائة. أو إذا كان لدى الصندوق ألف عائد قدره 10 في المائة، وأن العائد على الصندوق باء يبلغ 10،01 في المائة، فإن العائد باء أعلى بمقدار 1 نقطة أساس. نظام قياس نقطة الأساس هو أوضح طريقة لمقارنة العوائد. الجدول 2: أقساط القيمة والنمو على مدى 5 سنوات. 1 متوسط ​​مؤشر راسل 1000 للنمو ومؤشر ليبر الأمريكي لصناديق النمو الكبير. 2 متوسط ​​مؤشر رسل 1000 و ليبر مؤشر الولايات المتحدة لصناديق القيمة الكبيرة. 3 متوسط ​​مؤشر راسل ميدكاب للنمو ومؤشر ليبر الأمريكي لصناديق نمو ميدكاب. 4 متوسط ​​مؤشر رسل ميدكاب لقيمة و مؤشر ليبر الأمريكي لصناديق قيمة ميدكاب. 5 متوسط ​​مؤشر رسل 2000 للنمو ومؤشر ليبر الأمريكي لصناديق النمو الصغيرة. 6 متوسط ​​مؤشر رسل لعام 2000 ومؤشر ليبر الأمريكي لصناديق القيمة الصغيرة. ولا تجادل هذه النتائج بإلغاء الأصول الموجهة نحو النمو من الحافظة. ومع ذلك، فإن هذا التحليل يشير إلى أن قيمة "الميل" قد يكون لها ما يبررها على المدى الطويل. ويوضح الجدول 3 ميزة المدى الطويل المتمثلة في إمالة القيمة. ومع ازدياد طول فترة الاستثمار (من سنة واحدة إلى ثلاث سنوات متجددة إلى فترات متجددة مدتها خمس سنوات إلى فترات تدوم 10 سنوات)، تواتر زيادة القيمة المضافة. فعلى سبيل المثال، تفوقت القيمة الضخمة بين عامي 1990 و 2015 على النمو الكبير الذي بلغ 54 في المائة من الوقت على مدار 24 عاما من فترات المتداول. وقد تجاوزت القيمة الكبيرة نموا كبيرا بنسبة 65 في المائة من الوقت، أي أكثر من 17 فترة تدوم 10 سنوات. ومن بين المؤشرات الصغيرة، تفوقت القيمة الصغيرة على النمو الصغير فى 73 فى المائة من الفترات المتتالية التى استمرت خمس سنوات، ولكن 82 فى المائة من الوقت على مدى فترة 10 سنوات. الجدول 3: تواتر الفترات الزمنية الممتازة الممتازة (1990-2015) ويمكن أن تؤدي أسهم القيمة بشكل مختلف عن الأنواع الأخرى من الأسهم، ويمكن أن تستمر في تقدير قيمتها بأقل من قيمتها في السوق لفترات طويلة من الزمن. ويمكن أن تؤدي مخزونات النمو أداء مختلفا عن السوق ككل وأنواع أخرى من الأسهم، ويمكن أن تكون أكثر تقلبا من الأنواع الأخرى من الأسهم. الدروس ذات الصلة. التحليل الأساسي هو طريقة تستخدم لتحديد قيمة الأسهم من خلال تحليل البيانات المالية التي تعتبر "أساسية" للشركة. والترابط الاقتصادي والأسواق المالية مترابطان ارتباطا وثيقا لأن نتائج أحدهما يمكن أن تؤثر تأثيرا كبيرا على الآخر.
تداول الخيار بينير
تقلب الحافة في خيارات تداول الأمازون