الخيارات، فراشة

الخيارات، فراشة

خيارات خيارات الأسهم
تحديث سوق الفوركس
خيارات التجارة قبل الأرباح


عندما سوف هاك خيارات التداول بدء خيارات التجارة بيتكوين العالم أعلى 50 وسطاء الفوركس ما هو نظام الحصص في التجارة الدولية خيارات الأسهم تواريخ انتهاء الصلاحية تصميم نظام التداول

فراشة انتشار. ما هو "انتشار الفراشة" انتشار الفراشة هو استراتيجية خيار محايد الجمع بين الثور والدب ينتشر. فراشة ينتشر استخدام أربعة عقود الخيار مع نفس انتهاء ولكن ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة لخلق مجموعة من الأسعار يمكن للاستراتيجية الاستفادة من. يقوم المتداول ببيع عقدين من عقود الخيارات عند سعر الإضراب الأوسط، ويشتري عقد خيار واحد بسعر إضراب أقل وعقد خيار واحد بسعر إضراب أعلى. كل من يضع ويدعو يمكن استخدامها لانتشار الفراشة. كسر "انتشار الفراشة" إن فروق أسعار الفراشات ذات مخاطر محدودة، والحد الأقصى للخسائر التي تحدث هي تكلفة الاستثمار الأصلي. أعلى عائد يمكنك كسب يحدث عندما يكون سعر الأصل الأساسي هو بالضبط في سعر الإضراب من الخيارات المتوسطة. وتتميز صفقات الخيارات من هذا النوع بفرص عالية في تحقيق الربح، وإن كان ذلك ربحا صغيرا. إن المركز الطويل في انتشار الفراشة سيكسب الربح إذا كان التقلب المستقبلي لسعر السهم الأساسي أقل من التقلبات الضمنية. وسيحقق وضع قصير في انتشار الفراشة ربحا عندما يكون التقلب المستقبلي لسعر السهم الأساسي أعلى من التقلبات الضمنية. مثال على انتشار الفراشة. من خلال بيع اثنين من خيارات الاتصال قصيرة بسعر ضربة معينة، وشراء خيار مكالمة واحدة في أعلى واحد بسعر انخفاض الإضراب (غالبا ما تسمى أجنحة الفراشة)، والمستثمر في وضع يسمح لكسب الربح إذا كان الكامنة الأصول تحقق نقطة سعر معينة عند انتهاء الصلاحية. وهناك خطوة حاسمة في بناء انتشار الفراشة المناسبة هي أن أجنحة الفراشة يجب أن تكون على مسافة واحدة من سعر الإضراب الأوسط. وبالتالي، إذا كان المستثمر قصير يبيع خيارين على الأصول الأساسية بسعر الإضراب من 60 $، وقال انه يجب شراء خيار مكالمة واحدة كل 55 $ و 65 $ أسعار الإضراب. في هذا السيناريو، سوف المستثمر جعل الحد الأقصى للربح إذا كان سعر الأصل الأساسي في 60 $ عند انتهاء الصلاحية. إذا كان الأصل الأساسي أقل من 55 دولار عند انتهاء الصلاحية، فإن المستثمر سوف يدرك أقصى خسارة له، والتي ستكون صافي سعر شراء الخيارين دعوة الجناح بالإضافة إلى عائدات بيع اثنين من خيارات الضربة الوسطى. وينطبق الشيء نفسه إذا تم تسعير الأصل الأساسي عند 65 دولارا أو أكثر عند انتهاء الصلاحية. إذا تم تسعیر الأصل الأساسي بین 55 دولار و 65 دولار، فقد تحدث خسارة أو ربح. مبلغ القسط المدفوع للدخول إلى المنصب هو المفتاح. نفترض أن يكلف 2.50 $ للدخول في الموقف. وبناء على ذلك، إذا تم تسعير الأصل الأساسي في أي مكان أقل من 60 دولار ناقص 2.50 دولار، فإن الموقف سيتعرض لخسارة. وينطبق الشيء نفسه إذا تم تسعير الأصل الأساسي عند 60 دولارا بالإضافة إلى 2.50 دولار عند انتهاء الصلاحية. في هذا السيناريو، فإن الموقف يستفيد إذا كان سعر الأصل الأساسي في أي مكان بين 57.50 و 62.50 $ عند انتهاء الصلاحية. دعوة طويلة الفراشة انتشار. هناك عدة أنواع مختلفة من فراشة ينتشر. يتم إنشاء انتشار فراشة طويلة عن طريق شراء واحد في المال في خيار الدعوة مع انخفاض سعر الإضراب، وكتابة اثنين من خيارات المكالمة على رأس المال، وشراء واحد خارج نطاق المال الخيار الخيار مع ارتفاع سعر الإضراب. يتم إنشاء الخصم الصافي عند دخول التجارة. دعوة قصيرة الفراشة انتشار. يتم إنشاء انتشار الفراشة القصيرة من خلال خيار واحد في نقود المكالمة مع انخفاض سعر الإضراب، وشراء اثنين من خيارات المكالمة على رأس المال، وبيع خيار المكالمات خارج المال مقابل سعر الإضراب أعلى. يتم إنشاء صافي الائتمان عند دخول الموقف. وضع فراشة فراشة طويلة. يتم إنشاء انتشار فراشة طويلة من خلال شراء واحدة وضعت مع انخفاض سعر الإضراب، وبيع اثنين في المال يضع، وشراء وضع مع ارتفاع سعر الإضراب. يتم إنشاء خصم صافي عند الدخول إلى الموضع. قصيرة وضع الفراشة انتشار. يتم إنشاء الفراشة قصيرة وضع الفراغ عن طريق كتابة خيار واحد من خارج المال وضع مع انخفاض سعر الإضراب، وشراء اثنين من المال في وضع المال، وكتابة خيار في المال وضعت في سعر الإضراب أعلى. فراشة الحديد انتشار. يتم إنشاء انتشار فراشة الحديد عن طريق شراء خيار من خارج المال وضع الخيار مع انخفاض سعر الإضراب، وكتابة خيار في المال وضعت مع سعر الإضراب الأوسط، وكتابة خيار المكالمة على الفور مع سعر الإضراب الأوسط، وشراء خيار الاتصال خارج المال مع ارتفاع سعر الإضراب. والنتيجة هي التجارة مع صافي الائتمان الذي هو أكثر ملاءمة لسيناريوهات التقلب أقل. عكس فراشة الحديد انتشار. يتم إنشاء انتشار فراشة الحديد العكسي عن طريق كتابة خيار من خارج المال وضع الخيار بسعر الإضراب أقل، وشراء خيار في وضع المال في سعر الإضراب الأوسط، وشراء خيار على المكالمة في المال في وسعر الإضراب المتوسط، وكتابة خيار الاتصال خارج نطاق المال بسعر إضراب أعلى. ويؤدي ذلك إلى إنشاء تجارة صافية للخصم تكون أكثر ملاءمة لسيناريوهات التقلبات العالية. فراشة انتشار. انتشار فراشة هي استراتيجية محايدة التي هي مزيج من انتشار الثور وانتشار الدب. وهي محدودة الربح، استراتيجية محدودة خيارات المخاطر. هناك 3 أسعار لافتة للنظر في انتشار فراشة ويمكن أن يبنى باستخدام المكالمات أو يضع. بيع 2 أتم المكالمات. طويل، اتصل، شخص موكل باتباع الملذات يتم إدخال فروقات طويلة الفراشة عندما يعتقد المستثمر أن الأسهم الأساسية لن ترتفع أو تنخفض كثيرا قبل انتهاء الصلاحية. وباستخدام المكالمات، يمكن بناء الفراشة الطويلة عن طريق شراء مكالمة واحدة أقل تكلفة في المال، وكتابة اثنين من المكالمات في المال وشراء آخر أعلى ضرب من المال من المكالمة. يؤخذ صافي الخصم الناتج لدخول التجارة. ربح محدود. يتم تحقيق أقصى ربح لفروق الفراشة الطويلة عندما يبقى سعر السهم الأساسي دون تغيير عند انتهاء الصلاحية. وبهذا السعر، تنتهي صلاحية المكالمة المنخفضة فقط في المال. وفيما يلي صيغة حساب أقصى ربح: ماكس الربح = سترايك سعر المكالمة القصيرة - سترايك سعر اقل سترايك المكالمات الطويلة - صافي بريميوم المدفوعة - العمولات ماكس ماكس الربح المحقق عند سعر الأساس = سترايك سعر المكالمات القصيرة. مخاطر محدودة. الحد الأقصى للخسارة لفترات الفراشة طويلة يقتصر على الخصم الأولي اتخذت لدخول التجارة زائد اللجان. وفيما يلي معادلة حساب الخسارة القصوى: ماكس الخسارة = صافي بريميوم المدفوعة + العمولات المدفوعة ماكس الخسارة يحدث عندما سعر الأساسية = سترايك سعر أعلى سترايك دعوة طويلة. نقطة التعادل هناك 2 نقطة التعادل لموقف انتشار الفراشة. يمكن حساب نقاط التعادل باستخدام الصيغ التالية. أعلى نقطة التعادل = الإضراب سعر الإضراب العالي دعوة طويلة - صافي قسط دفع نقطة التعادل أقل = الإضراب سعر الإضراب السفلي دعوة طويلة + صافي قسط المدفوعة. لنفترض أن الأسهم شيز تتداول عند 40 $ في يونيو. تاجر الخيارات ينفذ فراشة مكالمة طويلة عن طريق شراء مكالمة جول 30 ل 1100 $، كتابة اثنين من جول 40 يدعو إلى 400 $ لكل وشراء آخر جول 50 دعوة ل 100 $. صافي الخصم التي اتخذت لدخول الموقف هو 400 $، وهو أيضا أقصى خسارة ممكنة له. عند انتهاء الصلاحية في يوليو، لا يزال تداول الأسهم شيز يتداول عند 40 دولار. المكالمات جول 40 ودعوة جول 50 تنتهي لا قيمة لها في حين أن مكالمة جول 30 لا يزال لديه قيمة الجوهرية من 1000 $. طرح الخصم الأولي من 400 $، والربح الناتج هو 600 $، وهو أيضا الحد الأقصى للربح يمكن تحقيقه. نتائج الخسارة القصوى عندما يتداول السهم دون 30 $ أو فوق 50 $. في 30 $، تنتهي جميع الخيارات لا قيمة له. أكثر من 50 $، أي "الربح" من المكالمات طويلة اثنين سيتم تحييدها من قبل "خسارة" من المكالمات القصيرة اثنين. في كلتا الحالتين، يعاني تاجر الفراشة من أقصى خسارة وهو الخصم الأولي الذي تم إدخاله لدخول التجارة. ملاحظة: في حين أننا قد غطت استخدام هذه الاستراتيجية مع الإشارة إلى خيارات الأسهم، وانتشار فراشة ينطبق على قدم المساواة باستخدام خيارات إتف، خيارات الفهرس وكذلك الخيارات في العقود الآجلة. اللجان. رسوم العمولة يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الربح أو الخسارة العامة عند تطبيق الخيار ينتشر الاستراتيجيات. تأثيرها هو أكثر وضوحا لانتشار الفراشة كما أن هناك 4 أرجل تشارك في هذه التجارة مقارنة مع استراتيجيات أبسط مثل ينتشر العمودي التي لديها فقط 2 أرجل. إذا قمت بإجراء خيارات متعددة أرجل تتداول بشكل متكرر، يجب عليك التحقق من شركة الوساطة أوبتيونشوس حيث أنها تفرض رسوما منخفضة فقط 0.15 $ للعقد (+ $ 4.95 لكل التجارة). استراتيجيات مماثلة. وتتشابه الاستراتيجيات التالية مع انتشار الفراشة في أنها أيضا استراتيجيات تقلب منخفضة ذات إمكانيات محدودة للربح ومحدودية المخاطر. فراشة قصيرة. استراتيجية العكس إلى فراشة طويلة هي فراشة قصيرة. وتستخدم فروق سعر الفراشة القصيرة عندما يتوقع أن يؤدي ارتفاع التذبذب إلى دفع سعر السهم في أي من الاتجاهين. فراشة طويلة. يمكن أيضا إنشاء استراتيجية التداول فراشة طويلة باستخدام يضع بدلا من المكالمات ويعرف باسم فراشة وضعت طويلة. Wingspreads. انتشار فراشة ينتمي إلى عائلة من ينتشر دعا وينغسبريادس يدعى أعضائها بعد عدد لا يحصى من المخلوقات الطيران. ربما يعجبك أيضا. أكمل القراءة. شراء سترادلز في الأرباح. شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ] الكتابة يضع لشراء الأسهم. إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ] ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟ المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ] الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®. إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ] تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات. إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ] الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة. كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على احتمال ربح مماثل ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ] التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة. بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ] الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش. لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ] يوم التداول باستخدام خيارات. خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام البدء باستخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ] ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها. تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ] فهم التكافؤ في المكالمة. ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ] فهم الإغريق. في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ] تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة. وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ] تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح! استراتيجيات محايدة. استراتيجيات الخيارات. الباحث عن استراتيجيات الخيارات. تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك. المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره. أوبتيونسكسريس & راكو؛ الأسهم، الخيارات & أمب؛ العقود الآجلة. استراتيجيات الخيارات المحايدة & راكو؛ فراشة. إن انتشار الفراشة الطويل هو استراتيجية ثلاثية الساق مناسبة لتوقعات محايدة - عندما تتوقع أن يتغير سعر السهم الأساسي (أو مستوى المؤشر) قليلا جدا على مدى عمر الخيارات. فراشة يمكن تنفيذها باستخدام إما الدعوة أو وضع الخيارات. وللتبسيط، يناقش الشرح التالي الاستراتيجية باستخدام خيارات الاتصال. ويتألف انتشار فراشة طويلة من ثلاثة أرجل مع ما مجموعه أربعة خيارات: مكالمة طويلة واحدة مع انخفاض الإضراب، ومكالمات قصيرة اثنين مع ضربة الوسطى ودعوة واحدة طويلة من إضراب أعلى. جميع المكالمات لها نفس انتهاء الصلاحية، والإضراب الأوسط في منتصف الطريق بين الإضرابات الدنيا والارتفاع. ويعتبر هذا الموقف "طويلا" لأنه يتطلب نقودا صافية للنقد. عندما يتم تطبيق انتشار الفراشة بشكل صحيح، فإن الربح المحتمل أعلى من الخسارة المحتملة، ولكن كل من الربح والخسارة المحتملة ستكون محدودة. يتم حساب التكلفة الإجمالية لفرق الفراشة الطويلة بضرب صافي (تكلفة) الإستراتيجية من خلال عدد الأسهم التي يمثلها كل عقد. سوف فراشة التعادل حتى عند انتهاء الصلاحية إذا كان سعر الأساسية يساوي واحد من قيمتين. يتم حساب قيمة التعادل الأولى بإضافة صافي الخصم إلى أدنى سعر للمخالفة. وتحسب قيمة التعادل الثانية بطرح صافي الخصم من أعلى سعر الإضراب. يتم حساب الحد الأقصى للربح المحتمل لفراشة طويلة بطرح صافي الخصم من الفرق بين أسعار الإضراب الوسطى والسفلى. الحد الأقصى للمخاطر يقتصر على صافي الخصم المدفوع للوظيفة. فروقات سعر الفراشة تحقق ربحها الأقصى عند انتهاء الصلاحية إذا كان سعر الأساس يساوي سعر الإضراب الأوسط. وتتحقق اخلسارة القصوى عندما يكون سعر األساس أقل من أدنى ضربة أو أعلى أعلى إضراب عند انتهاء صالحيته. كما هو الحال مع جميع استراتيجيات الخيارات المتقدمة، يمكن تقسيم انتشار الفراشة إلى مكونات أقل تعقيدا. انتشار فراشة الدعوة طويلة من جزأين، وانتشار الدعوة الثور وانتشار الدب تحمل. المثال التالي، الذي يستخدم خيارات على مؤشر داو جونز الصناعي (دجكس)، يوضح هذه النقطة. n هذا المثال التكلفة الإجمالية للفراشة هي صافي الخصم ($ .50) × عدد الأسهم لكل عقد (100). وهذا يعادل 50 دولارا، ولا يشمل العمولات. يرجى ملاحظة أن هذا هو ثلاثة أرجل التجارة، وسوف يكون هناك عمولة مشحونة لكل ساق من التجارة. يتم عرض الرسم البياني للربح والخسارة لانتهاء صلاحية هذه الإستراتيجية أدناه. * لا تتضمن الربح / الخسارة أعلاه اعتبارات العمولات أو الفوائد أو الضرائب أو الهامش. هذا الرسم البياني للربح والخسارة يسمح لنا أن نرى بسهولة نقاط التعادل، والحد الأقصى للربح والخسارة المحتملة عند انتهاء الصلاحية بالدولار. وترد الحسابات أدناه. تحدث نقطة التعادل اثنين عندما يساوي الكامنة 72.50 و 77.50. على الرسم البياني هاتين النقطتين تتحول إلى حيث يكون خط الربح والخسارة يعبر المحور س. نقطة التعادل الأولى = أدنى الإضراب (72) + صافي الخصم (.50) = 72.50. نقطة التعادل الثانية = أعلى الإضراب (78) - صافي الخصم (.50) = 77.50. لا يمكن الوصول إلى الحد الأقصى للربح إلا إذا كان دجكس مساويا للإضراب الأوسط (75) عند انتهاء الصلاحية. إذا كان يساوي الكامنة 75 عند انتهاء الصلاحية، فإن الربح سيكون $ 250 أقل عمولات المدفوعة. الحد الأقصى للربح = الضربة الوسطى (75) - الإضراب الأدنى (72) - صافي الخصم (.50) = 2.50. $ 2.50 × عدد الأسهم لكل عقد (100) = 250 دولار أقل عمولات. الخسارة القصوى، في هذا المثال، النتائج إذا كان دجكس أقل من المخالفة السفلية (72) أو أعلى المخالفة العليا (78) عند انتهاء الصلاحية. إذا كانت الكامنة أقل من 72 أو أكثر من 78 فإن الخسارة ستكون 50 $ بالإضافة إلى العمولات المدفوعة. الحد الأقصى للخسارة = صافي الخصم (.50) $ .50 x عدد األسهم لكل عقد) 100 (= 50 دوالرا باإلضافة إلى العمولات. من خلال النظر في مكونات الموقف الكلي، فمن السهل أن نرى اثنين ينتشر التي تشكل الفراشة. انتشار المكالمة الثورية: طويل 1 من المكالمات 72 نوفمبر & أمب؛ قصيرة واحدة من 75 نوفمبر المكالمات. انتشار الدعوة الدب: قصيرة واحدة من 75 نوفمبر المكالمات & أمبير؛ لونغ 1 على المكالمات 78 نوفمبر. يتم استخدام انتشار فراشة طويلة من قبل المستثمرين الذين يتوقعون نطاق تجاري ضيق للأمن الكامنة، والذين لا يشعرون بالارتياح مع المخاطر غير المحدودة التي تنطوي على أن تكون قصيرة سترادل. الفراشة طويلة هي استراتيجية تستفيد من الوقت قسط تآكل عقد الخيار، ولكن لا يزال يسمح للمستثمر أن يكون لها خطر محدود ومعروف. الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن و ميدوت؛ لا ضمان البنك و ميدوت؛ قد تفقد القيمة. &نسخ؛ 2017 تشارلز شواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك.

خيارات الأسهم فراشة الفراشات، كوندورس و "وينغسبريادس" هي ما يسمى لأنه مع كافية - لا، جعل هذا الخيال يمكن النظر فيها، وملامح مخاطر تاريخ انتهاء صلاحيتها تبدو وكأنها شيء يمكن أن تطير. هذا، وأي شيء يمكن أن تضيف قليلا من اللون للعالم كئيب خلاف ذلك من تداول الخيار هو موضع ترحيب. عندما نتحدث عن الفراشات وآخرون، سوف تسمع خبراء نصبت نفسها يتحدثون عن خيارات "الجسم" و "أجنحة". "الجسم" يشير إلى خيارات مع الضربات بين اثنين من الضربات الخارجية الهيكلية الخارجية. "الأجنحة" تشير إلى الخيارات في الضربات الخارجية ديافانوس. نحن نستخدم مصطلح "وينغسبريادز" لتحديد مواقف الخيار مثل "كوندورس"، "بتيروداكتيلز" و "القطرس"، التي تبدو وكأنها الفراشات التي تم امتدت. بدلا من التوصل إلى عدد لا يحصى من الأسماء لتحديد هذه الهوامش، ونحن نستخدم "وينغسبريادس" لأن لديهم جميعا نفس المخاطر / مكافأة الخصائص والحساسية، وتلك المخلوقات تحلق هي أكثر بكثير من التهديد من الفراشات. المخاطر والمكافآت المحتملة من الفراشات وأجنحة محدودة. إذا كنت تشتري فراشة، فإن معظم يمكن أن تخسر هو المبلغ الذي دفعت لذلك. وأكثر ما يمكنك إجراؤه هو الفرق بين إضراب "الجسم" وإضراب "الجناح" مطروحا منه المبلغ الذي دفعته مقابله. إذا كنت تبيع فراشة، فإن الخسارة والربح هي معكوس شراء فراشة. ترتبط حساسية الأجنحة للحركة في سعر السهم بالوقت لانتهاء الصلاحية. على سبيل المثال، كلما كانت الفراشة أقرب إلى انتهاء الصلاحية، كلما كان سعرها أكثر حساسية لتغير سعر السهم. ما يعنيه هذا هو أن الفراشات و الأجنحة التي هي بعيدة عن انتهاء الصلاحية لا تتغير دائما في القيمة التي كثيرا عندما يتحرك السهم. وهذا يعني أن جميع الأجنحة ليست بالضرورة أفضل أداة لاستغلال التغيرات في سعر السهم. يمكن أن تكون أجنحة الأجنحة صعودية وهبوطية - ولكن كلما اقتربت أجندة الجناح من الصعود، كلما كان الاتجاه الصاعد أو الهابط أكثر. تصل أجنحة الأجنحة إلى أقصى قيمة لها عندما يكون سعر السهم (في حالة الفراشات) أو بين (لجناح الأجنحة الأخرى) المخالفة الوسطى أو "الجسم" عند انتهاء الصلاحية. وهي تكون عند أدنى قيمة لها عندما يكون سعر السهم إما أعلى من الضربة "الجناح" أو تحت الضربة "الجناح" السفلى عند انتهاء الصلاحية. لذلك، يمكن أن يكون وينغسبريادس فعالة عندما كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تهبط ضمن نطاق محدد وضمن إطار زمني محدد. عندما كنت تعتقد أن الأسهم ستبقى في سعر واحد، الفراشات طويلة قد يكون خيارا جيدا. عندما تعتقد أن الأسهم ستبقى بين سعرين، فإن الأجنحة الطويلة مع ضربات "الجسد" الوسطى بأسعار منخفضة وعالية من مجموعة الأسهم قد تعمل بشكل أفضل. في هذا المعنى، الفراشات طويلة و وينغسبريادس مثل سترادلز قصيرة وخنق، ولكن من دون مخاطر غير محدودة. ننظر إلى رسم بياني لقيمة فراشة طويلة عند انتهاء الصلاحية، ومنتصف الفراشة تبدو وكأنها قصيرة المدى. على العكس من ذلك، إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تتحرك بطريقة من نقطة معينة أو خارج نطاق معين من الأسعار، الفراشات قصيرة و وينغسبريادس قد يكون خيارا جيدا. أنها تعمل قليلا مثل سترادلز طويلة وخنق، ولكن من دون إمكانات الربح غير محدود. وهي أيضا أقل تكلفة عموما. ننظر إلى الرسم البياني لقيمة فراشة قصيرة عند انتهاء الصلاحية، ومنتصف الفراشة تبدو وكأنها امتداد طويل. لاحظ أن سعر الفراشة يمكن أن تصبح حساسة جدا للتغيرات في سعر السهم مع أقل من أسبوعين للذهاب. كما يمكن أن يتغير غريس الفراشة بشكل كبير جدا حيث يتحرك سعر السهم صعودا وهبوطا. وستركز المناقشة على الفراشات، ولكن يمكن تطبيق نفس المبادئ على جميع الأجنحة. دلتا فراشة طويلة هي مثيرة للاهتمام قليلا لأن الدلتا هو إيجابي عندما يكون سعر السهم أقل من الضربة الوسطى من الفراشة، محايدة عندما يكون سعر السهم في الضربة الوسطى، والسلبية عندما يكون فوق الضربة الوسطى. الحدس وراء ذلك هو أن الفراشة تعظيم قيمتها عندما يكون سعر السهم في الضربة الوسطى. لذلك، إذا كان سعر السهم أقل من الضربة الوسطى، فإنه يجب أن ترتفع للحصول على فراشة لكسب المال - وبالتالي الدلتا الإيجابية. إذا كان سعر السهم فوق الضربة الوسطى، فإنه يجب أن تقع على فراشة لكسب المال - وبالتالي الدلتا السلبية. ما الذي يسبب دلتا للوجه من الإيجابية إلى المحايدة إلى السلبية؟ صديقك القديم، الكابتن غاما. غاما من فراشة طويلة يمتد من الإيجابية إلى السلبية. وفي الضربات الخارجية للفراشة، تكون غاما إيجابية، مما يشير إلى أن الفراشة ستصنع دلتا إيجابية إذا ارتفع سعر السهم، ودلتا سلبية إذا انخفض سعر السهم. وهذا يتوافق تماما مع طريقة دلتا أعمال الفراشة الطويلة كما هو موضح أعلاه. غاما من الفراشة طويلة سلبية عندما يكون السهم في الضربة الوسطى. ويشير ذلك إلى أن الفراشة سوف تصنع دلتا سلبية إذا ارتفع سعر السهم، ودلتا إيجابية إذا انخفض سعر السهم. هذا هو بالضبط ما كنت لا تريد أن يحدث. هذا هو السبب في فراشة طويلة يريد سعر السهم للبقاء على حق حيث هو عندما يكون في الضربة الوسطى. ثيتا فراشة طويلة هي صورة المرآة من غاما. جنبا إلى جنب مع غاما السلبية يأتي ثيتا إيجابي، والعكس بالعكس. ثيتا هو إيجابي عندما يكون سعر السهم في الضربة الوسطى، مشيرا إلى أن الوقت يمر يساعد فراشة طويلة تصل قيمتها القصوى. في الضربات الخارجية ثيتا هو سلبي، مشيرا إلى أن الفراشة هو فقدان القيمة مع مرور الوقت. الفراشات يمكن أن تكون خيارات جيدة لاستغلال التغيرات في التقلبات الضمنية في خطر محدود. مثل غيرها من غريكس، فيغا من فراشة يتغير اعتمادا على حيث سعر السهم هو نسبة إلى ضربة أسعار الفراشة. عندما يكون سعر السهم في الضربة الوسطى، فيغا من فراشة طويلة سلبية. وهذا يعني أن أي زيادة تقلب ضمنية في الأسهم سوف يقلل من قيمة الفراشة. وهذا أمر منطقي، لأن قيمة الفراشة تعتمد على احتمال أن يكون سعر السهم عند الإضراب المتوسط ​​عند انتهاء الصلاحية. ويقلل التقلب الضمني العالي من احتمال بقاء السهم عند سعر الإضراب الأوسط؛ وبالتالي فإن قيمة الفراشة سوف تنخفض مع زيادة في التقلبات الضمنية. فيغا هو إيجابي لفراشة طويلة في الضربات الخارجية. وبالتالي، فإن زيادة التقلبات الضمنية للسهم تزيد من قيمة الفراشة بسبب احتمال أكبر أن يتحرك السهم نحو الإضراب الأوسط عند انتهاء الصلاحية. الفراشات وغيرها من الأجنحة هي مواقف مثيرة للاهتمام لاختبار في محلل لأن الإغريق بهم، على الرغم من أن معقدة إلى حد ما، وجعل الشعور بديهية إذا كنت تعرف كيف ومتى يزيد فراشة وينقص في القيمة. يمكن لليونانيين، بعد ذلك، تأكيد تحليلي ما تعرفه عن الفراشات حدسي. فراشة هو جناحيها التي لديها خيارات في ثلاثة الضربات على مسافة واحدة. فراشة طويلة طويلة 1 خيار الإضراب المنخفض، قصيرة 2 خيارات الإضراب الأوسط وطويلة 1 خيار الإضراب عالية، وفراشة قصيرة قصيرة 1 خيار الإضراب المنخفض، طويلة 2 خيارات الضربة الوسطى وخيار 1 ارتفاع ضربة عالية. و كوندور أو غيرها من جناحيها لديها خيارات في أربع ضربات، مع نفس المسافة بين كل ضربة الجناح وانخفاض أو أعلى من ضربات الجسم. من المفيد في بعض الأحيان التفكير في فراشة (أو أي أجنحة) من حيث اثنين من فروق السعر الرأسية: واحد صاعد، الهابط الآخر. وهذا سوف تمكنك من حساب أسعار جناحيها بشكل أسرع. وسوف تساعدك أيضا على فهم كيفية إجراء تعديلات على مواقف مثل نسبة أو ينتشر مرة أخرى لتحويلها إلى الفراشات. مزيج من دعوة أو وضع الثور ينتشر والدب ينتشر خلق الفراشات. ومن المنطقي أن مزيج من اثنين من P & L الرسوم البيانية من الثور تنتشر في ضربة واحدة ودب تنتشر في الإضراب أعلى القادم سوف تشكل انتشار فراشة. تذكر أن انتشار الثور يمكن أن يكون إما طويلة دعوة الرأسي أو قصيرة وضع الرأسي. يمكن أن يكون انتشار الدب إما قصيرة المكالمة العمودية أو طويلة وضع الرأسي. لذلك، أي مزيج من الثور تنتشر في الضربات الدنيا وانتشار الدب في الإضرابات العليا ينتج في فراشة طويلة. وانتشار الدب في الضربات الأدنى وانتشار الثور في الضربات العليا يؤدي إلى فراشة قصيرة. في ضوء ثلاث ضربات على مسافة واحدة، فراشة طويلة يمكن أن تكون فراشة الدعوة، فراشة وضعت، أو فراشة الحديد. لديهم جميعا انتهاء p / l الرسوم البيانية التي تبدو نفسها. بغض النظر عن نوع فراشة هو، سيتم التوصل إلى أقصى قيمة لها إذا كان سعر السهم الأراضي بسعر الإضراب الأوسط عند انتهاء الصلاحية. عند هذه النقطة، فإن انخفاض ضربة انتشار الثور تعظيم في السعر (الفرق بين الضربات)، وارتفاع الإضراب تحمل انتشار سيكون من الناحية النظرية لا قيمة لها. لإثبات المعادلة الأساسية للدعوة ووضع الفراشات، دعونا ننظر إلى الموقف الناتج إذا كنت تشتري فراشة الدعوة وبيع فراشة وضعت في نفس الضربات الثلاث. إذا كنت تشتري فراشة وبيع ما يعادلها، يجب أن يكون لديك موقف محايد. النظر في موقف طويل فراشة الدعوة وقصيرة فراشة وضعت في خيارات شيز أبريل، طويلة +1 50 مكالمة، قصيرة -2 55 المكالمات، +1 +1 60 مكالمة، قصيرة -150 وضعت، طويلة +2 55 يضع، وقصيرة -1 60 وضع. وسوف يكون موقف طويل +1 شيز أبر 50/55 مربع وقصيرة -1 شيز أبريل 55/60 مربع، وهو موقف محايد. يتقاطع المربع الطويل والمربع القصير مع الضربة ال 55. يمكن فهم الأجنحة الأخرى بنفس الطريقة تماما مثل الفراشات. وهي عبارة عن توليفات من الثيران المنتشرة والانتشار الدب، و كوندور المكالمة طويلة و كوندور وضع قصيرة في نفس الضربات يساوي مربعين. ولكن يمكن أيضا أن ينظر وينغسبريادس بأنها تتكون من صف من الفراشات. أكثر الفراشات أن واحد لديه في صف واحد، على نطاق أوسع في جناحيها هو وأكثر من ذلك تم توسيع منطقة الربح بها. ملاحظة حول "الفراشات الحديد" و "الحديد كوندورس": على الرغم من اسم، انهم لا شيء خاص. والفراشات الحديدية، والحديدات الحديدية وأجنحة الحديد هي تناقض يبدو: تتلقى رصيدا طويلا. الفراشة الحديد الطويل لديه نفس المخاطر / مكافأة الشخصية كما مكالمة طويلة أو فراشة وضعت طويلة، وكلاهما يكلف المال لتكون طويلة. كيف يتم تحقيق الائتمان لفراشة الحديد الطويلة؟ فراشة الحديد هو مجرد مربع قصيرة تضاف إلى فراشة طويلة. فراشة الحديد يمكن أن تكون إما فراشة دعوة طويلة بالإضافة إلى مربع القصير الذي الضربات هي في الضربات الدنيا والمتوسطة من الفراشة، أو فراشة وضعت طويلة بالإضافة إلى مربع القصير الذي الضربات هي في منتصف وأعلى الضربات من الفراشة. وبالتالي فإن فراشة الحديد فراشة عادية بالإضافة إلى انتشار مربع محايد في السوق. إضافة مربع قصيرة إلى فراشة لا يغير بالضرورة المخاطر / مكافأة الشخصية، فإنه ببساطة يضيف قرض نقدي من السوق (وهو ما هو مربع قصير). الائتمان من فراشة الحديد أو الحديد وينغسبرياد لا شيء السحر ولا يمنح أي ميزة حقيقية. كما يمكن النظر إلى فراشة حديدية على أنها امتداد قصير في الضربة الوسطى أو الجسم وخنق طويل في الضربات الجناحية. هذا يتوافق تماما مع الجزء الأوسط من الرسم البياني السعر من فراشة طويلة عند انتهاء الصلاحية تبدو وكأنها على المدى القصير. الحديد وينغسبريدز العمل في نفس الطريق. فهي أجنحة طويلة بالإضافة إلى مربع قصير، أو أنها قصيرة خنق في منتصف ضربات الجسم اثنين، وطويلة خنق في الضربات الجناح الخارجي. خلافا للرأي الشعبي، الفراشات ليست حرة. قبل انتهاء الصلاحية، تعتمد قيم جناح الأجنحة بشكل كبير على احتمال وجود السهم بسعر معين (في حالة الفراشات) أو بين سعرين (في حالة الأجنحة الأخرى) عند انتهاء الصلاحية. كلما كان هناك المزيد من الوقت لانتهاء الصلاحية، كلما قل احتمال أن تكون من حيث سعر السهم سيكون عند انتهاء الصلاحية. كلما قل الوقت اللازم لانتهاء الصلاحية، كلما زاد احتمال تأكدك من سعر السهم عند انتهاء صلاحيته. وهذا يعني أنه إذا كنت تريد رسم بياني لأسعار جميع الفراشات المتعاقبة في كل شهر انتهاء، فإن الرسم البياني سيبدو مستويا نوعا ما في الأشهر البعيدة عن انتهاء الصلاحية بسبب عدم التأكد من الفراشة التي ستكون لها القيمة القصوى عند انتهاء الصلاحية. (تذكر: فراشة تصل إلى أقصى قيمة عندما يكون سعر السهم في وسط أو "الجسم" ضربة الفراشة عند انتهاء الصلاحية). لذلك، الفراشات بعيدا عن انتهاء الصلاحية لها تقريبا نفس القيمة، لأن واحد فقط أو اثنين منهم يمكن أن يكون من أي قيمة عند انتهاء الصلاحية، والتي واحد أو اثنين سيكون لها قيمة غير مؤكد. عندما يكون هناك وقت أقل لانتهاء الصلاحية، هناك قدر أكبر من اليقين حيث سعر السهم سوف يكون عند انتهاء الصلاحية. كما فراشة أقرب إلى انتهاء، الرسم البياني سوف تبدأ في تطوير "سنام" في أو بالقرب من سعر السهم الحالي. في الواقع، في نفس الوقت، الرسم البياني لأسعار جميع الفراشات المتتالية يبدأ لتبدو وكأنها الرسم البياني p / ل فراشة نفسها !! و "سنام" على الرسم البياني هو ثمن الفراشة أغلى. انها أغلى لأنه هو في المال فراشة، التي لديها ضربة الوسطى التي هي على الأرجح سعر السهم عند انتهاء الصلاحية. عموما، سوف وينغسبريادس تكون أكثر تكلفة من الفراشات لأن لديهم نطاق ربح أكبر بكثير. أي أن الفراشة تعظم قيمتها إذا كان سعر السهم هو بالضبط عند سعر الإضراب الأوسط للفراشة. ولكن جناح الجناح يزيد من قيمته على مدى مجموعة من أسعار الأسهم. لأن جناحيها لديه احتمال أكبر لتعظيم قيمته، فإنه يحتوي على سعر أكبر من فراشة. يجب على العملاء النظر في جميع عوامل الخطر ذات الصلة، بما في ذلك وضعهم المالي الشخصي، قبل التداول.
الذين شاركوا في معاملة الفوركس
تعليمي الفوركس اندونيسيا