خيارات التداول حساب الهامش

خيارات التداول حساب الهامش

خيارات الأسهم شركة خاصة العامة
خيارات التجارة سوينغ
سنان فوركس شارع تجاري بنجالور


خيارات التداول مراجعات الكتب سوبر بسيط نظام الفوركس التداول مع استراتيجيات رسي وأوضح خيارات سوق الأسهم ولومين أوبروتو نا فوريكس سم ماكاتي الفوركس

تجارة الهامش: ما هو الشراء على الهامش؟ الشراء على الهامش هو اقتراض المال من وسيط لشراء الأسهم. يمكنك التفكير في ذلك كقرض من الوساطة الخاصة بك. تداول الهامش يتيح لك شراء المزيد من الأسهم مما كنت قادرا على عادة. للتداول على الهامش، تحتاج إلى حساب الهامش. هذا يختلف عن حساب النقدية العادية، التي كنت التجارة باستخدام الأموال في الحساب. بموجب القانون، مطلوب وسيط للحصول على توقيعك لفتح حساب الهامش. قد يكون حساب الهامش جزءا من اتفاقية فتح الحساب القياسية الخاصة بك أو قد يكون اتفاقا منفصلا تماما. يلزم استثمار أولي بمبلغ 2،000 دولار على الأقل لحساب الهامش، على الرغم من أن بعض السمسرة تتطلب المزيد. يعرف هذا الإيداع بالحد الأدنى للهامش. بمجرد فتح الحساب وتشغيله، يمكنك اقتراض ما يصل إلى 50٪ من سعر الشراء من الأسهم. هذا الجزء من سعر الشراء الذي تقوم بإيداعه يعرف بالهامش الأولي. من الضروري أن تعرف أنه ليس لديك الهامش على طول الطريق تصل إلى 50٪. يمكنك اقتراض أقل، ويقول 10٪ أو 25٪. كن على علم بأن بعض شركات الوساطة تتطلب منك إيداع أكثر من 50٪ من سعر الشراء. (ذات صلة: الشراء على الفيديو الهامش) يمكنك الحفاظ على القرض الخاص بك طالما كنت تريد، شريطة الوفاء بالتزاماتك. أولا، عند بيع الأسهم في حساب الهامش، تذهب العائدات إلى الوسيط الخاص بك مقابل سداد القرض حتى يتم دفعها بالكامل. ثانيا، هناك أيضا تقييد يسمى الهامش الصيانة، وهو الحد الأدنى لرصيد الحساب يجب الحفاظ على قبل وسيط سيجبر لك لإيداع المزيد من الأموال أو بيع الأسهم لسداد القرض الخاص بك. عندما يحدث هذا، فإنه يعرف باسم دعوة الهامش. سنتحدث عن ذلك بالتفصيل في القسم التالي. الاقتراض المال لا يخلو من تكاليفه. ومما يؤسف له أن الأوراق المالية الهامشية في الحساب هي ضمانات. سيكون لديك أيضا لدفع الفائدة على القرض الخاص بك. يتم تطبيق رسوم الفائدة على حسابك ما لم تقرر الدفع. وبمرور الوقت، يزداد مستوى الدين الخاص بك مع تراكم رسوم الفائدة عليك. مع زيادة الديون، وزيادة رسوم الفائدة، وهلم جرا. ولذلك، فإن الشراء على الهامش يستخدم أساسا للاستثمارات قصيرة الأجل. وكلما كنت عقد الاستثمار، وزيادة العائد الذي هو مطلوب لكسر. إذا كنت تملك استثمارا على الهامش لفترة طويلة من الوقت، فإن الأرباح التي ستحقق أرباحا مكدسة ضدك. ليس كل الأسهم مؤهلة ليتم شراؤها على الهامش. وينظم مجلس الاحتياطي الاتحادي الأسهم التي يمكن أن تكون هامشية. وكقاعدة عامة، فإن الوسطاء لن يسمحوا للعملاء بشراء أسهم الأسهم، أو الأوراق المالية غير المدرجة في البورصة (أوتكب) أو العروض العامة الأولية على الهامش بسبب المخاطر اليومية التي تنطوي عليها هذه الأنواع من مخازن. يمكن للوساطة الفردية أيضا أن تقرر عدم هامش أسهم معينة، لذلك تحقق معهم لمعرفة القيود المفروضة على حساب الهامش الخاص بك. مثال على شراء القوة. لنفترض أنك تودع 10000 دولار في حساب الهامش. لأنك وضعت 50٪ من سعر الشراء، وهذا يعني أن لديك 20،000 $ قيمة القوة الشرائية. ثم، إذا كنت تشتري $ 5،000 قيمة الأسهم، لا يزال لديك 15،000 $ في شراء الطاقة المتبقية. لديك ما يكفي من النقد لتغطية هذه الصفقة ولم تستغل الهامش الخاص بك. تبدأ الاقتراض من المال فقط عند شراء الأوراق المالية التي تبلغ قيمتها أكثر من 10،000 $. هذا يقودنا إلى نقطة هامة: القوة الشرائية لحساب الهامش يتغير يوميا اعتمادا على حركة السعر للأوراق المالية الهامشية في الحساب. في وقت لاحق في البرنامج التعليمي، وسوف نذهب ما يحدث عندما ترتفع الأوراق المالية أو تسقط. هامش الخيار. ما هو "هامش الخيار" وهامش اخليار هو النقد أو األوراق املالية التي يجب على املستثمر أن يودعها في حسابه كضمان قبل خيارات الكتابة. تختلف متطلبات الهامش حسب نوع الخيار. يتم تحديد متطلبات الهامش من قبل مجلس الاحتياطي الفدرالي في اللائحة T. يمكن للسماسرة الفردية فرض متطلبات إضافية. يطلب الوسطاء من المستثمرين إيداع أموال الهامش لأنها قد تكون هناك حاجة لشراء أو بيع الأسهم الأساسية إذا تم ممارسة الخيارات. وقد تكون هناك حاجة أيضا لإغلاق المواقف الخاسرة. هبوط الخيار " تختلف متطلبات الهامش لتداول الخيارات عن متطلبات الهامش للأسهم المتداولة أو العقود الآجلة. أيضا، بعض استراتيجيات تداول الخيارات ليس لها متطلبات الهامش. وذلك لأن المخزون الأساسي يمكن أن تستخدم كضمان. لا تتطلب المكالمات المغطاة أو المغطاة متطلبات الهامش، على سبيل المثال. متطلبات هامش التداول اليومي: تعرف على القواعد. لقد أصدرنا إرشادات المستثمرين لتقديم بعض المعلومات الأساسية حول متطلبات هامش التداول اليومي وللرد على الأسئلة الشائعة. كما نشجعك على قراءة إشعارنا للأعضاء والسجل الفيدرالي إشعار حول القواعد. ملخص متطلبات هامش التداول اليومي. وتعتمد القواعد مصطلح "تاجر اليوم النموذجي" الذي يتضمن أي عميل هامش يتداول اليوم (يشتري ثم يبيع أو يبيع قصير ثم يشتري نفس الضمان في نفس اليوم) أربع مرات أو أكثر في خمسة أيام عمل، شريطة أن يكون عدد اليوم فإن التداولات هي أكثر من ستة في المئة من إجمالي نشاط التداول للعميل لنفس فترة الخمسة أيام. وبموجب القواعد، يجب على التاجر يوم نمط الحفاظ على الحد الأدنى من الأسهم 25،000 $ في أي يوم أن يتداول يوم العميل. يجب أن يكون الحد الأدنى المطلوب من حقوق الملكية في الحساب قبل أي أنشطة تداول يوم. إذا انخفض الحساب إلى أقل من مبلغ 25،000 دولار، فلن يسمح للتاجر اليوم بالنشاط اليومي حتى تتم استعادة الحساب إلى الحد الأدنى لمستوى حقوق الملكية البالغ 25،000 دولار أمريكي. تسمح القواعد للمتداول يوم نمط للتجارة ما يصل إلى أربعة أضعاف زيادة هامش الصيانة في الحساب اعتبارا من نهاية الأعمال في اليوم السابق. إذا تجاوز المتداول يوم نمط الحد من شراء شراء يوم التداول، وسوف تصدر الشركة دعوة هامش التداول يوم للتاجر يوم نمط. سيكون لدى المتداول يوم نمط، على الأكثر، خمسة أيام عمل لإيداع الأموال لتلبية هذه الدعوة هامش التداول اليوم. حتى يتم استيفاء استدعاء الهامش، سيتم تقييد حساب التداول اليومي لقوة شراء التداول اليومي من مرتين فقط زيادة هامش الصيانة استنادا إلى التزام التداول اليومي اليومي للعميل. إذا لم يتم استيفاء نداء هامش التداول اليومي بحلول يوم العمل الخامس، فسيتم تقييد الحساب أيضا على التداول فقط على أساس نقدي متاح لمدة 90 يوما أو حتى يتم استيفاء المكالمة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن القواعد تتطلب أن أي أموال تستخدم لتلبية الحد الأدنى من المتاجرة في التداول اليوم أو تلبية أي هامش التداول يوم يدعو تبقى في حساب نمط يوم تاجر لمدة يومي عمل بعد إغلاق العمل في أي يوم عندما إيداع مطلوب. كما تحظر القواعد استخدام الضمانات المشتركة لتلبية أي من متطلبات هامش التداول اليومي. أسئلة مكررة. والغرض الرئيسي من قواعد هامش التداول اليومي هو اشتراط إيداع مستويات معينة من الأسهم وحفظها في حسابات التداول اليومي، وأن تكون هذه المستويات كافية لدعم المخاطر المرتبطة بأنشطة التداول اليومي. وقد تقرر أن قواعد هامش التداول اليومي لم تعالج بشكل كاف المخاطر الكامنة في أنماط معينة من التداول اليومي، وشجعت الممارسات، مثل استخدام الضمانات المتبادلة، التي لا تتطلب من العملاء إظهار القدرة المالية الفعلية على الانخراط في التداول اليومي. يتم احتساب معظم متطلبات الهامش بناء على مراكز العمالء في األوراق المالية في نهاية يوم التداول. الزبون الذي لا يوجد لديه تداول يوم واحد سوى مركز أمني في نهاية اليوم الذي يؤدي فيه حساب الهامش إلى نداء الهامش. ومع ذلك، فإن نفس العميل قد ولدت مخاطر مالية على مدار اليوم. وتعالج قواعد هامش التداول اليومي هذه المخاطر من خلال فرض شرط الهامش للتداول اليومي الذي يتم حسابه على أساس أكبر موقع مفتوح للتداول اليومي (بالدولار) خلال النهار، وليس على مراكزه المفتوحة في نهاية اليوم . هل أتيحت للمستثمرين فرصة للتعليق على القواعد؟ وقد تمت الموافقة على هذه القواعد من قبل مجلس إدارة هيئة ناسد ثم رفعت إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة. في 18 فبراير 2000، أصدر المجلس الأعلى للتعليم القواعد المقترحة من ناسد للتعليق عليها في السجل الاتحادي. كما نشر المجلس الأعلى للتعليم (سيك) للتعليق على تغييرات مماثلة في القواعد التي اقترحتها بورصة نيويورك (نيس). تلقى المجلس الأعلى للتعليم أكثر من 250 رسالة تعليق ردا على نشر هذه التغييرات القاعدة. قدم كل من ناسد و نيس مع المجلس الأعلى للتعليم الردود المكتوبة على هذه الرسائل التعليق. في 27 فبراير 2001، وافق المجلس الأعلى للتعليم كلا من ناسد و نيس قواعد الهامش يوم التداول. وكما ذكر أعلاه، فإن قواعد ناسد بدأت العمل في 28 سبتمبر 2001. تعريفات. يوم التداول يشير إلى شراء ثم بيع أو بيع قصيرة ثم شراء نفس الأمن في نفس اليوم. مجرد شراء الأمن، دون بيعه في وقت لاحق في نفس اليوم، لن تعتبر تجارة اليوم. هل تؤثر القاعدة على المبيعات القصيرة؟ كما هو الحال مع قواعد الهامش الحالية، يجب أن يتم كل المبيعات القصيرة في حساب الهامش. إذا كنت تبيع قصيرة ومن ثم شراء لتغطية في نفس اليوم، ويعتبر التجارة اليوم. هل تنطبق القاعدة على خيارات التداول اليومي؟ نعم فعلا. تنطبق قاعدة هامش التداول اليومي على التداول اليومي في أي ضمان، بما في ذلك الخيارات. ما هو التاجر يوم نمط؟ سيتم اعتبارك تاجر يوم نمط إذا كنت تتداول أربع مرات أو أكثر في خمسة أيام عمل وأنشطة التداول اليوم الخاص بك هي أكبر من ستة في المئة من إجمالي نشاط التداول لنفس الفترة من خمسة أيام. قد تقوم شركة الوساطة الخاصة بك أيضا بتعيينك كمتاجر يوم نمط إذا كان يعرف أو لديه أساس معقول للاعتقاد بأنك تاجر يوم نمط. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة توفر التدريب على التداول اليومي لك قبل فتح حسابك، فإنه يمكن أن تعين لك كمتداول يوم نمط. هل ما زلت أعتبر تاجر يوم نمط إذا كنت الانخراط في أربعة أيام أو أكثر من الصفقات يوم واحد، ثم الامتناع عن التداول يوم الأسبوع المقبل؟ بشكل عام، مرة واحدة وقد تم ترميز حسابك كتاجر يوم نمط، وسوف تستمر الشركة لنعتبر لكم كمتاجر يوم نمط حتى لو كنت لا التجارة يوم لمدة خمسة أيام. وذلك لأن الشركة سوف يكون لها "الاعتقاد المعقول" أنك تاجر يوم نمط على أساس الأنشطة التجارية السابقة. ومع ذلك، نحن نفهم أنك قد تغير استراتيجية التداول الخاصة بك. يجب عليك الاتصال بالشركة إذا قررت خفض أو إيقاف أنشطة التداول اليومية لمناقشة الترميز المناسب لحسابك. يوم التداول الحد الأدنى لمتطلبات حقوق الملكية. ما هو الحد الأدنى من متطلبات حقوق الملكية للتاجر يوم نمط؟ الحد الأدنى لمتطلبات الأسهم في أي يوم تتداول فيه هو 25،000 $. ويجب إيداع المبلغ المطلوب البالغ 000 25 دولار في الحساب قبل أي نشاط تجاري يومي ويجب المحافظة عليه في جميع الأوقات. لماذا يكون الحد الأدنى من متطلبات حقوق الملكية لمتداولي يوم النمط أعلى من الحد الأدنى الحالي لمتطلبات حقوق الملكية البالغ 2000 دولار؟ وقد أنشئ الحد الأدنى من متطلبات حقوق الملكية البالغ 000 2 دولار في عام 1974، قبل أن تكون التكنولوجيا متاحة للسماح للمستثمرين بالتجارة باليوم الإلكتروني. ونتيجة لذلك، لم يتم إنشاء الحد الأدنى لمبلغ 2000 دولار من حقوق الملكية ليتم تطبيقه على أنشطة التداول النهاري بدلا من ذلك، تم وضع الحد الأدنى من متطلبات حقوق المساهمين بمبلغ 2،000 دولار للمستثمر المحتفظ به والذي يحتفظ بضمانات الأوراق المالية في حسابه، (ولا يزال) خاضعا لمتطلبات هامش صيانة تنظيمية بنسبة 25 في المائة لأوراق مالية طويلة الأجل. وميكن بيع هذه السمانات اإذا انخفست قيمة الأوراق املالية بسورة جوهرية، وكانت خاسعة لنداء هامش. ومع ذلك، فإن المتداول اليومي النموذجي مسطح في نهاية اليوم (أي أنه ليس طويلا ولا قصير الأوراق المالية). لذلك، ال يوجد أي ضمان لشركة الوساطة لبيعها لتلبية متطلبات الهامش ويجب الحصول على ضمانات بوسائل أخرى. وبناء على ذلك، فإن الحد الأدنى من متطلبات حقوق الملكية الدنيا للتداول اليومي يوفر لشركة الوساطة وسادة لمواجهة أي قصور في الحساب الناتج عن التداول اليومي. كيف تم تحديد مبلغ 25،000 دولار؟ تتضمن الترتيبات الائتمانية لحسابات هامش التداول اليومي طرفين - شركة الوساطة التي تقوم بتداول الصفقات والعميل. شركة الوساطة هي المقرض والعميل هو المقترض. ولدى تحديد ما إذا كانت متطلبات الحد الأدنى من حقوق الملكية الدنيا البالغة 000 2 دولار كافية للمخاطر الإضافية المتكبدة في التداول اليومي، فقد حصلنا على مدخلات من عدد من شركات الوساطة، لأن هذه الكيانات هي التي تقدم الائتمان. وشعرت غالبية الشركات أنه من أجل مواجهة المخاطر المتزايدة خلال اليوم المرتبطة بتداول اليوم، أرادوا "وسادة" بقيمة 25000 دولار في كل حساب حدث فيه التداول اليومي. والواقع أن الشركات حرة في فرض متطلبات أسهم أعلى من الحد الأدنى المحدد في القواعد، وقد فرض كثير منها بالفعل شرطا قدره 000 25 دولار على حسابات التداول اليومي قبل مراجعة قواعد هامش التداول اليومي. هل يجب أن تكون متطلبات الحد الأدنى من حقوق الملكية البالغة 25،000 دولار نقدا بنسبة 100٪ أم يمكن أن تكون مزيجا من النقد والأوراق المالية؟ يمكنك تلبية الحد الأدنى 25،000 $ متطلبات الأسهم مع مزيج من النقد والأوراق المالية المؤهلة. ھل یمکنني ضمان کتابة حساباتي لتلبیة الحد الأدنی لمتطلبات حقوق الملکیة؟ لا، لا يمكنك استخدام ضمان مشترك لتلبية أي من متطلبات هامش التداول اليومي. كل حساب التداول اليومي مطلوب لتلبية الحد الأدنى من متطلبات حقوق الملكية بشكل مستقل، وذلك باستخدام الموارد المالية المتاحة فقط في الحساب. ماذا يحدث إذا كانت حقوق الملكية في حسابي أقل من الحد الأدنى لمتطلبات حقوق الملكية؟ إذا انخفض الحساب إلى أقل من مبلغ 25،000 دولار، فلن يسمح لك بالتداول اليومي حتى تقوم بإيداع النقود أو الأوراق المالية في الحساب لاستعادة الحساب إلى الحد الأدنى لمستوى حقوق الملكية البالغ 25،000 دولار أمريكي. أنا دائما شقة في نهاية اليوم. لماذا يجب علي تمويل حسابي على الإطلاق؟ لماذا لا يمكنني فقط تداول الأسهم، هل لديك شركة الوساطة المالية لي الاختيار لأرباحي أو، إذا فقدت المال، وأنا سوف أرسل الشركة شيكا عن خسائري؟ وسيكون ذلك في الواقع قرضا بنسبة 100 في المائة لك لشراء الأوراق المالية. وهو يقول أنه يجب أن تكون قادرة على التداول فقط على أموال الشركة دون طرح أي من الأموال الخاصة بك. يحظر هذا النوع من النشاط، حيث أنه سيعرض شركتك (وبالطبع صناعة الأوراق المالية الأمريكية) لخطر كبير. لماذا لا يمكنني ترك بلدي 25،000 $ في بلدي البنك؟ يجب أن يكون المال في حساب الوساطة لأن هذا هو المكان الذي يحدث فيه التداول والمخاطر. وهذه الأموال مطلوبة لدعم المخاطر المرتبطة بأنشطة التداول اليومي. من المهم أن نلاحظ أن مؤسسة حماية المستثمرين للأوراق المالية (سيبك) قد تحمي ما يصل إلى 500،000 دولار لحساب كل عميل من الأوراق المالية، مع الحد من 250،000 $ في المطالبات نقدا. شراء الطاقة. ما هو بلدي يوم التداول السلطة الشرائية بموجب القواعد؟ يمكنك تداول ما يصل إلى أربعة أضعاف زيادة هامش الصيانة الخاص بك اعتبارا من نهاية العمل في اليوم السابق. من المهم أن نلاحظ أن شركتك قد تفرض الحد الأدنى من الحد الأدنى من متطلبات حقوق الملكية و / أو قد تقيد التداول الخاص بك إلى أقل من أربعة أضعاف زيادة هامش الصيانة المتداول اليوم. يجب عليك الاتصال بشركة الوساطة للحصول على مزيد من المعلومات حول ما إذا كان يفرض متطلبات الهامش أكثر صرامة. مكالمات هامشية. ماذا لو تجاوزت لي قوة التداول يوم التداول؟ إذا تجاوزت قیودك علی شراء القوة الیومیة، فسوف تقوم شرکة الوساطة الخاصة بك بإصدار مکالمة ھامش التداول الیوم لك. سيكون لديك، على الأكثر، خمسة أيام عمل لإيداع الأموال لتلبية هذه الدعوة هامش التداول اليوم. حتى يتم استيفاء المكالمة الهامشية، سيتم تقييد حساب التداول اليومي الخاص بك إلى القوة الشرائية للمتاجرة في اليوم مرتين فقط من زيادة هامش الصيانة بناء على إجمالي التزامك اليومي بالتداول. إذا لم يتم استيفاء نداء هامش التداول اليومي بحلول يوم العمل الخامس، فسيتم تقييد الحساب أيضا على التداول فقط على أساس نقدي متاح لمدة 90 يوما أو حتى يتم استيفاء المكالمة. هل تنطبق هذه القاعدة على الحسابات النقدية؟ يوم التداول في حساب نقدي محظور عموما. يمكن أن تحدث الصفقات يوم في حساب نقدي فقط إلى الحد الذي الصفقات لا تنتهك حظر ركوب حرة من مجلس الاحتياطي الاتحادي تنظيم T. بشكل عام، وعدم دفع ثمن الأمن قبل أن تبيع الأمن في حساب نقدي ينتهك مجانا -حظر التهذيب. إذا كنت حرة ركوب، وسيط الخاص بك هو مطلوب لوضع تجميد لمدة 90 يوما على الحساب. هل تنطبق هذه القاعدة فقط إذا كنت تستخدم الرافعة المالية؟ لا، تنطبق القاعدة على جميع الصفقات اليومية، سواء كنت تستخدم الرافعة المالية (الهامش) أم لا. على سبيل المثال، تتطلب العديد من عقود الخيارات أن تدفع للخيار بالكامل. على هذا النحو، لا توجد رافعة مالية تستخدم لشراء الخيارات. ومع ذلك، إذا كنت تشارك في العديد من الخيارات المعاملات خلال النهار كنت لا تزال عرضة لمخاطر داخل اليوم. قد لا تكون قادرة على تحقيق الربح على الصفقة التي كنت قد تأمل، وربما تتكبد خسارة كبيرة بسبب نمط من خيارات التداول اليوم. ومرة أخرى، تم تصميم قاعدة هامش التداول اليومي بحيث تتطلب أن تكون الأموال في الحساب الذي يحدث فيه التداول والمخاطر. هل يمكنني سحب الأموال التي استخدمها لتلبية الحد الأدنى من متطلبات حقوق الملكية أو مطالبة هامش التداول اليومي فور إيداعها؟ لا، يجب أن تظل أي أموال تستخدم لتلبية متطلبات الحد الأدنى من حقوق التداول اليومية أو لتلبية أي مكالمات هامش التداول اليومي في حسابك لمدة يومين عمل بعد إغلاق العمل في أي يوم عندما يكون الإيداع مطلوب. فهم حسابات الهامش، لماذا يفعل الوسطاء ما يفعلونه. نحن نصدر هذا التوجيه للمستثمرين لتقديم بعض الحقائق الأساسية للمستثمرين حول آليات حسابات الهامش. ونحن نشجع أي مستثمر يقرأ هذا الاتصال لقراءة أيضا الشراء على الهامش، المخاطر المتداولة مع التداول في حساب الهامش. كيف الهامش يدعو العمل في أوقات متقلبة. العديد من المستثمرين الهامش على دراية نداء الهامش "الروتيني"، حيث يطلب الوسيط للحصول على أموال إضافية عندما تنخفض حقوق الملكية في حساب العميل دون مستويات معينة معينة. عادة، وسيسمح وسيط من يومين إلى خمسة أيام لتلبية المكالمة. عادة ما تستند مكالمات الوسيط إلى قيمة الحساب عند إغلاق السوق نظرا لأن لوائح الأوراق المالية المختلفة تتطلب تقييما نهائيا لحسابات العملاء. "إغلاق" الحالي لمعظم السماسرة هو 4 مساء، بالتوقيت الشرقي. ومع ذلك، في الأسواق المتقلبة، وسيط قد حساب قيمة الحساب في الإغلاق ومن ثم الاستمرار في حساب المكالمات في الأيام اللاحقة على أساس الوقت الحقيقي. وعندما يحدث ذلك، قد يواجه المستثمر شيئا مما يلي: يوم واحد إغلاق: العميل لديه 1،000 سهم شيز في حسابه. سعر الإغلاق هو 60 $، وبالتالي، فإن القيمة السوقية للحساب هو 60،000 $. إذا كان شرط حقوق الوسيط هو 25 في المئة، يجب على العميل الحفاظ على 15000 $ في حقوق الملكية في الحساب. إذا كان العميل لديه قرض هامش مستحق مقابل الأوراق المالية من 50،000 $، وسوف يكون له حقوق المساهمين 10،000 $ ($ 60،000 - $ 50،000 = $ 10،000). يحدد الوسيط أن العميل يجب أن يتلقى مكالمة هامش بمبلغ 5000 دولار (15،000 - 10،000 $ = 5000 $). اليوم الثاني: في وقت ما في وقت مبكر من اليوم يقوم الوسيط بالاتصال بالعملاء (على سبيل المثال، عن طريق رسالة بريد إلكتروني) يخبر العميل بأنه لديه "x" عدد الأيام لإيداع 5،000 دولار في الحساب. بعد ذلك بوقت قصير، في اليوم الثاني، يبيع الوسيط العميل دون إشعار. في كثير من الحالات، يكون للوسطاء برامج الحاسوب التي سوف تصدر إنذار (و / أو اتخاذ إجراءات تلقائية) في حالة انخفاض حقوق المساهمين في حساب العميل. على سبيل المثال، افترض أن قيمة الأسهم شيز في حساب العميل تستمر في الانخفاض خلال صباح اليوم الثاني من قبل 6،000 $ آخر، وهذا هو، والأسهم هي الآن تستحق فقط 54،000 $. العميل لا يزال لديه قرض المعلقة للوسيط من 50،000 $، ولكن الآن لديه وسيط فقط 54،000 $ في القيمة السوقية تأمين هذا القرض. لذلك، وبناء على الانخفاض اللاحق، قرر الوسيط بيع أسهم شيز قبل أن يتمكنوا من الانخفاض أكثر من حيث القيمة. لو بقيت قيمة الأوراق المالية عند حوالي 60،000 دولار، ربما كان الوسيط قد سمح للعميل بعدد الأيام المحددة لتلبية دعوة الهامش. فقط لأن السوق استمرت في الانخفاض لم يمارس الوسيط حقه في اتخاذ مزيد من الإجراءات وبيع الحساب. ما الذي يمكن للعميل القيام به لتجنب ذلك؟ وخلاصة القول أن حسابات الهامش تتطلب عملا نيابة عن العميل. معلومات عن سعر سهم متاح من أي عدد من المصادر. في الواقع، العديد من المستثمرين التحقق من هذه الأسعار على أساس يومي، إن لم يكن عدة مرات في اليوم. والمستثمر حر في إيداع مبالغ نقدية إضافية في حساب الهامش في أي وقت في محاولة لتجنب نداء الهامش. ومع ذلك، حتى لو تم إجراء ودائع إضافية، فإن الانخفاضات اللاحقة في القيمة السوقية للأوراق المالية في الحساب قد يؤدي إلى مكالمات هامش إضافية. وإذا لم يكن لدى المستثمر إمكانية الحصول على أموال لتلبية نداء الهامش، فمن المحتمل ألا يستخدم حساب الهامش. في حين أن الحسابات النقدية لا توفر الرافعة المالية التي حساب الهامش، الحسابات النقدية أسهل للحفاظ على أنها لا تتطلب اليقظة التي يتطلب حساب الهامش. في عملية بيع جزئية، سيتم بيع بعض ولكن ليس كل الأوراق المالية في حساب العميل. السيد جونز لديه ثلاثة أسهم في حسابه بلغ مجموعها 90،000 $ في القيمة السوقية: 30،000 $ في أبك الذي لديه مكسب كبير على المدى الطويل (أي رأس المال)، و 30،000 $ في ديف الذي لديه خسارة كبيرة (والتي يمكن استخدامها ل تعويض المكاسب في الأسهم المباعة في وقت سابق من العام)، و 30،000 $ في غي التي لديه مكسب قصير الأجل لأغراض الضرائب. كل سهم لديه متطلبات الهامش صيانة 25 في المئة. السيد جونز لديه 6،000 $ غير الملباة دعوة هامش الصيانة، وبالتالي فإن الوسيط بيع بعض الأوراق المالية له. اختار الوسيط لبيع غي. السيد جونز هو في شريحة ضريبية عالية جدا، وبالتالي فإن بيع النتائج في فاتورة ضريبة كبيرة بالنسبة له. السيد جونز مستاء لأنه كان يفضل الوسيط بيع أي من اثنين من الأوراق المالية الأخرى. السيدة يانغ لديها 10،000 $ لكل سهم في جكل، منو، و بير. جكل هو مخزون مستقر إلى حد ما حتى يتطلب وسيط فقط معيار 25٪ شرط هامش الصيانة على ذلك. منو هو أكثر تقلبا، لذلك وضع وسيط 40٪ "منزل" شرط على الأسهم. وأخيرا، فإن بير قد شهدت الكثير من التقلب في الأشهر الأخيرة، وبالتالي فإن وسيط تعيين 75٪ "منزل" شرط لهذا المخزون. السيدة يانغ لديها 2،200 $ لم تتم تلبية نداء هامش الصيانة، وبالتالي فإن الوسيط باعت بعض الأوراق المالية لها. اختار الوسيط لبيع جكل. السيدة يونغ مستاء لأنها تعتقد أن الوسيط يجب أن يكون قد باعت حصص من بير نظرا لأنه كان أعلى (أي 75 في المئة) متطلبات هامش الصيانة. ماذا حدث في المثالين السابقين؟ من المهم أن نتذكر أنه في حين أن العملاء الاقتراض بشكل فردي، وسطاء إقراض بشكل جماعي. وعلى هذا النحو، يهتم الوسطاء بالتعرض المالي العام. في كل مثال، كان وسيط العديد من العملاء الذين اقترضوا المال ضد غي و جكل. من أجل الحد من تعرضها ل "المراكز المركزة"، حيث يدعم واحد أو أكثر من الأوراق المالية كمية كبيرة من ديون العملاء، تم برمجة أجهزة الكمبيوتر وسيط بحيث إذا كان البيع خارج المطلوبة، فإن الأوراق المالية المباعة هي تلك التي تمثل أكبر المخاطر المالية إلى الوسيط. ما الذي يمكن أن يفعله العملاء جونز ويونغ لتجنب هذا؟ والطريقة التي يجب تجنبها هي أن نفهم أن الوسيط هو في المقام الأول موسع ائتمان سيعمل على الحد من تعرضه المالي في الأسواق المتغيرة بسرعة. الوسيط ليس "محضرا للضرائب" وليس مطلوبا أن تستند إجراءاتها على الوضع الضريبي للعميل. ولا يطلب من الوسيط بيع الأوراق المالية التي يختارها العميل. الطريقة الوحيدة لتجنب البيع هي التأكد من الحفاظ على "وسادة" كافية في حساب الهامش في جميع الأوقات، أو للحد من الصفقات إلى الحسابات النقدية، حيث يجب على المستثمر دفع ثمن الصفقة بالكامل في الوقت المناسب. وقد قرأ السيد سميث مقالات تثقيفية للمستثمرين تفيد بأن الحد الأدنى المطلوب لحساب الهامش هو 000 2 دولار. ومع ذلك، عندما يحاول فتح حساب الهامش مع الوسيط S، أن شركة المقاصة وسيط لن تسمح له بالتداول على الهامش على الإطلاق. السيد سميث ثم يحاول فتح حساب الهامش في وسيط T، ويقال انها لن تفتح حساب هامش له ما لم يودع 20،000 $. الوسطاء، مثل المقرضين الآخرين، لديهم سياسات وإجراءات لحماية أنفسهم من مخاطر السوق، أو انخفاض قيمة ضمانات الأوراق المالية، فضلا عن مخاطر الائتمان، حيث واحد أو أكثر من المستثمرين لا يستطيعون أو يرفضون الوفاء بالتزاماتهم المالية ل وسيط. ومن بين الخيارات المتاحة لهم، يحق لهم زيادة متطلبات الهامش أو اختيار عدم فتح حسابات الهامش. يقوم الهامش بشراء الأوراق المالية على الائتمان أثناء استخدام نفس الأوراق المالية كضمان للقرض. ويتحمل المقترض أي رصيد متبقي للقروض. افترض أن السيد سميث اشترى مؤخرا 36،000 $ في الأسهم على الهامش من وسيط R. أودع $ 18،000، واقترضت 18،000 $ المتبقية من وسيط R. بعد ذلك بقليل، انخفض السهم بسرعة في القيمة. باعت شركة وسيط R الأسهم بمبلغ 12،000 دولار وأبقت العائدات لسداد جزء من القرض. ومع ذلك، وبما أن السيد سميث قد اقترض 000 18 دولار، فإن مبلغ 000 12 دولار من العائدات لا يفي بالقرض. وطلب الوسيط من السيد سميث إرسال شيك مقابل المبلغ المتبقي وقدره 6،000 دولار. لم يدفع السيد سميث 6000 $. عندما حاول السيد سميث فتح حسابات في وسطاء S و T، قامت كل شركة عملية مراجعة الائتمان القياسية. قام كل منهم بالتحقيق في مركز بيانات صناعة الأوراق المالية واكتشف أن السيد سميث قد تعثرت على قرض $ 6،000 للوسيط R. بروكر S قررت أنها لا تريد القيام بأعمال تجارية مع السيد سميث على الإطلاق، كان الوسيط T فقط على استعداد ل الاحتفاظ بحسابه مع وديعة كبيرة. ما الذي يمكن أن يفعله العميل لتجنب ذلك؟ أي التزام تجاه وسيط يجب أن يؤخذ على محمل الجد من قبل المستثمر كالتزام تجاه البنك أو المقرض الآخر. قد يؤدي عدم الوفاء بالتزامات تجاه وسيط إلى اتخاذ إجراء قانوني ضد العميل، ومن المؤكد أنه سيؤدي الوسيط إلى الإبلاغ عن التقصير إلى مركز البيانات. إذا كنت لا تستطيع دفع ثمن معاملة الأوراق المالية، سواء تم وضع طلبك في حساب النقدية أو الهامش، يجب أن لا تضع هذا النظام. وينبغي أن يشارك الأفراد في أسواق الأوراق المالية فقط عندما يكون لديهم القدرة المالية على تحمل المخاطر والوفاء بالتزاماتهم. من المهم أن يأخذ المستثمرون وقتا للتعرف على المخاطر التي ينطوي عليها تداول الأوراق المالية على الهامش، ويجب على المستثمرين استشارة الوسطاء فيما يتعلق بأي مخاوف قد تكون لديهم مع حسابات الهامش الخاصة بهم. للحصول على معلومات إضافية عن الهامش في سياق التداول عبر الإنترنت، يجب على المستثمرين قراءة إشعار ناسد للأعضاء 99-11 (فبراير 1999) - متاح على هذا الموقع - و نصائح لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك) للاستثمار عبر الإنترنت في الموقع سيك.
بسيط الفوركس اختبار V2
خيارات الأسهم تقييم 409a