تقصير المخزون باستخدام الخيارات

تقصير المخزون باستخدام الخيارات

استراتيجية الضرائب لخيارات الأسهم
بعض تقنيات الفوركس سلخ فروة الرأس فعالة
كبار الفوركس اليوم التجار


سبايك 35 نظام التداول هامش خيارات الأسهم استراتيجيات التداول على أساس المتوسطات المتحركة كبار التجار الخيار ثنائي سويسكوت منتدى الفوركس بنك الاتحاد، بسبب، الهند، الفوركس، الفروع، إلى داخل، مومبي

كيفية الأسهم قصيرة باستخدام خيارات. يمكن استبدال الأسهم التي يصعب الاقتراض من خلال شراء يضع. بقلم لورانس مايرز، إنفستوربليس مساهم. هناك هبوط كبير لأسهم التداول الآن أن كل رجل وامرأة وطفل لديه حساب الوساطة. في الأيام الخوالي، هل يمكن أن تكون قصيرة جدا أي الأسهم التي تريدها. ومع ذلك، والآن بعد أن التقصير سهلا كما جعل عشاء التلفزيون، في بعض الأحيان قد لا تكون حتى قادرة على العثور على أسهم للاقتراض من الوسيط الخاص بك إلى قصيرة. الأسهم التي يصعب على وجه الخصوص للاقتراض قد تأتي حتى مع رسم المرفقة و [مدش]؛ وعادة ما يعبر عنه كما يجب أن يكون المهر. إذا كان هذا المعدل مرتفع جدا، فإنه يمكن أن تقطع حقا إلى أرباح. أنا في مواجهة هذه المشكلة عدة مرات على مدى السنوات القليلة الماضية. ومع ذلك، هناك حل، ويمكن استخدامه دون الحاجة إلى دفع أي رسوم. إذا كنت تشتري عميق في المال يضع، وكنت تقصير على نحو فعال الأسهم لأنه سيكون هناك القليل إذا كان أي قسط على يضع أن عميق في المال. قبل أن أصاب بعض الأمثلة، ومع ذلك، أريد أن أذكر أنواع فقط من الأسهم وأنا سوف ننظر في هذه الاستراتيجية ل. الأسهم التي تتجه بشكل واضح للإفلاس: قد يستغرق الأمر وقتا طويلا للوصول إلى هناك، ولكن هذه الشركات ليست لديها نموذج أعمال مستدام. أيامهم مرقمة، ولكن ما يكفي من الناس يملكون الأمل في أنه يعطي الأسهم قيمة أكثر مما ينبغي أن يكون. الأسهم التي مبالغ فيها بشكل مبالغ فيه: يجب على المرء أن يتوخى الحذر هنا، لأنه إذا لم يتم تقديره بشكل مبالغ فيه بشكل مفرط، فهذا لا يعني أنه لا يمكن أن يكون أعلى. مخزون الزخم يمكن أن يحرق لك. والمعيار هنا هو أن السهم يتداول بمضاعفات أعلى بكثير فيما يتعلق بأقصى إمكانيات النمو. الأسهم في ما أصبح & لدكو؛ الصناعات غروب الشمس & رديقو ؛: وهذه سوف تأخذ لحظة لتطوير وتسديد، لكنها سوف. جريدة الأسهم مكلاتشي (مسي) هو مثال مثالي. حتى هنا بعض الأمثلة من السراويل حيث لا يمكن العثور على أسهم للاقتراض، ولكن يمكنني شراء يضع. جروبون (غرن) قد حطم منذ الاكتتاب العام. انها جلس مرة واحدة في 26 $؛ الآن في سبعة دولارات. ويتداول هذا المؤشر على أساس مكرر السعر (41)، ومع ذلك لا أرى سوى نمو الإيرادات بنسبة 10٪ في المستقبل. لا أعتقد أن الشركة لديها نموذج أعمال مستدام. فإنه من السهل تكرار و كان. فقد المنافسين مباشرة، وتركز مثل ليفينغزوسيال، وجوجل (غوغ) والأمازون (أمزن) قد حصلت في اللعبة. أعتقد جروبون سوف تذهب تحت، ولكن لا أستطيع أن قصيرة الأسهم. في هذه الحالة، لا تريد دفع قسط عندما يكون السهم قريبا جدا من الصفر. لذلك، وشراء يناير 2014 17 وضع ل 10 $. الآن كنت قصيرة قصيرة الأسهم، ولا تزال قادرة على الخروج عن طريق بيعه إما الربح أو الخسارة في أي وقت من الآن وحتى انتهاء الصلاحية. كان شريك الحياة القابضة (لفي) مرة واحدة الرائدة في عقود تسوية الحياة. هذه هي الصفقة حيث يبيع شخص ما قيمة التأمين على الحياة بخصم لجمع المال في هنا والآن. ويأمل المشتري أساسا أن يموت البائع في إطار زمني بحيث يحصل على عائد جيد على استثماراتهم. ومع ذلك، فإن الشركة قيد التحقيق والدعاوى المساهمين. يتداول مؤشر لفي في $ 3، والإدارة تحافظ على ضخ أرباح ضخمة لا يمكن أن تتحملها. لا يمكنني العثور على أسهم باختصار، ولكن 7.50 تشرين الأول (أكتوبر) سيذهب إلى 4.50 دولار. أنا لا أعتقد سوداستريم (سودا) لديها نموذج مستدام. أنا فقط لا أعتقد أن الناس سوف تستخدم المنتج على الراحة وبدلا أرخص من مجرد شراء الصودا في المخزن. يتداول السهم عند 28 مرة من الأرباح وليس له تدفق نقدي حر. فإنه يتداول في 70 $، وأنا لا يمكن العثور على أسهم باختصار، ولكن يمكنني شراء 95 أكتوبر يضع ل 27 $. حتى كتابة هذه السطور، لم يكن لورانس مايرز يشغل منصبا في أي من الأوراق المالية المذكورة أعلاه. وهو رئيس شركة بدل للوساطة المالية، التي توسط التمويل والاستثمارات الاستراتيجية ومشتريات الأصول المتعثرة بين شركات الأسهم الخاصة والشركات. كما كتب كتابين وبلوق حول السياسة العامة، والنزاهة الصحفية، والثقافة الشعبية، والشؤون العالمية. الاتصال به في pdlcapital66gmail ومتابعة تويته إيشابودسكرانيوم. مقالة مطبوعة من إنفستوربليس ميديا، إنفستوربليس / 2013/06 / كيف-شورت-ستوكس-أوسينغ-أوبتيونس /. & كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك. المزيد من إنفستوربليس. المزيد حول إنفستوربليس: بيانات السوق المالية مدعوم من فينانسيالكونتنت سيرفيسز، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ونقلت ناسداك تأخر 15 دقيقة على الأقل، وجميع الآخرين 20 دقيقة على الأقل. كوبيرايت & كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك. كل الحقوق محفوظة. 9201 كوربورات بلفد، روكفيل، مد 20850. بيع قصير مقابل شراء خيار وضع: كيف تختلف المكافآت؟ إن شراء خيار الشراء والدخول في صفقة بيع قصيرة هما الطريقتان الأكثر شيوعا للتجار لتحقيق الربح عندما ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي، ولكن الفوائد تختلف تماما. على الرغم من أن كل من هذه الصكوك تقدر من حيث القيمة عندما ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي، ومقدار الخسارة والألم التي يتكبدها صاحب كل موقف عندما يكون سعر الأصول الأساسية يزيد يختلف اختلافا كبيرا. تتكون عملية البيع القصيرة من اقتراض أسهم من وسيط وبيعها في السوق على أمل أن سعر السهم سوف تنخفض وستتمكن من شرائها مرة أخرى بسعر أقل. (إذا كنت بحاجة إلى تجديد المعلومات حول هذا الموضوع، انظر S هورت سلينغ توتوريال.) كما ترون من الرسم البياني أدناه، فإن المتداول الذي لديه موقف قصير في الأسهم سوف تتأثر بشدة بزيادة كبيرة في الأسعار لأن الخسائر تصبح كلما زاد سعر الأصل الأساسي. والسبب الذي يدفع البائع القصير إلى تحمل هذه الخسائر الكبيرة هو أنه يتعين عليه إعادة الأسهم المقترضة إلى المقرض في وقت ما، وعندما يحدث ذلك، يكون البائع القصير ملزما بشراء الأصل بسعر السوق، وهو حاليا أعلى من حيث بيع البائع القصير في البداية. وعلى النقيض من ذلك، فإن شراء خيار الشراء يسمح للمستثمر بالاستفادة من انخفاض سعر الأصل الأساسي، مع الحد من مقدار الخسارة التي قد يتحملها. يدفع المشتري لخيار الشراء علاوة على أن يكون له الحق، وليس الالتزام، في بيع عدد محدد من الأسهم بسعر إضراب متفق عليه. إذا كان السعر يرتفع بشكل كبير، يمكن للمشتري الخيار وضع اختيار أن تفعل شيئا وفقط فقدان قسط انه / انها استثمرت. هذا المبلغ المحدود من الخسارة هو العامل الذي يمكن أن يكون جذابا جدا للتجار المبتدئين. (لمعرفة المزيد، راجع برنامج الدروس الأساسية للأساسيات.) الفرق بين البيع القصير وخيارات وضع. خيارات البيع والخيارات القصيرة هي استراتيجيات هبوطية أساسا تستخدم للمضاربة على احتمال حدوث انخفاض في الأمن أو المؤشر، أو للتحوط من مخاطر الهبوط في محفظة أو مخزون معين. البيع القصير يشمل بيع ضمان غير مملوك من قبل البائع، ولكن تم اقتراضه ثم بيعه في السوق. ولدى البائع الآن مركزا قصيرا في مجال الأمن (في مقابل موقف طويل يمتلك المستثمر فيه الضمان). إذا انخفض السهم كما هو متوقع، فإن البائع القصير شرائه مرة أخرى بسعر أقل في السوق وجيب الفرق، وهو الربح على بيع قصيرة. توفر خيارات الخيارات مسار بديل لاتخاذ موقف هابط على الأمن أو المؤشر. شراء خيار الشراء يمنح المشتري الحق في بيع المخزون الأساسي عند سعر الإضراب، قبل أو قبل انتهاء الصلاحية. إذا انخفض الأسهم دون وضع سعر الإضراب، وضع نقدر في السعر؛ على العكس من ذلك، إذا كان السهم يبقى فوق سعر الإضراب، فإن وضع تنتهي لا قيمة له. في حين أن هناك بعض أوجه الشبه بين البلدين، والمبيعات قصيرة ووضع يضعون مختلف المخاطر والمكافآت التي قد لا تجعلها مناسبة للمستثمرين المبتدئين. إن فهم مخاطرها وفوائدها أمر ضروري للتعلم عن السيناريوهات التي يمكن استخدامها لأقصى قدر من التأثير. أوجه التشابه والاختلاف. يمكن أن تستخدم المبيعات القصيرة ووضعها إما للمضاربة أو للتحوط التعرض الطويل. البيع القصير هو وسيلة غير مباشرة للتحوط؛ على سبيل المثال، إذا كان لديك مركز طويل مركز في أسهم التكنولوجيا الكبيرة، يمكن أن تقصر ناسداك-100 إتف كوسيلة للتحوط التعرض التكنولوجيا الخاصة بك. بيد أنه يمكن استخدامها للتحوط المباشر للمخاطر. واستمرارا للمثال السابق، إذا كنت قلقا بشأن احتمال حدوث انخفاض في قطاع التكنولوجيا، فيمكنك شراء أسهم التكنولوجيا في محفظتك. البيع القصير هو أكثر خطورة بكثير من شراء يضع. مع المبيعات القصيرة، والمكافأة يحتمل أن تكون محدودة (منذ أكثر من أن الأسهم يمكن أن تنخفض إلى صفر)، في حين أن خطر غير محدود من الناحية النظرية. من ناحية أخرى، إذا كنت تشتري يضع، فإن أكثر ما يمكن أن تخسر هو القسط الذي كنت قد دفعت لهم، في حين أن الربح المحتمل مرتفع. البيع القصير هو أيضا أكثر تكلفة من شراء يضع بسبب متطلبات الهامش. لا يحتاج المشتري إلى تمويل حساب الهامش (على الرغم من أنه يجب على الكاتب وضع الهامش)، مما يعني أنه يمكن للمرء أن يشرع في وضعية حتى مع وجود كمية محدودة من رأس المال. ومع ذلك، لأن الوقت ليس على جانب المشتري وضع، والخطر هنا هو أن المستثمر قد تفقد كل رأس المال المستثمر في شراء يضع إذا كانت التجارة لا يعمل بها. ليس دائما هابط. وكما لوحظ سابقا، فإن المبيعات القصيرة والمخططات هي استراتيجيات هبوطية أساسا. ولكن كما أن سلبية سلبية هي إيجابية، والمبيعات قصيرة ويضع يمكن استخدامها للتعرض الصعودي. على سبيل المثال، إذا كنت صعودي على مؤشر S & أمب؛ P 500، بدلا من شراء وحدات من سبدر S & أمب؛ P 500 إتف الثقة (نيس: سبي)، هل يمكن أن تبدأ نظريا بيع قصيرة على إتف مع الميل الهبوطي على المؤشر ، مثل بروتشاريس شورت S & أمب؛ P 500 إتف (رمزها في بورصة نيويورك: ش). يسعى هذا الصندوق إلى تحقيق نتائج استثمارية يومية تتوافق مع أداء S & P P 500 اليومي. لذلك إذا كان المؤشر يكسب 1٪ في يوم واحد، فإن إتف تنخفض 1٪. ولكن إذا كان لديك موقف قصير على إتف الهبوطي، إذا ارتفع مؤشر S & أمب؛ P 500٪ 1، فإن موقفك القصير يجب أن يحصل على 1٪ أيضا. بطبيعة الحال، هناك مخاطر محددة ترتبط بالبيع القصير الذي من شأنه أن يجعل المركز القصير على إتف الهابط وسيلة أقل من الأمثل للحصول على التعرض الطويل. وبالمثل، في حين ترتبط عادة مع انخفاض الأسعار، يمكنك إنشاء وضعية قصيرة في وضع (المعروفة باسم "الكتابة" وضع) إذا كنت محايدة للصعود على الأسهم. والأسباب الأكثر شيوعا لكتابة وضع هي كسب دخل قسط، والحصول على السهم بسعر فعال أقل من سعر السوق الحالي. على سبيل المثال، افترض أن السهم يتداول عند 35 دولار، ولكنك ترغب في الحصول عليه لباك أو اثنين. طريقة واحدة للقيام بذلك هي الكتابة يضع على الأسهم التي تنتهي في يقول شهرين. دعونا نفترض أن تكتب يضع مع سعر إضراب 35 $ وتلقي $ 1.50 للسهم الواحد في قسط لكتابة يضع. إذا كان السهم لا ينخفض ​​أقل من 35 $ بحلول الوقت الذي ينتهي، فإن خيار وضع تنتهي لا قيمة لها و $ 1.50 قسط يمثل الربح الخاص بك. ولكن إذا انخفض السهم إلى ما دون 35 دولارا، فسيتم تعيينه لك، مما يعني أنك ملزم بشرائه عند 35 دولارا، بغض النظر عما إذا كان السهم يتداول لاحقا عند 30 دولارا أم 40 دولارا أمريكيا. السعر الفعال للسهم هو بالتالي 33.50 $ (35 $ - $ 1.50)؛ من أجل البساطة، تجاهلنا عمولات التداول في هذا المثال. مثال - بيع قصير مقابل يضع على تسلا موتورز. لتوضيح المزايا والعيوب النسبية لاستخدام البيع القصير مقابل يضع، دعونا نستخدم تسلا موتورز (نسداق: تسلا) كمثال. تيسلا تصنع السيارات الكهربائية وكانت أفضل الأسهم أداء للعام على مؤشر راسل 1000، اعتبارا من 19 سبتمبر 2013. اعتبارا من ذلك التاريخ، تسلا قد ارتفع 425٪ في عام 2013، مقارنة مع مكاسب بنسبة 21.6٪ ل و راسل-1000. في حين أن السهم قد تضاعف بالفعل في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2013 على الحماس المتزايد لسيارته النموذجية S، فإن تحركه المكافئ بدأ أعلى في 9 مايو 2013، بعد أن أعلنت الشركة عن أول ربح لها على الإطلاق. تسلا لديها الكثير من المؤيدين الذين يعتقدون أن الشركة يمكن أن تحقق هدفها في أن تصبح صانع الأكثر ربحية في العالم من السيارات التي تعمل بالبطارية. ولكن ليس لديها أيضا نقص في منتقدي الذين يتساءلون عما إذا كانت القيمة السوقية للشركة أكثر من 20 مليار $ (اعتبارا من 19 سبتمبر 2013) له ما يبرره. ويمكن قياس درجة التشكك التي تصاحب ارتفاع المخزون باهتمامها القصير. يمكن احتساب الفائدة القصيرة إما على أساس عدد الأسهم المباعة قصيرة كنسبة مئوية من إجمالي أسهم الشركة القائمة أو الأسهم المباعة قصيرة كنسبة مئوية من حصة "تعويم" (الذي يشير إلى الأسهم القائمة ناقص الأسهم التي يملكها المطلعون والمستثمرين الكبار ). لتسلا، بلغت الفائدة القصيرة اعتبارا من 30 أغسطس 2013، 21.6 مليون سهم. وبلغ هذا 27.5٪ من تيسلا سهم تعويم 78.3 مليون سهم، أو 17.8٪ من تيسلا 121.4 مليون سهم إجمالي القائمة. لاحظ أن الفائدة القصيرة في تسلا اعتبارا من 15 أبريل 2013، كان 30.7 مليون سهم. قد يكون الانخفاض بنسبة 30٪ في الفائدة القصيرة بحلول 30 أغسطس مسؤولة جزئيا عن المخزون الهائل من الأسهم خلال هذه الفترة. عندما يبدأ السهم الذي تم اختراقه بشكل كبير في الارتفاع، يبتعد البائعون القصيرون لإغلاق مراكزهم القصيرة، مما يضيف إلى الزخم التصاعدي للسهم. ورافق ارتفاع تيسلا في الأشهر التسعة الأولى من عام 2013 أيضا قفزة هائلة في أحجام التداول اليومية التي ارتفعت من 0.9 مليون في بداية العام إلى 11.9 مليون في 30 أغسطس 2013، أي بزيادة 13 ضعفا زيادة. وقد أدت هذه الزيادة في أحجام التداول إلى انخفاض نسبة الفائدة القصيرة من 30.6 في بداية عام 2013 إلى 1.81 بحلول 30 أغسطس. سير هي نسبة الفائدة القصيرة إلى متوسط ​​حجم التداول اليومي، ويشير إلى عدد أيام التداول فإن ذلك سيتطلب تغطية جميع المراكز القصيرة. وكلما ارتفع معدل الفائدة الفعلية، كلما زاد خطر حدوث ضغط قصير، حيث يضطر البائعون القصيرون إلى تغطية مراكزهم بأسعار متزايدة؛ وكلما انخفض معدل الخطر، كلما قل خطر حدوث ضغط قصير. كيف تكدس البدائل؟ وبالنظر إلى ما يلي: (أ) الاهتمام القصير في تسلا، (ب) معدل الفائدة المنخفض المنخفض نسبيا، (ج) تصريحات الرئيس التنفيذي لشركة تسلا إلون موسك في مقابلة أجراها في أغسطس 2013 بأن تقييم الشركة كان غنيا، و (د) متوسط ​​السعر المستهدف للمحللين $ 152.90 اعتبارا من 19 سبتمبر 2013 (الذي كان أقل بنسبة 14٪ من سعر إغلاق سجل تسلا 177.92 دولار في ذلك اليوم)، هل يمكن تبرير التاجر في اتخاذ موقف هبوطي على السهم؟ دعونا نفترض من أجل الجدال بأن التاجر هبوطي على تسلا ويتوقع أن ينخفض ​​بحلول مارس 2014. وهنا كيف بيع قصيرة مقابل وضع بدائل الشراء كومة: بيع قصير على تسلا: افترض 100 سهم بيعت قصيرة عند 177.92 $. الهامش المطلوب إيداعه (50٪ من إجمالي قيمة البيع) = 8،896 دولار أمريكي. الحد الأقصى للربح النظري (على افتراض أن تسلا ينخفض ​​إلى 0 $) = 177.92 $ x 100 = 17،792 $. الحد الأقصى للخسارة النظرية = غير محدود. السيناريو 1: انخفاض الأسهم إلى 100 دولار بحلول مارس 2014 - الربح المحتمل على المركز القصير = (177.92 - 100) × 100 = 7،792 دولار. السيناريو 2: لم يتغير السهم عند 177.92 دولار بحلول آذار (مارس) 2014 - الربح / الخسارة = $ 0. السيناريو الثالث: ارتفاع السهم إلى 225 $ بحلول مارس 2014 - الخسارة المحتملة على المركز القصير = (177.92 - 225) × 100 = - 4،708 $. شراء خيارات على تسلا: شراء عقد واحد وضعت (تمثل 100 سهم) مع ضربة 175 $ تنتهي في مارس 2014. هذا $ 175 مارس 2014 تم تداولها في 28،70 $ / 29 $ اعتبارا من 19 سبتمبر 2013. الهامش المطلوب إيداعه = صفر. تكلفة عقد العقد = 29 $ x 100 = 2،900 $. الحد الأقصى للربح النظري (على افتراض أن تسلا ينخفض ​​إلى $ 0) = (175 × 100 دولار) - 900 2 دولار (تكلفة العقد) = 600 14 دولار. أقصى خسارة ممكنة = تكلفة العقد = = 2،900 $. السيناريو 1: انخفاض المخزون إلى 100 دولار بحلول آذار / مارس 2014 - الربح المحتمل من وضع الصفقة = (175 - 100) × 100 مطروحا منه تكلفة 2،900 $ للعقد وضع = $ 7،500 - 2،900 $ = 4،600 $. السيناريو 2: لم يتغير السهم عند 177.92 دولار بحلول آذار / مارس 2014 - الربح / الخسارة = تكلفة العقد الذي تم وضعه = - 2900 دولار. السيناريو الثالث: ارتفاع المخزون إلى 225 $ بحلول مارس 2014 - الخسارة المحتملة على المركز القصير = تكلفة العقد = = 2،900 $. مع البيع القصير، فإن الحد الأقصى للربح الممكن 17،792 $ سيحدث إذا انخفض السهم إلى الصفر. ومن ناحية أخرى، فإن الحد الأقصى للخسارة يحتمل أن يكون غير محدود (خسارة قدرها 1208 12 دولارا بسعر سهم قدره 300 دولار، و 208 20 دولارا بسعر 400 دولار، و 328 208 دولارا بسعر 500 دولار، وما إلى ذلك). مع خيار وضع، أقصى قدر ممكن الربح هو $ 14،600، في حين أن الحد الأقصى للخسارة يقتصر على السعر المدفوع لوضع، أو 2،900 $. لاحظ أن المثال أعلاه لا يأخذ في الاعتبار تكلفة الاقتراض من الأسهم إلى قصيرة، فضلا عن الفائدة المستحقة على حساب الهامش، وكلاهما يمكن أن تكون نفقات كبيرة. مع خيار وضع، هناك تكلفة مقدما لشراء يضع، ولكن لا نفقات أخرى مستمرة. نقطة أخيرة - خيارات وضع لديها وقت محدود لانتهاء، أو مارس 2014 في هذه الحالة. يمكن عقد البيع القصير لفترة أطول فترة ممكنة، شريطة أن يضع المتداول المزيد من الهامش إذا كان السهم يقدر، وعلى افتراض أن المركز القصير لا يخضع ل "الشراء" بسبب الفائدة القصيرة الكبيرة. التطبيقات - الذين يجب عليهم استخدامها ومتى؟ وبسبب مخاطرها الكثيرة، لا ينبغي أن يستخدم البيع القصير إلا من قبل التجار المتطورين على دراية بمخاطر التقصير واللوائح المعنية. وضع الشراء هو أفضل بكثير للمستثمر المتوسط ​​من بيع قصيرة بسبب مخاطر محدودة. بالنسبة للمستثمر أو المتداول من ذوي الخبرة، فإن الاختيار بين عملية بيع قصيرة ووضع استراتيجية هبوطية يعتمد على عدد من العوامل - المعرفة الاستثمارية، تحمل المخاطر، توافر النقد، المضاربة مقابل التحوط، وما إلى ذلك. وعلى الرغم من المخاطر، فإن البيع القصير هو استراتيجية مناسبة خلال أسواق الدببة الواسعة، حيث أن الأسهم تتراجع بشكل أسرع من ارتفاعها. إن البيع القصير يحمل مخاطر أقل عندما يتم تقصير الأمن هو مؤشر أو إتف، لأن خطر المكاسب الهاربة فيها أقل بكثير من المخزون الفردي. وتعتبر هذه الصفقات مناسبة بشكل خاص للتحوط من مخاطر التراجع في محفظة أو مخزون، حيث أن أسوأ ما يمكن أن يحدث هو فقدان قسط التأمين بسبب عدم حدوث الانخفاض المتوقع. ولكن حتى هنا، قد يؤدي ارتفاع المخزون أو المحفظة إلى تعويض جزء أو قسط التأمين المدفوع. التقلب الضمني هو اعتبار مهم جدا عند شراء الخيارات. وقد يتطلب الشراء على الأسهم المتقلبة للغاية دفع أقساط باهظة، لذلك تأكد من أن تكلفة شراء هذه الحماية مبررة من المخاطر على المحفظة أو المركز الطويل. لا ننسى أبدا أن موقف طويل في خيار - سواء كان وضع أو مكالمة - يمثل هدر الأصول بسبب الوقت الاضمحلال. الخط السفلي. البيع القصير واستخدام طرق منفصلة ومتميزة لتنفيذ استراتيجيات هبوطية. كلاهما له مزايا وعيوب ويمكن استخدامها بفعالية للتحوط أو المضاربة في سيناريوهات مختلفة. كيفية اختصار الأسهم. هناك طريقتان يمكنك الرهان بهما على أسهم الشركة. وقد ارتفع سوق الأسهم عموما على المدى الطويل، ويختار معظم المستثمرين الاستثمار بطرق تسمح لهم بالمشاركة في حركة الأسهم الصاعدة. ومع ذلك، إذا اكتشفت وضعا تعتقد فيه أن الأسهم من المرجح أن تنخفض إلى أعلى من ذلك، فإن استخدام استراتيجية تعرف باسم البيع القصير قد يتيح لك الاستفادة من معتقداتك إذا كانت صحيحة. هناك طريقتان مختلفتان يمكنك من خلالها تنفيذ إستراتيجية بيع قصيرة، واحدة منها تتضمن فقط أسهم الأسهم والآخر، والذي يستخدم الخيارات. المصدر: جيتي إيماجيس. ما تقصير الأسهم يعني. الطريقة الأكثر شيوعا للمراهنة ضد الأسهم هو استخدام بيع قصيرة التقليدية. في هذه الطريقة، يمكنك اقتراض أسهم من شخص يملك بالفعل الأسهم، والالتزام بإعادة الأسهم للمساهم في المستقبل. ثم، يمكنك بيع الأسهم التي اقترضت، والحفاظ على عائدات نقدية لنفسك. الفكرة وراء تقصير الأسهم هو أن كنت تأمل في أن سعر السهم سوف تنخفض قبل أن تقرر إغلاق منصبك القصير. وبهذه الطريقة، يمكنك إعادة شراء الأسهم التي باعتها بأقل من العائدات التي تلقيتها. على سبيل المثال، إذا كنت اقترضت الأسهم وبيعت السهم بسعر 100 دولار للسهم وكنت في وقت لاحق قادرة على شرائه مرة أخرى في 75 $ للسهم الواحد، ثم الفرق من 25 $ للسهم الواحد لك للحفاظ عليها. إذا كنت مخطئا، ومع ذلك، ثم بيع قصيرة يمكن أن تكون مكلفة. في المثال أعلاه، إذا ارتفع السهم إلى 125 $ للسهم الواحد، ثم عليك في نهاية المطاف الحاجة إلى العثور على 25 $ إضافية للسهم الواحد من جيبك الخاص من أجل إعادة شراء الأسهم وإعادته إلى الشخص الذي تمكنك من الاقتراض ذلك. في الواقع، لأنه لا يوجد حد نظري لكيفية ارتفاع سعر السهم يمكن أن ترتفع، فإن الخسارة على بيع قصيرة الخاص بك يمكن أن تتجاوز العائدات النقدية التي حصلت عليها من البيع الأولي - شيء أن العديد من المستثمرين الجدد لا يدركون حتى احتمال. استخدام خيارات قصيرة الأسهم. طريقة أخرى لتقصير الأسهم هو استخدام استراتيجية القائمة على الخيارات. لإنشاء ما يعرف باسم موقف قصير الاصطناعية، يمكنك شراء خيار وضع وبيع خيار الاتصال بنفس سعر الإضراب وبنفس تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا انخفض السهم، ثم قيمة الخيار وضع سوف ترتفع. إذا ارتفع السهم، ثم قيمة وضع سوف تسقط، وقيمة خيار المكالمة بيع ترتفع، وخلق خسارة على الوضع العام الذي سيكون لديك لدفع مرة أخرى بنفس الطريقة التي سوف العادية قصيرة. بيع قصيرة باستخدام استراتيجية خيارات لديها بعض الميزات التي بيع قصيرة العادية من الأسهم لا. على سبيل المثال، تفرض الاستراتيجية القائمة على الخيارات مهلة زمنية محددة على الوضع القصير، لأنه بمجرد انتهاء صلاحية الخيارات، سيكون عليك إما إغلاق المركز أو الوفاء بالالتزامات التي تفرضها عقود الخيارات عليك. مع بيع قصيرة التقليدية، ليس هناك حد زمني محدد سلفا، والتي يمكن أن تعطيك المزيد من المرونة للربح من وجهة نظر هبوطية طويلة الأجل على الأسهم. يجب أن الأسهم قصيرة؟ ويعتبر بيع الأسهم قصيرة على أنها أكثر خطورة من امتلاك الأسهم، وهذا ينبع في الغالب من الخسائر غير محدودة المحتملة التي يمكن أن تعاني. عندما كنت تملك الأسهم، لا يمكنك أن تخسر أكثر مما دفعته للسهم. ومع ذلك، فبإمكانك أن ترتفع إلى عشرة أضعاف الأسهم التي يمكن أن تتكبد خسائر فادحة. ومع ذلك، فإن البيع القصير له مكانه ضمن الأدوات الاستراتيجية للمستثمر. هناك أوقات عندما كنت على استعداد لاتخاذ على بعض المخاطر من أجل الاستفادة من ما تراه على أنه تراجع مستقبلي المحتمل، ويمكن لكل من المراكز القصيرة التقليدية والقائمة على الخيار تعطيك هذه الفرصة. ويستخدم عدد قليل نسبيا من المستثمرين استراتيجيات تنطوي على تخفيض المخزون، واختيار بدلا من ذلك التركيز على الأسهم مع توقعات إيجابية من المرجح أن تكتسب في القيمة. بالنسبة لأولئك الذين يعتقدون أنها يمكن أن تتوقع عندما تمر الشركة من خلال الأوقات الصعبة، ومع ذلك، معرفة كيفية بيع قصيرة الأسهم يمكن أن تكون قيمة في توفير وسيلة أخرى لكسب المال من سوق الأسهم. حاول أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن كذبة قد لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا أفضل المستثمرين. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.
أوماك فوريكس كارين بهرين
خيارات الأسهم الضريبية نيثرلاندس