خيارات بدء تشغيل خيارات الأسهم

خيارات بدء تشغيل خيارات الأسهم

ما هي الغراب الأسود الثلاثة
تد كندا الثقة الخيارات الثنائية
تتوقف خيارات مؤشر الأسهم عن التداول


مؤشرات العقود الآجلة للأوراق المالية الآجلة استراتيجيات الخيارات الثنائية على المدى القصير فيفر دو التداول الفوركس سوبر عكس نظام التداول تك نظام التداول ما خيارات الأسهم يجب أن أشتري

خطوة أخرى أيضا. يرجى إكمال الفحص الأمني ​​للوصول إلى ألبوسينيس. لماذا يتعين علي إكمال اختبار كابتشا؟ إكمال اختبار كابتشا يثبت أنك إنسان وتمنحك إمكانية الوصول المؤقت إلى موقع الويب. ماذا يمكنني أن أفعل لمنع ذلك في المستقبل؟ إذا كنت على اتصال شخصي، كما هو الحال في المنزل، يمكنك تشغيل فحص مكافحة الفيروسات على جهازك للتأكد من أنه لم يصاب مع البرامج الضارة. إذا كنت في مكتب أو شبكة مشتركة، يمكنك أن تطلب من مسؤول الشبكة إجراء فحص عبر الشبكة تبحث عن الأجهزة التي تمت تهيئتها بشكل خاطئ أو المصابة. كلودفلار راي إد: 3cd1f0643f2a8cc4 & بول؛ إب الخاص بك: 78.109.24.111 & الثور؛ الأداء & أمب؛ الأمن من قبل كلودفلار. إذا كنت ترغب في الحصول على الأغنياء في بدء التشغيل، وكنت أفضل طرح هذه الأسئلة قبل قبول الوظيفة. ممتاز في جميع أنحاء بعد أعلن يكست جولة كبيرة 27 مليون $ من التمويل. ولكن هؤلاء الموظفين ربما لا يكون لديهم فكرة عما يعنيه ذلك لخيارات الأسهم الخاصة بهم. دانيال غودمان عبر بوسينيس إنزيدر. عندما بدأت أول شركة بريان غولدبيرغ، بليتشر ريبورت، بيعها لأكثر من 200 مليون دولار، كان الموظفون الذين لديهم خيارات الأسهم يتفاعلون بإحدى طريقتين: "كان رد فعل بعض الناس مثل:" يا إلهي، هذا هو أكثر [المال] مما كان لي أن أتخيله من أي وقت مضى "، وقال غولدبرغ سابقا لرجال الأعمال من الداخل في مقابلة حول بيع. "كان بعض الناس مثل،" هذا كل شيء!! "أنت لم تعرف أبدا ما كان عليه أن يكون." إذا كنت موظفا عند بدء التشغيل في "ليس مؤسس أو مستثمر вЂ" وشركتك تمنحك الأسهم، وربما كنت في نهاية المطاف إلى نهاية "الأسهم المشتركة" أو الخيارات على الأسهم المشتركة. الأسهم المشتركة يمكن أن تجعلك غنيا إذا كانت شركتك يذهب العامة أو يحصل اشترى بسعر السهم الذي هو أعلى بكثير من سعر الإضراب من الخيارات الخاصة بك. ولكن معظم الموظفين لا يدركون أن أصحاب الأسهم المشتركة لا يحصلون إلا على رواتبهم من وعاء المال المتبقي بعد أن يأخذ أصحاب الأسهم المفضلون قصتهم. وفي بعض الحالات، يمكن لأصحاب الأسهم المشتركة أن يجدوا أن المساهمين المفضلين قد منحوا مثل هذه الشروط الجيدة أن الأسهم العادية لا قيمة لها تقريبا، حتى لو تم بيع الشركة للحصول على المزيد من المال من المستثمرين وضعها في ذلك. إذا كنت تسأل بعض الأسئلة الذكية قبل قبول عرض، وبعد كل جولة ذات مغزى من الاستثمارات الجديدة، لا يجب أن يفاجأ قيمة "أو عدم وجود" من خيارات الأسهم الخاصة بك عندما مخارج بدء التشغيل. لقد طلبنا من رأس المال الاستثماري النشط لمدينة نيويورك، الذي يجلس في مجلس إدارة عدد من الشركات الناشئة ويقوم بانتظام بصياغة أوراق المدى، ما الأسئلة التي يجب على الموظفين طرحها على أصحاب عملهم. طلب المستثمر عدم الكشف عن اسمه ولكن كان سعيدا للمشاركة في مغرفة داخل. إليك ما يسأله الأشخاص الذكيون عن خيارات الأسهم: 1. اسأل كم من الأسهم التي يتم تقديمها على أساس المخفف تماما. يقول الرأسمالي المغامر: "في بعض الأحيان سوف تخبرك شركات" ب "عدد الأسهم [التي تحصل عليها]، وهذا أمر لا معنى له تماما لأن شركة" آيه بي "يمكن أن تمتلك مليار سهم". "إذا قلت فقط،" you†™ سوف تحصل على 10،000 سهم، "يبدو وكأنه الكثير، ولكن قد يكون في الواقع كمية صغيرة جدا." بدلا من ذلك، اسأل ما هي النسبة المئوية للشركة التي تمثلها خيارات الأسهم هذه. إذا كنت تسأل عن ذلك على أساس "المخفف تماما"، وهذا يعني أن صاحب العمل سوف تضطر إلى أن تأخذ في الاعتبار جميع الأسهم الشركة ملزمة بالإصدار في المستقبل، وليس فقط الأسهم التي تم تسليمها بالفعل. كما يأخذ في الاعتبار تجمع الخيار بأكمله. تجمع الخيار هو الأسهم التي وضعت جانبا لتحفيز الموظفين بدء التشغيل. وهناك طريقة أبسط لطرح نفس السؤال: "ما هي النسبة المئوية للشركة التي تمثلها أسهمي فعلا؟" 2. اسأل كم من الوقت "تجمع الخيار" الشركة سوف تستمر، وكم من النقد الشركة من المرجح أن ترتفع، حتى تعرف ما إذا ومتى قد تحصل على ملكيتك. وفي كل مرة تصدر فيها الشركة مخزونات جديدة، يحصل المساهمين الحاليين على "مخففة"، مما يعني أن النسبة المئوية للشركة التي يملكونها تنخفض. على مدى سنوات عديدة، مع العديد من التمويل الجديد، ونسبة الملكية التي بدأت كبيرة يمكن أن تضعف إلى حصة صغيرة نسبة (على الرغم من أن قيمتها قد تكون قد زادت). إذا كان من المرجح أن تحتاج الشركة التي تنضم إليها إلى جمع المزيد من المال على مدى السنوات القليلة المقبلة، لذلك، يجب أن نفترض أن حصتك سوف تضعف إلى حد كبير مع مرور الوقت. كما تقوم بعض الشركات بزيادة أحواض خياراتها على أساس سنوي، مما يضعف أيضا المساهمين الحاليين. البعض الآخر جانبا بركة كبيرة بما يكفي لاستمرار بضع سنوات. يمكن إنشاء برك الخيار قبل أو بعد الحصول على ضخ الاستثمار في الشركة. فريد ويلسون من يونيون سكوير فينتوريس يحب أن يسأل عن المسبق قبل (الاستثمار قبل) خيار بولسكو التي هي كبيرة بما يكفي ل "تمويل احتياجات التوظيف والاحتفاظ للشركة حتى التمويل المقبل". وأوضح المستثمر الذي تحدثنا عنه كيف يتم إنشاء صناديق الخيارات من قبل المستثمرين ورجال الأعمال معا: "الفكرة هي أنه إذا استثمرت الشركة في شركتك، فإننا نتفق على ما يلي:" إذا كنا نريد أن ننتقل من هنا إلى هناك، نحن سوف نتوجب علينا توظيف هذا العدد الكبير من الناس، لذا، دعونا نضع ميزانية رأس المال، وأعتقد أن علينا أن نستبعد 10٪ و 15٪ من الشركة [للوصول إلى هناك]. ثاتЂ ™ ق تجمع الخيار. " 3. بعد ذلك، يجب أن تعرف كم من المال قد أثارت الشركة وعلى أي شروط. عندما ترفع الشركة ملايين الدولارات، يبدو باردا حقا. ولكن هذا ليس المال مجانا، وغالبا ما يأتي مع الظروف التي يمكن أن تؤثر على خيارات الأسهم الخاصة بك. يقول المستثمر: "إذا انضم موظف إلى شركة ما، فإن ما تريده شركة آي.إيه.إيه هو أن تثير الكثير من المال و" النوع الأكثر شيوعا من الاستثمار يأتي في شكل الأسهم المفضلة، وهو أمر جيد لكل من الموظفين ورجال الأعمال. ولكن هناك نكهات مختلفة من الأسهم المفضلة. وستعتمد القيمة النهائية لخيارات الأسهم على نوع الشركة الذي أصدرته. وفيما يلي الأنواع الأكثر شيوعا من الأسهم المفضلة. ستريت بريفيرد  †"في المخرج، يحصل أصحاب الأسهم المفضلة على رواتبهم قبل أن يحصل أصحاب الأسهم العادية (الموظفين) على سنت واحد. النقد للمفضل يذهب مباشرة إلى جيوب رأس المال الاستثماري. المستثمر يعطي لنا مثالا على ذلك: "إذا استثمرت 7 ملايين دولار في شركتك، وبيعت بمبلغ 10 ملايين دولار، فإن أول 7 ملايين دولار للخروج يذهب إلى المفضلة والباقي يذهب إلى الأسهم المشتركة.إذا كان بدء التشغيل يبيع فورب أي شيء أكثر سعر التحويل (عادة ما يكون تقييم ما بعد المال في الجولة) مما يعني أن المساهم المفضل على التوالي سوف تحصل على أي نسبة من الشركة التي تملكها. " المشاركة المفضلة Ђ "В المشاركة المفضلة يأتي مع مجموعة من المصطلحات التي تزيد من مبلغ المال أصحاب المفضلين الحصول على كل حصة في حدث التصفية. الأسهم المفضلة المشاركة تضع أرباحا على الأسهم المفضلة، مما ينسخ الأسهم المشتركة عند الخروج من بدء التشغيل. ويفضل المستثمرون الذين يشاركون في المشاركة الحصول على أموالهم خلال حدث التصفية (تماما مثل أصحاب الأسهم المفضلين)، بالإضافة إلى توزيعات أرباح محددة سلفا. وعادة ما يتم تقديم الأسهم المفضلة المشاركة عندما لا يعتقد المستثمر أن الشركة تستحق بقدر ما يعتقد المؤسسون أنه هو Ђ "حتى أنها توافق على الاستثمار من أجل تحدي الشركة لتنمو كبيرة بما فيه الكفاية لتبرير وكسوف شروط المشاركة أصحاب الأسهم المفضلة. وخلاصة القول مع المشاركة المفضلة هي أنه بمجرد دفع أصحاب الأسهم المفضلين، سيكون هناك أقل من سعر الشراء المتبقي للمساهمين العاديين (أي أنت). تفضيلات التصفية المتعددة †"В هذا هو نوع آخر من المصطلحات التي يمكن أن تساعد أصحاب المفضلين والمسمار أصحاب الأسهم المشتركة. على عكس الأسهم المفضلة على التوالي، والتي تدفع نفس سعر السهم كالمخزون العادي في معاملة أعلى من السعر الذي صدر المفضل، В تفضيل التصفية متعددة يضمن أن أصحاب المفضلة سوف تحصل على عائد على استثمارهم. لاستخدام المثال الأولي، بدلا من المستثمر 7 مليون $ استثمرت يعود لهم في حالة بيع، فإن تفضيل التصفية 3X أن وعد أصحاب المفضلة الحصول على أول 21 مليون $ من بيع. إذا باعت الشركة 25 مليون دولار، وبعبارة أخرى، فإن أصحاب المفضلة الحصول على 21 مليون $، وعلى المساهمين العاديين لتقسيم 4 ملايين $. إن تفضيل التصفية المتعدد ليس شائعا جدا، ما لم يكافح أحد الشركات الناشئة ويطالب المستثمرون بعلاوة أكبر على المخاطر التي يتعرضون لها. ويقدر مستثمرنا أن 70٪ من الشركات الناشئة المدعومة من المشروع لديها مخزون مفضل على التوالي، في حين أن نحو 30٪ لديها بنية على الأسهم المفضلة. صناديق التحوط، وهذا الشخص يقول، في كثير من الأحيان ترغب في تقديم تقييمات كبيرة للمشاركة الأسهم المفضلة. إلا إذا كانوا واثقين بشكل استثنائي في أعمالهم، يجب على رجال الأعمال حذار من وعود مثل "إيه تريد فقط المشاركة المفضل و it†™ ليرة لبنانية تختفي في تصفية 3X، ولكن IlЂ ™ ليرة لبنانية تستثمر في تقييم مليار دولار .ВЂќ في هذا السيناريو، من الواضح أن المستثمرين يعتقدون أن الشركة لن تصل إلى هذا التقييم †"في هذه الحالة أنها تحصل على 3X أموالهم، ويمكن أن يمسح أصحاب الأسهم المشتركة. 4 - ما هي قيمة الدين، إن وجدت، التي رفعتها الشركة؟ الدين يمكن أن يأتي في شكل دين المشروع أو مذكرة قابلة للتحويل. من المهم أن يعرف الموظفون مقدار الدين الموجود في الشركة، لأن هذا سيحتاج إلى أن يدفع للمستثمرين قبل أن يرى الموظف فلسا واحدا من المخرج. كل من الدين والملاحظة القابلة للتحويل شائعة في الشركات التي تقوم بشكل جيد للغاية، أو هي المضطربة للغاية. كلاهما يسمح رجال الأعمال لإيقاف التسعير شركتهم حتى شركاتهم لديها أعلى التقييمات. وفيما يلي الأحداث الشائعة والتعاريف: Det †"هذا قرض من المستثمرين ويتعين على الشركة أن تسدده. وقال المستثمر: "في بعض الأحيان الشركات تثير كمية صغيرة من الديون المشروع، والتي يمكن استخدامها ل لوت أغراض، ولكن الغرض الأكثر شيوعا هو تمديد المدرج حتى يتمكنوا من الحصول على تقييم أعلى في الجولة المقبلة" المستثمر. كونفيرتيبل نوت †"هذا هو الدين الذي تم تصميمه لتحويله إلى حقوق ملكية في تاريخ لاحق وارتفاع سعر السهم. إذا أثارت شركة ناشئة كلا من الدين والمذكرة القابلة للتحويل، قد يكون هناك حاجة إلى مناقشة بين المستثمرين والمؤسسين لتحديد الذي يحصل على دفع أولا في حالة الخروج. 5. إذا كانت الشركة قد رفعت مجموعة من الديون، يجب أن تسأل كيف تعمل شروط الدفع في حالة البيع. إذا كنت في الشركة التي أثارت الكثير من المال، وأنت تعرف شروط هي شيء آخر من الأسهم المفضلة على التوالي، يجب أن تسأل هذا السؤال. يجب عليك أن تسأل بالضبط ما سعر البيع (أو التقييم) خيارات الأسهم الخاصة بك تبدأ يجري "في المال"، مع الأخذ في الاعتبار أن الديون، سندات قابلة للتحويل، وهيكل على رأس الأسهم المفضلة سوف تؤثر على هذا السعر. الآن ووتش: تسلل أبل في ميزة جديدة مزعجة في أحدث تحديث اي فون دائرة الرقابة الداخلية لها "ولكن هناك أيضا الاتجاه الصعودي. الموصى بها بالنسبة لك مدعوم من سايلثرو. إذا كنت ترغب في الحصول على الأغنياء في بدء التشغيل، وكنت أفضل طرح هذه الأسئلة قبل قبول الوظيفة. عندما بدء التشغيل الأول بريان غولدبيرغ، المبيض. موصى به لك. تيش إنزيدر & أمب؛ التنبيهات. الحصول على أفضل من بوسينيس إنزيدر تسليمها إلى البريد الوارد الخاص بك كل يوم. كيفية تعيين خيارات الأسهم في الشركات الناشئة في المراحل المبكرة. والغرض من هذه الوظيفة هو توفير طريقة مبسطة لكنها لا تزال صارمة لحساب عدد خيارات الأسهم التي ينبغي أن تمنحها الشركة لكل واحد من الموظفين المشاركين في خطة خيار الأسهم للموظفين (إسوب). 1) ما هي خيارات الأسهم. إن خيار األسهم هو أداة مالية تمنح حاملها الحق - ولكن ليس هناك التزام - بشراء أصل أساسي) سهم مشترك للشركة (بسعر محدد سلفا يسمى سعر اإلضراب، في وقت معين) متى بعد فترة االستحقاق ). عندما يتم منح خيارات الأسهم، سعر الإضراب هو عادة القيمة السوقية للأسهم العادية. في المصطلحات المالية نقول أن هذه الخيارات هي في المال، وقيمتها الجوهرية هي صفر، وجميع قيمتها هي قيمة الوقت. وبعبارة واضحة فإن ذلك يعني أنه في البداية لن تستفيد من أي شيء من خلال ممارسة الخيارات، حيث أن السعر الذي يمكنك شراء وبيع الأسهم هو نفسه (سعر الإضراب = سعر السوق)، ولكن الخيارات لا تزال تستحق شيئا لأن سعر قد تكون الأسهم العادية أعلى في المستقبل (القيمة الزمنية). إن أهم عاملين يحددان القيمة الزمنية للخيار هما: (1) تقلب سعر الأصل الأساسي - كم يمكن أن يتغير حسب وحدة الوقت -؛ و (2) الوقت لممارسة الرياضة. وكلما ارتفعت درجة التقلب وأطول وقت لممارسة الرياضة، فإن الخيار الأفضل (الخيارات تستفيد من السيناريوهات الإيجابية ولا تتأثر بالأسباب السلبية لأن صاحبها سوف يمارسها - يدفع ثمن الإضراب - إلا إذا كان يستحق ذلك) . وبالنظر إلى أنه في الشركات الناشئة فإن الوقت لممارسة (دعونا نقول 3-10 سنوات) طويل جدا والتقلب هو المدقع (السعر يمكن أن تذهب بسهولة إلى الصفر أو لا يمكن ذلك بسهولة، ولكن لا يستحيل الذهاب إلى المليارات)، والجمع بين الاثنين هو قنبلة. وبالتالي، فإن قيمة الوقت من الخيارات الأسهم هو يوووج. نعم، الشركات الناشئة هي مخلوقات من إكسترميستان. 2) ما هي خيارات الأسهم ل. هناك ثلاثة أسباب رئيسية لمنح خيارات الأسهم للموظفين: لتعويضهم اقتصاديا: إذا لم تتمكن الشركة من دفع كامل الراتب السوقي للموظف (ما تحتاج الشركة لدفعه في السوق لتوظيف الموظف)، فإن الشركة سوف تحتاج إلى استكمال الراتب النقدي مع غيرها من المالية األصول) خيارات األسهم في حالتنا (ذات القيمة االقتصادية تساوي تقريبا الفجوة بين راتب السوق الكامل والراتب النقدي. لمواءمة الحوافز مع المساهمين: بما أن الموظفين المشاركين يمكن أن يستفيدوا من الزيادة في قيمة الأسهم ويمكنهم التأثير نظريا مع عملهم، وسوف يكون الدافع للعمل بجد / أكثر حكمة / أفضل. للاحتفاظ بها: بما أن مكاتب دعم الاستثمار لديها دائما تقريبا نوع من آليات الاستحقاق (على سبيل المثال جرف سنة واحدة واستحقاق ثلاث سنوات)، فإن الموظفين يحفزون على البقاء في الشركة على الأقل حتى الوقت الذي سيكونون قادرين على ممارسة الخيارات. باختصار، هناك ثلاث حالات تمنح فيها الشركة خيارات الأسهم للموظف: (1) لأنه يجب (عندما لا تستطيع الشركة دفع راتب السوق). (2) لأنها تريد (عندما تريد الشركة لتحفيز والاحتفاظ الموظف). أو (3) مزيج من الاثنين معا. 3) ما هي خيارات الأسهم تستحق. لقد رأينا سابقا أن قيمة خيار الأسهم هي مجموع قيمته الجوهرية وقيمته الزمنية. وفي الوقت الذي يتم فيه منحها، تكون قيمتها الجوهرية صفرا وتكون كل قيمتها قيمة زمنية. يمكن للمرء أن يجادل بأن هذا في الواقع لا يختلف كثيرا عما يحدث مع المخزون نفسه من بدء التشغيل في مرحلة مبكرة: فقد عمليا أي قيمة جوهرية (القيمة الجوهرية تعني في هذه الحالة القيمة المخفضة لجميع التدفقات النقدية الحرة المستقبلية الناتجة عن شركة)، لأن إمكانية الشركة توليد التدفق النقدي الحر لا يزال احتمال بعيد جدا في المستقبل البعيد. ونتيجة للبيانين السابقين، سأفترض أن قيمة خيار المخزون النقدي في الوقت الذي تمنح فيه تساوي تقريبا سعر السوق للسهم. 4) جعل التعيين. بعد هذه المقدمة الطويلة ولكن الضرورية نحن الآن مجهزة بجميع المفاهيم والأدوات اللازمة لتحقيق غرضنا: لمعرفة عدد الخيارات التي يجب أن تمنح لكل موظف المشاركة في إسوب. تحديد تعويض السوق للدور (مثل 100 ألف دولار في السنة). حدد المبلغ الذي يمكنك / تريد دفعه نقدا (على سبيل المثال، 80 ألف دولار أمريكي في السنة). تحديد المدة التي يجب أن تغطيها هذه الفجوة. نقترح عامين. لماذا ا؟ ونظرا لأن فترة السنتين تبدو فترة زمنية معقولة بين جولات التمويل (وبعد ذلك تتم ترقية الرواتب في بعض الأحيان) أو لمعرفة كيف تتطور الأعمال - سواء في اتجاه جيد أو سيئ - مع تأثير واضح في سعر السهم. بعد مثالنا، سنحتاج / نريد تعويض هذا الموظف بأصول بقيمة 40 ألف دولار = (100 ألف دولار - 80 ألف دولار) * 2. تحديد قيمة وسعر الإضراب لخيارات الأسهم. كما سبق لنا أن سبقنا التفكير، سنفترض أن السعر العادل لخيارات الأسهم هو نفس سعر الأسهم العادية. إذا، كم هو الأسهم العادية يستحق؟ ويتمثل الإجراء الأكثر شيوعا في تطبيق خصم (مثلا 25 في المائة) على آخر قيمة مخزونة مفضلة، حيث أن الأسهم العادية لا تتمتع بنفس الحقوق الاقتصادية والسياسية التي تفضلها الأسهم (ما تشتريه المجالس القروية عادة). لذلك، بالنسبة لشركة كان آخر تقييم لها بعد 5 ملايين دولار ولديها مليون سهم قائم (بدون خيارات)، آخر سعر / سهم = $ 5. هذا هو السعر / حصة من الأسهم المفضلة. سعر الأسهم العادية، مع تطبيق خصم 25٪، سيكون (1-25٪) * $ 5 = $ 3.75. وبما أننا نريد أن تكون هذه الخيارات في المال، فإن سعر الإضراب سيكون أيضا 3.75 $. [لا تحصل على الخلط لأن سعر الإضراب وقيمة خيار الأسهم هو نفس العدد. المفاهيم مختلفة تماما!] تحديد عدد من الخيارات الأسهم التي سيتم منحها. هذا هو تافهة تماما الآن. نحن بحاجة إلى إعطاء 40K $ من القيمة في خيارات الأسهم كل بقيمة 3،75 $، لذلك نحن بحاجة إلى منح 10،667. = 40 ألف دولار / 3.75 دولار. على أساس مخفف بالكامل، وهذا يعني 1.06٪ = 10،667 / (1،000،000 + 10،667) من أسهم الشركة. وكملاحظة أخيرة، دعونا نوضح فقط أن هذه المعاملة تعادل ما يلي: الشركة ترفع 40 ألف دولار نقدا بتقدير 3.75 مليون دولار تدفع الشركة مبلغ 40 ألف دولار نقدا يشتري الموظف 40 ألف دولار في خيارات الأسهم بسعر إضراب قدره 3.75 دولار (10،667 خيارات $ 3.75 / أوبتيون) وكما هو الحال في كل مسألة معقدة، هناك دائما افتراضات ينبغي اتخاذها. كما نقول دائما، ونحن نقدم لنا لأغراض التوضيح. ولكن، إذا كنت لا توافق معهم، لا الرياضيات الخاصة بك! جم فينتيور كابيتال هي شركة في مرحلة مبكرة من التكنولوجيا في مدينة مدريد (إسبانيا). عن طريق التصفيق أكثر أو أقل، يمكنك أن تشير لنا القصص التي تبرز حقا. صموئيل جيل، كفا. جم فينشر كابيتال. المشاركات بلوق والأخبار من فريق جم والشركات محفظة. ما هي هيك خيارات الأسهم بدء التشغيل يستحق؟! سبعة أسئلة يجب عليك طرحها قبل الانضمام إلى بدء التشغيل. رائع. كنت قد تلقيت للتو عرض عمل من بدء التشغيل الذي يتضمن 50،000 خيارات الأسهم. هذا رائع ... أم هو؟ لقد قمت بمراجعة واعتماد المئات من رسائل عرض التوظيف في مختلف الشركات الناشئة، والتي تضمنت منح خيار الأسهم. وكان عدد الموظفين المحتملين ذكاء خلاف ذلك الذين لم يسألوا الأسئلة ذات الصلة حول خيارات الأسهم الخاصة بهم صدمة بصراحة. من خلال الحصول على إجابات للأسئلة السبعة الموضحة أدناه، سوف تكون قادرة على إجراء تقدير معقول لما الخيارات الخاصة بك قد تكون في نهاية المطاف يستحق. إذا لم تكن مشتركا من قبل، اشترك الآن ل. مجانا مقالات إنفوشاشكي الأسبوعية! أنا آسف لخيبة أمل الحشد ماجستير في إدارة الأعمال، ولكن تقدير قيمة خيارات الأسهم بدء التشغيل الخاص بك ليست شيئا يمكنك القيام به باستخدام نموذج التسعير الخيار بلاك شولز أو غيرها من النهج التي تركز على وول ستريت. على النقيض من ذلك، فإن تقدير القيمة النهائية المحتملة لخيارات بدء التشغيل يتطلب منك أن تفهم بشكل وثيق نموذج عمل أدفنتوري، وعقلية الفريق الأساسي، والبيانات المالية النموذجية للشركة لمدة خمس سنوات. فهم هذه القضايا سوف تساعدك على اتخاذ قرار مستنير بشأن جدوى أدفنتور الخاص بك المقبل، وينبغي أن يؤديها في غياب أي مخاوف لديك حول قيمة الخيارات الخاصة بك. من أجل التقييم الصحيح للقيمة النهائية لخيارات الأسهم الخاصة بك، يجب الحصول على البيانات اللازمة لحل المعادلات الأربعة التالية. للوهلة الأولى، قد تبدو هذه المعادلات معقدة. والرياضيات هي في الواقع بسيطة جدا. وللحد من الارتباك المحتمل، تكون المتغيرات المستخدمة في معادلات متعددة مرمزة بالألوان. وتمثل هذه الصيغ نفس النهج لتحديد القيمة النهائية للشركة التي يستخدمها أصحاب رؤوس الأموال. ويبدأ المستثمرون المتطورون تحليلهم في نهاية الصفقة (خروج الشركة) ثم يعملون إلى الوراء لتحديد مقدار الأموال اللازمة للاستثمار وما هو التقييم، من أجل تحقيق العائد المالي المطلوب. كنت تستثمر وقتك والعمل الشاق وجزء من العائد على الاستثمار الخاص بك هو ما سوف تستمد من الخيارات الخاصة بك. على هذا النحو، التصرف مثل مستثمر متطور وتقدير قيمة الخيارات الخاصة بك باستخدام هذا النهج الوراء. قم بإسقاط الأسئلة التالية بأدب وباستمرار حتى تحصل على كل المعلومات اللازمة لجعل التخمينات المتعلمة لكل من المتغيرات في الصيغ أعلاه. يجب توضيح حجم منحة الخيار الأولي في رسالة العرض، وكذلك في اتفاقية خيار الأسهم المنفصلة. في معظم الحالات، ستستحق أسهمك على مدى أربع سنوات، مع جرف لمدة سنة واحدة. وبموجب هذا الترتيب، إذا تركت شركتك خلال الاثني عشر شهرا الأولى، لأي سبب من الأسباب، لن تحصل على أي أسهم. وبمجرد الانتهاء من الذكرى الأولى للتوظيف، وعادة ما يحدث الاستحقاق على أساس شهري. وينبغي الطعن في أي شروط استحقاق لا تتفق مع هذه المعايير. تأكد من أن هذه الإجابة تشمل جميع الأسهم والخيارات والأوامر، سواء الممنوحة أو غير الممنوحة. لمساعدة المدير المالي على فهم طلبك، تشير إلى أنك تسعى للحصول على وجهة نظر "مخففة تماما" من رسملة الشركة. أيضا، تأكد من تضمين جميع الخيارات "المرخصة"، والتي تضمن أن يتضمن رقم الرسملة الخيارات الممنوحة وغير الممنوحة. وكما ذكر في السؤال السابق، تشمل الخيارات المأذون بها الخيارات الممنوحة وكذلك تلك التي لم تمنح بعد. من أجل تقدير مدى التخفيف في المستقبل سوف تعاني، يجب عليك تقدير عدد من الخيارات الإضافية التي سيتم المصرح بها وإضافتها إلى تجمع الخيار. حجم بركة خيار بدء التشغيل سوف تختلف، اعتمادا على نضوجها. ومع ذلك، فإن حجم المجمع، كنسبة مئوية من الرسملة الكلية للشركة، عموما ما بين 15٪ و 20٪. إذا كان تجمع الخيار أقل بكثير من هذا النطاق، قد يكون مؤشرا إما؛ (1) الشركة التي هي بخيل مع خياراتها، أو (2) قد يحدث تخفيف كبير في المستقبل، مرة واحدة يتم زيادة تجمع الخيار لاستيعاب المنح الخيار في المستقبل. ومن الشائع جدا للشركات زيادة تجمع الخيارات مع مرور الوقت، وسوف تدير شركة تدار بشكل جيد الميزانية الرأسمالية كوسيلة لتقدير منح الخيارات المستقبلية. على هذا النحو، فمن المعقول جدا أن نسأل كم عدد الخيارات الإضافية المتوقع أن يؤذن قبل خروج الشركة. وكما هو الحال مع عدد الخيارات المستقبلية التي ستضاف إلى مجموعة الخيارات، فإن الشركة التي تدار جيدا سوف يكون لديها فكرة عن مقدار رأس المال المستثمر الذي تنوي قبوله في المستقبل، إلى جانب تقدير التقييم ) التي سيتم فيها إجراء مثل هذه الاستثمارات. وتستند متطلبات رأس المال المستقبلية إلى مجموعة متنوعة من العوامل غير المعروفة. ومع ذلك، من الضروري فهم الافتراضات الأساسية للشركة فيما يتعلق باحتياجات رأس المال المستقبلية. إن رد "ليس لدينا أي فكرة" يشير إلى شركة إما: (1) سوء إدارة، أو (2) لا تحترم موظفيها المحتملين بما يكفي لتزويدهم برد مدروس. لا تستقر لعدم الإجابة على هذا السؤال المهم. ومن الواضح أن عدد أي خيارات إضافية قد تتلقاها سوف يتوقف على مدة ولايتك النهائية ودرجة إضافة قيمة إلى أدفنتيور. تقدم العديد من الشركات لموظفيها منح خيارات صغيرة سنويا، وعادة ما يتم ذلك جنبا إلى جنب مع نهاية العام أو تاريخ استئجار الذكرى السنوية للموظف. إذا كان صاحب العمل المحتمل الخاص بك يشير إلى أنه من غير المرجح أن تتلقى أي خيارات في المستقبل، وهذا هو الاعتبار المهم عند اتخاذ قرار الانضمام إلى أدفنتوري معين. إذا كنت تستطيع التنبؤ بدقة هذا المتغير، يجب أن تتخلى عن العمل لقمة العيش وتأخذ الرحلة الأولى إلى فيغاس. تأكد من تشغيل اليانصيب في طريقك إلى المطار كذلك. وبالنسبة لكل شخص آخر، فإن هذا المتغير هو تخمين متعلم. ومع ذلك، ينبغي أن يكون صاحب العمل المحتمل قادرا على تزويدك بمجموعة تقييم يكون فيها الخروج المحتمل مقبولا لدى الفريق الأساسي. طريقة واحدة للتحقق من صحة قيمة الخروج المحتملة هو أن ننظر إلى الشركات المماثلة التي خرجت مؤخرا. وبالإضافة إلى ذلك تقييم الخروج المحتملة للشركة، يحاول المستثمرون متطورة أيضا لتقدير طول الفترة الزمنية للخروج. هذا المتغير أقل أهمية بالنسبة للموظف، حيث يجب أن تبقى مع أدفنتور بشكل عام أربع سنوات على الأقل حتى تحصل على منحة الخيار الأولي بالكامل. ومع ذلك، يجب أن يكون لديك فهم أساسي للجدول الزمني للفريق الأساسي للخروج. إذا كنت تغادر الشركة الناشئة قبل أن يتم تداول أسهمها بحرية، سيكون لديك فترة زمنية محدودة، عادة 90 يوما، والتي يجب أن تمارس الخيارات الخاصة بك. بمجرد ممارسة الخيارات الخاصة بك، فإنك تشارك نفس المخاطر مثل أي مستثمر آخر. إذا فشلت الشركة صراحة أو لم يحقق الخروج، قد تملك الأسهم التي لا قيمة لها على نحو فعال. على هذا النحو، يجب أن تكون مدة العمل المتوقعة والخط الزمني المحتمل لخروج الشركة متزامنا تقريبا لكي تتجنب الاضطرار إلى ممارسة خياراتك قبل أن تكون قابلة للتداول بحرية. إن طلب تعليقات بشأن تقييم وتوقيت الخروج المحتملين من أدفنتور سوف يوفر لك المزيد من الوضوح فيما يتعلق بالقدر الذي قد تكون فيه الشركة في الواقع "أعمال نمط الحياة". كما هو موضح في الضغط، فإن شركات نمط الحياة هي تلك التي لا يوجد فيها مخرج منطقي . وغالبا ما تكون مربحة جدا للمؤسسين، ولكن عموما لا تقدم إمكانات صعودية كبيرة لغالبية فريق بدء التشغيل. إذا كنت تحصل على خيارات في الأعمال التجارية نمط الحياة، وخياراتك على الأرجح ليس لها قيمة ذات مغزى. كما يجب أن يظهر ذلك في رسالة العرض واتفاقية خيار الأسهم. لا يكون راضيا عن رد مثل: "سيتم تحديد سعر ممارسة من قبل مجلس الإدارة، على أساس القيمة السوقية العادلة للشركة". تأكد من أن سعر ممارسة الخاص بك هو معرف خطيا قبل قبول الموقف، حتى لو كان تخضع لموافقة المجلس اللاحقة. يمكنك تقدير سعر التمرين المرتبط بأي خيارات لاحقة، استنادا إلى الرد الذي تلقيته على السؤال الرابع. لقد كنت محظوظا للعمل مع فرق كبيرة كانت قادرة على خلق ما يكفي من القيمة التي خياراتنا كانت تستحق قدرا كبيرا من المال. ومع ذلك، فإن الواقع هو أن العديد من الخيارات الناشئة لا تستحق أي شيء. على هذا النحو، النظر في أي تعويض مستمدة من الخيارات الخاصة بك كما غير متوقع غير متوقع. العمل مع نوع، ودوافع وذكية الناس الذين سوف تتعلم الكثير من هو اعتبار أكثر أهمية من حجم منحة الخيار الخاص بك. في المرة القادمة التي يتم فيها منحك منحة الخيار، لا تقتصر فقط على "نجاح باهر". بدلا من ذلك، اسأل بأدب أسئلة صاحب العمل المحتمل الخاص بك والتي من شأنها أن تسمح لك لتحديد ما هيك الخيارات قد تكون في نهاية المطاف يستحق. ستساعدك الأسئلة الموضحة في هذه المقالة على فهم أفضل لإمكانيات نجاح أدفنتوري، والتي ستمكنك من إجراء تقدير قائم على الواقع للقيمة المحتملة لخياراتك. مع الفهم على أساس إمكانات بدء التشغيل، يمكنك التفاوض على منحة خيار الأسهم التي تستحق "نجاح باهر". كوبيرايت © 2007-9 بي J. ميريديث بوبليشينغ. كل الحقوق محفوظة. جون غريثوس هو شريك في رينكون فينشر بارتنرز، وهي شركة رأس المال الاستثماري تستثمر في مرحلة مبكرة، والأعمال التجارية على شبكة الإنترنت. في السابق، شارك جون في تأسيس ريفوبنيت، وكالة التسويق عبر الإنترنت القائم على الأداء التي تباع ل كول. وخالل السنوات العشرين املاضية، شغل مناصب تنفيذية عليا مع العديد من الشركات الناشئة الناجحة، حيث قاد املعامالت التي حققت أكثر من 350 مليون دوالر من قيمة املساهمني، مبا في ذلك اكتتاب عام ومالك بقيمة مائة مليون دوالر. جون هو كبا ويحمل M.BA.A. من مدرسة وارتون. وهو عضو في جامعة كاليفورنيا في كلية سانتا باربارا حيث يدرس العديد من الدورات الريادية. ملاحظة: كل من نصيحتي في هذا بلوق هو أن شخص عادي. أنا لست محاميا وأنا لم يلعب واحدة على شاشة التلفزيون. يجب عليك دائما تقييم صحة أي نصيحة من جهة خارجية قد تكون لها آثار بعيدة المدى (سواء كانت قانونية أو محاسبية أو شخصية أو ضريبية أو غير ذلك) مع اختصاصك المفضل الموثوق به. مشاركة واستمتع. لقد استمتعت بهذه المادة. تجربتي مع خيارات البدء هي & # 8220؛ 1 من 10، & # 8221؛ أي أن خيارات ما يقرب من 1 من أصل 10 الشركات المبتدئة سوف تحقق في الواقع كمية مجزية إلى حد كبير. هل أي شخص يفعل أفضل؟ مع الشركات المبتدئة، لا تخطئ الخيارات كما أي نوع من عذر للحصول على تعويض مخفض إلا إذا كنت من محترفي المخاطر وعامل في نسبة النجاح 10٪ أو نحو ذلك. بالمناسبة، طريقة أخرى يمكن للمرء أن يذهب، وخاصة بالنسبة للشركات المبتدئة الخاصة، هو الحصول على أوامر التي يتم التعامل معها بطريقة مماثلة ولكن ليس بالضبط بنفس الطريقة. نسبة الخاص يبدو عن حق لي. أوافق على عدم & # 8220؛ المصرف & # 8221؛ على خياراتك & # 8211؛ يجب أن تنظر لهم المرق. ومع ذلك، إذا كان ملامح المخاطر الخاصة بهم مناسبا، قد يكون من المنطقي لبعض الناس أن يأخذ راتب مخفض من أجل الحصول على مزيد من الخيارات. وكما أؤكد في تقدير الشباب) جونغريثوس / يوثفول-ريسورتاتيون / (، غالبا ما يكون الشباب قادرين على تحمل مخاطر أكبر في شكل منح منخفضة ومنح أعلى. شكرا لقراءتك وتعليقك. ماذا يحدث إذا ترك الموظف للشركة العديد من الأسهم المكتسبة، ولكن الشركة ليس لديها & # 8220؛ إكسرسيس ويندو & # 8221؛ لم تفتح؟ أيضا، ما يجب القيام به عندما يطلب منك دفع 30cents من الضرائب عن حصة 1cent قيمتها؟ (بسبب الضرائب الحكومية العمل على فمف) الأشياء الجيدة، ولكني حاولت توصيل الصيغ إلى جدول بيانات يحتوي على بيانات نموذجية ولم يتم إجراء ذلك تماما. أعتقد & # 8220؛ الشركة & # 8217؛ s خروج السعر & # 8221؛ ومن المفترض أن تكون القيمة الإجمالية لجميع أسهم الشركة، وليس سعر السهم، أليس كذلك؟ إذا كان هذا هو الحال، فإنه يمكن تحديد بضرب جميع أسهم الشركات من القيمة التقديرية للشركة سعر السهم عند الخروج. يجب أن نكون قادرين على الحصول على إجمالي عدد الأسهم عن طريق إضافة أسهم فيوتشر إنفستور، و فيوتشر أوبتيونس، وما إلى ذلك. إذا كان ستمت أعلاه حول & # 8220؛ كومباني & # 8217؛ s إكسيت برايس & # 8221؛ هو الصحيح ثم & # 8216؛ إجمالي سعر ممارسة & # 8217؛ سيكون عدد الأسهم التي لديك سعر الإضراب، أليس كذلك؟ (في الواقع، لقد فوجئت بعدم استخدام مصطلح الإضراب في هذه المقالة بأكملها.) يجب أن أكون في عداد المفقودين شيء هنا! أي مساعدة سيكون موضع تقدير وإذا كنت تريد أن أتمكن من مشاركة جدول البيانات معك! شكرا هاري. كتبت هذه المقالة قبل ثلاث سنوات، وكنت في الآونة الأخيرة النظر في تحديثه. يمكنك إجراء بعض النقاط الممتازة. يتم عرض بلدي أوسب على هذا الموقع: tmp.ucsb.edu/about_us/faculty_staff.html أنا لا تريد إدخاله هنا، وأنا لا تريد أن تشجع على رسائل البريد المزعج. أنا أتجه إلى خارج المدينة قريبا، ولكنني أحب أن ألقي نظرة على جدول البيانات الخاص بك عندما أعود في أوائل أغسطس. شكرا جزيلا على ملاحظاتك. هذا مرهق. قال لي محام لي كان لدي 1000 سهم. أنا & # 8217؛ م متأكد من أن ليس صحيحا (إجمالي المتاحة) لبلدي بدء التشغيل. ومن الصعب أن تعرف ما هي تلك الأسهم يجب أن تكون قيمة للمستثمرين كشركة بدء وشركة خاصة. عذرا على تأخر الرد & # 8230؛ لقد كنت من جيبه. نعم، يمكن أن تكون العملية محبطة، ولكن لا ينبغي حقا & # 8217؛ ر يكون. يعتمد على مدى شفافية صاحب العمل في المستقبل على استعداد ليكون معك. أخطط لإعادة كتابة هذا الإدخال وتحديثه قليلا. نأمل ريف 2 سيكون أكثر فائدة. حظا سعيدا لك. اشترك في نشرتي الإخبارية المجانية والأسبوعية. مقابلات. سلسلة المشورة مبدع. حقوق الطبع والنشر © 2007 - 2015 جونغريثوس. كل الحقوق محفوظة. اتبع جون & # 8217؛ s بدء توجيه الموجه تويتر تيار! اتبع جون & # 8217؛ s بدء توجيه الموجه تويتر تيار. وعود أن أبدا تويت حول غروب الشمس والقطط أو بوريتوس رهيبة.
خيارات الأسهم تعويض بدء التشغيل
خصم الضرائب لخيارات الأسهم غير المؤهلة