وتسمى خيارات الأسهم الأوراق المالية المشتقة لانتقاء واحد

وتسمى خيارات الأسهم الأوراق المالية المشتقة لانتقاء واحد

مؤشرات إشارات التداول
إستراتيجية الفوركس لخطوط الاتجاه
ووو فنب فوركس إكسهانج ريت


خيارات الأسهم كيك كرا فكس النقد الأجنبي تسجيل الدخول البنك سعر الفضة في الفوركس نموذجي خيارات خيارات التعويض وولف موجة الفوركس الخيارات الثنائية التجارة تيتان

أساسيات الخيارات: ما هي الخيارات؟ الخيارات هي نوع من المشتقات الأمن. وهي مشتقة لأن سعر الخيار يرتبط ارتباطا جوهريا بسعر شيء آخر. على وجه التحديد، الخيارات هي العقود التي تمنح الحق، ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد في أو قبل تاريخ معين. ويسمى الحق في شراء خيار الدعوة والحق في البيع هو خيار وضعت. قد لا يرى الناس على دراية بالمشتقات اختلافا واضحا بين هذا التعريف وماذا يفعل العقد المستقبلي أو الآجل. الجواب هو أن العقود الآجلة أو الآجلة تمنح كلا من الحق والالتزام بالشراء أو البيع في مرحلة ما في المستقبل. على سبيل المثال، يقصر شخص ما عقدا مستقبلا للماشية على تسليم الأبقار المادية للمشتري ما لم تغلق مراكزها قبل انتهاء صلاحيتها. ولا يحمل عقد الخيارات نفس الالتزام، وهذا هو بالتحديد السبب الذي يطلق عليه "الخيار". دعوة ووضع خيارات. يمكن اعتبار خيار المكالمة بمثابة وديعة لغرض مستقبلي. على سبيل المثال، قد يرغب المطور العقاري في شراء الحق في شراء قطعة شاغرة في المستقبل، ولكن يريد فقط ممارسة هذا الحق إذا تم وضع قوانين معينة في المناطق. المطور يمكن شراء خيار الاتصال من مالك الأرض لشراء الكثير في القول 250،000 $ في أي لحظة في السنوات الثلاث المقبلة. وبطبيعة الحال، فإن مالك الأرض لن تمنح مثل هذا الخيار مجانا، المطور يحتاج إلى المساهمة دفعة أولى لقفل في هذا الحق. وفيما يتعلق بالخيارات، تعرف هذه التكلفة بالعلاوة، وهي سعر عقد الخيارات. في هذا المثال، قد تكون قيمة القسط 6،000 $ يدفع المطور مالك الأرض. مرت عامين، والآن تمت الموافقة على تقسيم المناطق؛ يمارس المطور خياره ويشتري الأرض مقابل 250،000 دولار - على الرغم من أن القيمة السوقية لتلك المؤامرة قد تضاعفت. في سيناريو بديل، الموافقة على تقسيم المناطق لا تأتي حتى السنة 4، سنة واحدة بعد انتهاء هذا الخيار. الآن المطور يجب دفع سعر السوق. وفي كلتا الحالتين، يحتفظ مالك الأرض بمبلغ 6000 دولار. ومن ناحية أخرى، يمكن اعتبار خيار الشراء بمثابة بوليصة تأمين. يملك المطور العقاري لدينا محفظة كبيرة من الأسهم القيادية ويشعر بالقلق من أنه قد يكون هناك ركود خلال العامين المقبلين. يريد أن يتأكد من أنه إذا ضرب السوق الدب، محفظته لن تفقد أكثر من 10٪ من قيمتها. إذا كان سهم S & أمب؛ P 500 يتداول حاليا عند 2500، فإنه يمكن شراء خيار وضع يعطيه الحق في بيع المؤشر عند 2250 في أي وقت من العامين المقبلين. إذا كان السوق قد تعطل في غضون ستة أشهر بنسبة 20٪، 500 نقطة في محفظته، وقال انه جعل 250 نقطة من خلال القدرة على بيع المؤشر في 2250 عندما يتم تداوله في عام 2000 - خسارة مجتمعة بنسبة 10٪ فقط. في الواقع، حتى لو انخفض السوق إلى الصفر، وقال انه لا يزال يخسر فقط 10٪ نظرا لخياره وضعه. مرة أخرى، شراء الخيار سوف تحمل تكلفة (قسطها) وإذا كان السوق لا تسقط خلال تلك الفترة يتم فقدان قسط. وتظهر هذه الأمثلة بضع نقاط هامة جدا. أولا، عند شراء خيار، لديك الحق ولكن ليس التزاما للقيام بشيء مع ذلك. يمكنك دائما السماح تاريخ انتهاء الصلاحية من قبل، عند هذه النقطة يصبح الخيار لا قيمة له. إذا حدث هذا، ومع ذلك، تفقد 100٪ من الاستثمار الخاص بك، وهو المال الذي استخدم لدفع ثمن علاوة الخيار. ثانيا، الخيار هو مجرد عقد يتعامل مع الأصول الأساسية. لهذا السبب، الخيارات هي المشتقات. في هذا البرنامج التعليمي، عادة ما يكون الأصل الأساسي هو مؤشر الأسهم أو الأسهم، ولكن يتم تداول الخيارات بنشاط على جميع أنواع الأوراق المالية مثل السندات والعمالت الأجنبية والسلع وحتى المشتقات الأخرى. شراء وبيع المكالمات ويضع: أربعة الإحداثيات الكاردينال. امتلاك خيار الاتصال يعطيك موقف طويل في السوق، وبالتالي فإن البائع من خيار الاتصال هو موقف قصير. امتلاك خيار وضع يمنحك وضعية قصيرة في السوق، وبيع وضع هو موقف طويل. حفظ هذه الأربعة على التوالي أمر بالغ الأهمية من حيث صلتها بالأمور الأربعة التي يمكنك القيام به مع الخيارات: شراء المكالمات. بيع المكالمات؛ شراء يضع؛ وبيع يضع. الناس الذين يشترون الخيارات تسمى أصحاب وأولئك الذين يبيعون خيارات تسمى الكتاب من الخيارات. هنا هو التمييز المهم بين المشترين والبائعين: لا یتعین علی حاملي المکالمات وأصحاب الحمایة (المشترین) شراء أو بیع. لديهم الخيار لممارسة حقوقهم إذا اختاروا. هذا يحد من مخاطر المشترين من الخيارات، بحيث أكثر ما يمكن أن تفقد من أي وقت مضى هو قسط من خياراتها. على الرغم من ذلك، فإن الكتاب المكلفين والكتاب (البائعين) ملزمون بشراء أو بيع. وهذا يعني أنه قد يطلب من البائع أن يفي بوعد الشراء أو البيع. ويعني ذلك أيضا أن بائعي الخيارات لديهم مخاطر غير محدودة، مما يعني أنهم قد يفقدون أكثر بكثير من سعر علاوة الخيارات. لا تقلق إذا كان هذا يبدو مربكا - هو. لهذا السبب نحن ذاهبون للنظر في الخيارات في المقام الأول من وجهة نظر المشتري. عند هذه النقطة، يكفي أن نفهم أن هناك جانبان لعقد الخيارات. خيارات المصطلحات. لفهم الخيارات، سيكون عليك أيضا أن تعرف أولا المصطلحات المرتبطة بسوق الخيارات. ويسمى السعر الذي يمكن شراء أو بيع الأسهم الأساسية سعر الإضراب. هذا هو السعر يجب أن يذهب سعر السهم أعلاه (للمكالمات) أو تذهب أدناه (لوضع) قبل أن يمكن ممارسة الموقف لتحقيق الربح. كل هذا يجب أن يحدث قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. في المثال أعلاه، كان سعر الإضراب لخيار S & أمب؛ P 500 هو 2250. تاريخ انتهاء الصلاحية، أو انتهاء صلاحية الخيار هو التاريخ المحدد لإنهاء العقد. ومن الخيارات التي يتم تداولها على تبادل الخيارات الوطنية مثل بورصة شيكاغو خيارات تبادل (كبوي) هو معروف كخيار المدرجة. وقد حددت أسعار الإضراب الثابتة وتاريخ انتهاء الصلاحية. ويمثل كل خيار مدرج 100 سهم من أسهم الشركة (المعروفة بعقد). بالنسبة لخيارات الاتصال، يقال أن الخيار يكون في المال إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الإضراب. خيار الخيار هو في المال عندما يكون سعر السهم أقل من سعر الإضراب. ويشار إلى المبلغ الذي يتم بموجبه خيار في المال كقيمة جوهرية. الخيار هو خارج من المال إذا كان سعر الكامنة وراء سعر الإضراب (للمكالمة)، أو أعلى من سعر الإضراب (لوضع). الخيار هو في المال عندما يكون سعر الكامنة على أو قريبة جدا من سعر الإضراب. كما ذكر أعلاه، فإن التكلفة الإجمالية (السعر) من خيار يسمى قسط. يتم تحديد هذا السعر من قبل عوامل بما في ذلك سعر السهم، وسعر الإضراب، والوقت المتبقي حتى انتهاء (القيمة الزمنية) والتقلب. بسبب كل هذه العوامل، تحديد قسط خيار معقد، إلى حد كبير خارج نطاق هذا البرنامج التعليمي، على الرغم من أننا سوف نناقش ذلك لفترة وجيزة. على الرغم من أن خيارات أسهم الموظفين غير متاحة لأي شخص فقط للتجارة، يمكن تصنيف هذا النوع من الخيارات، بطريقة ما، كنوع من خيارات الاتصال. العديد من الشركات تستخدم خيارات الأسهم كوسيلة لجذب والاحتفاظ بالموظفين الموهوبين، وخاصة الإدارة. وهي مماثلة لخيارات الأسهم العادية في أن صاحب الحق وليس الالتزام بشراء أسهم الشركة. غير أن العقد لا يوجد إلا بين صاحب الشركة والشركة ولا يمكن عادة تبادله مع أي شخص آخر، في حين أن الخيار العادي هو عقد بين طرفين لا علاقة لهما بالشركة تماما ويمكن تداولهما بحرية. ما هو الفرق بين المشتقات & أمب؛ خيارات الأسهم؟ المزيد من المقالات. إن المشتقات هي أدوات مالية يعتمد سعرها على قيمة بعض الموجودات أو المؤشرات األساسية. خيار الأسهم هو نوع معين من المشتقات، واحد الذي يسمح للحامل لشراء أو بيع الأسهم. جميع خيارات الأسهم هي المشتقات، ولكن ليس كل المشتقات هي خيارات الأسهم. المشتقات. مشتق هو عقد. يطلق عليه "مشتق" لأن قيمة العقد مشتقة من قيمة شيء آخر. ومن الأمثلة الشائعة على ذلك العقود الآجلة لسلعة مثل الذرة. يمكن للمزارع الذي يريد أن يقفل بسعر محصوله أن يشتري عقدا يوافق فيه على بيع 10000 بوشل من الذرة مقابل 5 دولارات للبوشل في أكتوبر. العقد نفسه هو الأمن الذي يمكن للمزارع بيعه لشخص آخر، وقيمة العقد يعتمد على سعر السوق للذرة. إذا انخفضت الذرة أقل من 5 $ للبوشل، ومن الواضح أن العقد يستحق أكثر لأن المزارع سوف تحصل على سعر قسط لذرة له. إذا ارتفعت الذرة فوق 5 $، على الرغم من أن العقد سيكون أقل قيمة. خيارات الأسهم. خيار الأسهم هو عقد المشتقة مما يتيح لك الفرصة لشراء أو بيع أسهم الأسهم بسعر محدد - يسمى سعر الإضراب - في تاريخ لاحق، أو في غضون إطار زمني محدد. أنت غير ملزم بشراء أو بيع أي أسهم. فإن الخيار يمنحك الحق في القيام بذلك. وتعتمد قيمة الخيار على سعر السوق للسهم. ويقول الخيار هو لشراء الأسهم. إذا كان سعر السوق أعلى من سعر الإضراب، فإن الخيار يسمح لك لشراء الأسهم بسعر مخفض، وبالتالي فإن قيمة الخيار سيرتفع. إذا كان سعر السوق أقل من سعر الإضراب، فإن قيمة الخيار سوف تتقلص. أصناف المشتقات. أي شيء تقريبا يمكن أن يشكل الأساس لمشتقات: أسعار السلع الأساسية، وأسعار الأسهم، وأسعار الفائدة، والتدفقات النقدية، وحتى الأحداث الإخبارية. إذا كنت تستطيع أن تجد شخصا آخر ليكون بمثابة الطرف المقابل - أي، اتخاذ الطرف الآخر من الصفقة - هل يمكن إنشاء مشتق على أساس مقدار المال فيلم معين سوف تكسب في شباك التذاكر أو كم يوما المقبل سنة سيكون هناك أمطار في برلين. ثم يتقلب سعر المشتقات وفقا للقيمة الأساسية. مراجعات إيجابية للفيلم أو الربيع الرطب في ألمانيا سيكون لها تأثير على السعر. أصناف من الخيارات. خيارات الأسهم تأتي في اثنين من النكهات الرئيسية: خيارات الاتصال ووضع الخيارات. خيارات الاتصال تعطيك الحق في شراء الأسهم بسعر الإضراب. خيارات وضع تعطيك الحق في بيع الأسهم بسعر الإضراب. خيارات التداول ووضع الخيارات على حد سواء التجارة على تبادل الخيارات، مثل الكثير من الأسهم نفسها، ويتم تحديث أسعارها باستمرار مع ارتفاع سعر السهم الأساسي ويسقط وكما هو الموعد النهائي لممارسة الخيار أقرب. المراجع (3) عن المؤلف. كام ميريت هو كاتب ومحرر متخصص في الأعمال التجارية والتمويل الشخصي وتصميم المنزل. وقد ساهم في أوسا توداي، و ديس موينس ريجيستر و بيتر هومس أند غاردنز & # 34؛ بوبليكاتيونس. ميريت حاصل على درجة الصحافة من جامعة دريك، ويحمل ماجستير في إدارة الأعمال من جامعة ولاية ايوا. مقالات مقترحة. مقالات ذات صلة. مجانا: المال تحسس E- النشرة الإخبارية. كل أسبوع، سوف النشرة الإلكترونية زاك معالجة موضوعات مثل التقاعد والادخار والقروض والرهون العقارية، واستراتيجيات الضرائب والاستثمار، وأكثر من ذلك. اختيارات المحررين. تم الإبلاغ عن أبحاث زاكس في: زاكس بحوث الاستثمار. هو A + تقييم بب. لوغو بب (بيتر بوسينيس بوريو) كوبيرايت & كوبي؛ زاكس بحوث الاستثمار. في قلب كل ما نقوم به هو التزام قوي للبحوث المستقلة وتبادل الاكتشافات المربحة مع المستثمرين. هذا التفاني لإعطاء المستثمرين ميزة تجارية أدت إلى إنشاء لدينا زاكس ثبت نظام تصنيف الأسهم تصنيف. ومنذ عام 1986، تضاعف تقريبا S & أمب؛ P 500 بمتوسط ​​كسب + 26٪ سنويا. وتغطي هذه العائدات الفترة من عام 1986 إلى عام 2011 وتم فحصها وإثباتها من قبل بيكر تيلي، وهي شركة محاسبة مستقلة. يمكنك زيارة الأداء للحصول على معلومات حول أرقام الأداء المعروضة أعلاه. بيانات بورصة نيويورك و أميكس هو 20 دقيقة على الأقل تأخر. بيانات نسداق تأخر 15 دقيقة على الأقل. الأوراق المالية المشتقة هي أوراق مالية مستمدة. انقر لتعديل تفاصيل المستند. انقر لتعديل تفاصيل المستند. شارك هذا الرابط لصديق: المستندات المرجعية. مرحبا بكم في التمويل 450. وضع إشارة مرجعية عليها لعرضها لاحقا. بوكمارك مرحبا بكم في التمويل 450. لا توجد مستندات مرجعية. وضع إشارة على هذا المستند. شوهدت مؤخرا. معظم الوثائق الشعبية ل غرادوات B 512. وحدة 3 جامعة كابلان، دافنبورت يا غرادوات B 512 - صيف 2014 وحدة 3 كونستانس ليما-غونزاليز 14 أبريل 2013 تنظيم السلوك القوى المنظمة. تاريخ التسجيل غير العادي نموذج-توقيع-وقعت 2 جامعة كابلان، دافنبورت يا غرادوات B 512 - صيف 2014 أونلين الهاتف: 866.527.5268 (الرقم المجاني) أوغوستا الهاتف: 207.213.2500 سيدار فالس الهاتف: 319.2. تاريخ التسجيل غير عادي فورم-كوبي-sign2. ما هي إدارة التجارة الدولية جامعة كابلان، دافنبورت يا غرادوات B 512 - صيف 2014 ما هي إدارة التجارة الدولية؟ تعاريف الويب 1. الدولية. ما هي إدارة التجارة الدولية. التوقيع الإلكتروني غير عادية التوقيع والتوقيع اليد مكتوبة جامعة كابلان، دافنبورت يا غرادوات B 512 - الصيف 2014 أونلين دافنبورت أوماها الهاتف: 866.527.5268 (تو الحرة) مدرسة مختلفة من الفكر. LEW. والتوقيع الالكتروني غير العادي، والتوقيع بخط اليد. التحوط وك 3 جامعة كابلان، دافنبورت يا غرادوات B 512 - صيف 2014 رأس الجري: استراتيجيات التحوط 1 استراتيجيات التحوط كونستانس ليما-غونزاليز المالية. يمكن للمشترين شراء خيارات الأسهم إذا اختاروا بسعر محدد ميزة لشراء الأسهم جامعة كابلان، دافنبورت يا غرادوات B 512 - صيف 2014 المشترين قد شراء خيارات الأسهم إذا اختاروا بسعر محدد ميزة بو. يمكن للمشترين شراء خيارات الأسهم إذا اختاروا بسعر محدد ميزة لشراء الأسهم. دراسة على الذهاب. مواد أخرى ذات صلة. يجب على مديري المنظمة وقادتها دائما تعيين مستوى عال ليس جامعة كابلان، دافنبورت يا غرادوات B 512 - الصيف 2014 رأس الجري: متعدد الجنسيات الإنترنت التاجر 1 متعددة الجنسيات التجزئة الإنترنت كونست. متعددة الجنسيات متاجر التجزئة الإنترنت. 3 في تطور على النقطة الأخيرة لونجين وسولنيك 2001 التقرير أنه ليس من جامعة كابلان، دافنبورت يا المالية 217 - خريف 2016 1 مخاطر مخاطر الأسهم (إرب): المحددات والتقديرات والآثار تعديل 2013. RiverpointWrite26a155e68-7804-440d-a85c-504f4597c255 [1] جامعة كابلان، دافنبورت يا غرادوات B 512 - صيف 2014 رأس الجري: أونيت 5 مشروع فردي 1 وحدة 5 مشروع فردي كونستانس F. ليما. وول مارت أكبر متاجر التجزئة في جميع أنحاء العالم تصدرت مبيعات 260 مليار في العام جامعة كابلان، دافنبورت يا غرادوات B 512 - صيف 2014 غلوبالوارمينغ كونستانسليماغونزاليز 14 أبريل 2013 القوى السلوك التنظيمي المنظمة. المستخدمة في عام 2013 يختلف عن التقارير التي تم تقديمها لعام 2012 جامعة كابلان، دافنبورت يا غرادوات B 512 - صيف 2014 المستخدمة لعام 2013 يختلف عن التقاريرالمعالجة ل عام 2012. يوشولدب إنستروك. المستخدمة في عام 2013 مختلف عن التقارير التي تم تقديمها لعام 2012. يتم وضع المنتجات بشكل حصري وتمثيل المنتجات المتميزة في جامعة كابلان، دافنبورت يا غرادوات B 512 - صيف 2014 إدارة ناجحة كنائب للرئيس الذي تم ترقيته حديثا (ف)، الرئيس التنفيذي الخاص بك o. تظهر هذه المعاينة صفحات المستند 5 - 6. قم بالتسجيل لعرض المستند الكامل. الحصول على دورة البطل. القانونية. اتصل بنا. حقوق الطبع والنشر © 2017. بالطبع البطل، وشركة الخصوصية الشروط. بالطبع لا ترعى بطل أو أقرتها أي كلية أو جامعة. ما هو مشتق؟ إن المشتقات هي عقد بين طرفين أو أكثر تستند قيمتهما إلى أصل مالي متفق عليه (مثل الضمان) أو مجموعة من الأصول (مثل المؤشر). وتشمل الأدوات الأساسية المشتركة السندات والسلع والعملات وأسعار الفائدة ومؤشرات السوق والأسهم. (لمزيد من المعلومات عن المشتقات، راجع أيضا المشتقات 101.) العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات والمبادالت وأوامر الشراء هي مشتقات شائعة. فالعقود الآجلة، على سبيل المثال، هي مشتقة لأن قيمتها تتأثر بأداء العقد الأساسي. وبالمثل، فإن خيار الأسهم هو مشتق لأن قيمته "مشتقة" من قيمة المخزون الأساسي. وفي حين أن قيمة المشتقات تستند إلى الأصل، فإن ملكية المشتقات لا تعني ملكية الأصل. وبصفة عامة، تنتمي المشتقات إلى مجال الاستثمار المتقدم أو التقني، وتستخدم لأغراض المضاربة والتحوط. ويسعى المضاربون إلى الربح من تغير الأسعار في الأصول أو المؤشرات أو الأمن. على سبيل المثال، قد يحاول المتداول الاستفادة من الانخفاض المتوقع في سعر المؤشر من خلال بيع (أو "قصيرة") العقود الآجلة ذات الصلة. وتسمح المشتقات المستخدمة كتحوط بالمخاطر المرتبطة بسعر الأصل الأساسي بين الأطراف المعنية في العقد. المشتقات بين طرفين. فعلى سبيل المثال، يستخدم المزارعون والمطاحن المشتقات السلعية لتوفير درجة من "التأمين". ويدخل املزارع العقد إلقفاق سعر مقبول للسلعة، ويدخل امليلر العقد لتثبيت إمدادات مضمونة من السلعة. وعلى الرغم من أن كلا من المزارعين والمطحنين قد قللا من المخاطر عن طريق التحوط، فإنهما لا يزالان معرضين لمخاطر تغير الأسعار. فعلى سبيل المثال، في حين يضمن للمزارع سعر محدد للسلعة، يمكن أن ترتفع الأسعار (بسبب النقص مثلا بسبب الأحداث المتصلة بالطقس) وسيخسر المزارع في نهاية المطاف أي دخل إضافي كان يمكن الحصول عليه . وبالمثل، يمكن أن تنخفض أسعار السلعة، ويتعين على الطاحونة أن تدفع أكثر للسلعة مما كان عليه في غير ذلك. على سبيل المثال، لنفترض أنه في أبريل 2017 دخل المزارع عقدا مستقبلا مع مطحنة لبيع 5000 بوشل من القمح عند 4.404 دولار للبوشل في يوليو. في تاريخ انتهاء الصلاحية في يوليو 2017، سعر السوق من القمح ينخفض ​​إلى $ 45050، ولكن الطاحونة لديها لشراء بسعر العقد 4.404 $، وهو أعلى بكثير من سعر السوق من 4.350 $. بدلا من دفع 21،750 $ (4،5050 × 5000)، وقال انه سيدفع 22،020 $ (4.404 × 5000)، والمزارع محظوظ يعيد سعر أعلى من السوق. يتم تداول بعض المشتقات في البورصات الوطنية، وتخضع لرقابة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (سيك). يتم تداول املشتقات األخرى دون وصفة طبية) أوتك (. تمثل هذه المشتقات اتفاقيات يتم التفاوض عليها بشكل فردي بين الأطراف. كيف تستفيد المشتقات من المشترين والبائعين. دعونا استخدام قصة مزرعة خيالية لاستكشاف ميكانيكا عدة أصناف من المشتقات. واعرب جايل، صاحب مزرعة الدجاجة الصحية، عن قلقه ازاء تقلبات سوق الدجاج، حيث ان جميع التقارير المتفرقة عن انفلونزا الطيور تخرج من الشرق. غيل يريد حماية أعمالها ضد موجة أخرى من الأخبار السيئة. حتى أنها تجتمع مع مستثمر الذي يدخل في العقود الآجلة معها. يوافق المستثمر على دفع 30 دولارا لكل طائر عندما تكون الطيور جاهزة للذبح في غضون ستة أشهر، بغض النظر عن سعر السوق. إذا كان السعر أعلى من 30 دولارا، فإن المستثمر سيحصل على الفائدة حيث سيكون قادرا على شراء الطيور بأقل من تكلفة السوق وبيعها في السوق بسعر أعلى للحصول على ربح. إذا انخفض السعر إلى أقل من 30 دولارا، فإن غيل ستحصل على الفائدة لأنها سوف تكون قادرة على بيع طيورها لأكثر من سعر السوق الحالي، أو أكثر مما ستحصل عليه للطيور في السوق المفتوحة. من خلال الدخول في العقود الآجلة، محمية غيل من تغيرات الأسعار في السوق، لأنها قد أغلقت بسعر 30 $ لكل الطيور. وقد تفقد ما إذا كان السعر يطير إلى 50 دولارا لكل طائر على ذعر جنون البقر، لكنها سوف تكون محمية إذا انخفض السعر إلى 10 دولارات على أخبار تفشي انفلونزا الطيور. من خلال التحوط مع العقود الآجلة، غيل قادرة على التركيز على أعمالها والحد من قلقها بشأن تقلبات الأسعار. الآن قررت غيل أن الوقت قد حان لاتخاذ مزارع الدجاج صحية إلى المستوى التالي. وقد اكتسبت بالفعل جميع المزارع الصغيرة بالقرب منها وتريد فتح مصنعها الخاص للتجهيز. وقالت انها تحاول الحصول على مزيد من التمويل، ولكن المقرض، ليني، يرفض لها. سبب ليني لرفض التمويل هو أن غيل مولت عمليات الاستيلاء عليها من المزارع الأخرى من خلال قرض واسع النطاق ذات معدل متغير، وليني قلقة من أنه إذا ارتفعت أسعار الفائدة، وقالت انها لن تكون قادرة على سداد ديونها. ويخبر غيل بأنه لن يقرضها إلا إذا استطاعت تحويل القرض إلى قرض ثابت. لسوء الحظ، فإن مقرضيها الآخرين يرفضون تغيير شروط القروض الحالية لأنهم يأملون في زيادة أسعار الفائدة أيضا. غيل يحصل على كسر الحظ عندما تلتقي سام، صاحب سلسلة من المطاعم. سام لديه قرض بسعر ثابت عن نفس حجم غيل ويريد تحويله إلى قرض ذو معدل متغير لأنه يأمل في انخفاض أسعار الفائدة في المستقبل. ولأسباب مماثلة، فإن المقرضين سام لن يغير شروط القرض. غيل وسام تقرر مبادلة القروض. وهم يضعون صفقة تذهب فيها مدفوعات غيل نحو قرض سام وتسدد مدفوعاته نحو قرض غيل. على الرغم من أن أسماء القروض لم تتغير، فإن عقدهم يسمح لهم بالحصول على نوع القرض الذي يريدونه. وهذا أمر محفوف بالمخاطر بالنسبة لكليهما لأنه إذا كان أحدهم يتخلف عن السداد أو يفلس، فإن الآخر سيعاد إلى قرضه القديم، الذي قد يتطلب دفعا قد لا يكون غيل سام غير مهيأ له. ومع ذلك، فإنه يسمح لهم بتعديل قروضهم لتلبية احتياجاتهم الفردية. ليني، مصرفي غيل، المهور تصل رأس المال الإضافي بمعدل فائدة مواتية وغيل يذهب بعيدا سعيدة. ليني يسر أيضا، لأن أمواله هو هناك الحصول على العودة، لكنه أيضا قلقا قليلا من أن سام أو غيل قد تفشل في أعمالهم. لجعل الأمور أسوأ، صديق ليني دالي يأتي إليه يطلب المال لبدء شركة الفيلم الخاصة به. ليني يعرف ديل لديه الكثير من الضمانات، وأن القرض سيكون في سعر فائدة أعلى بسبب طبيعة أكثر تقلبا لصناعة السينما، لذلك انه ركل نفسه لإقراض كل عاصمته لغيل. لحسن الحظ ليني، والمشتقات تقديم حل آخر. ليني يدور قرض غيل إلى مشتقات الائتمان وبيعه إلى المضارب بسعر مخفض إلى القيمة الحقيقية. على الرغم من أن ليني لا يرى عودة كاملة على القرض، وقال انه يحصل على عاصمته مرة أخرى ويمكن أن يصدرها مرة أخرى لصديقه ديل. ليني يحب هذا النظام لدرجة أنه لا يزال تدور قروضه كمشتقات الائتمان، مع عوائد متواضعة مقابل مخاطر أقل من التخلف عن السداد والمزيد من السيولة. بعد سنوات، مزارع الدجاج الصحية هي شركة المتداولة علنا ​​(هن) وأكبر منتج للدواجن في أمريكا. غيل وسام على حد سواء نتطلع إلى التقاعد. على مر السنين، اشترى سام عدد قليل جدا من أسهم هن. في الواقع، لديه أكثر من 100،000 $ استثمرت في الشركة. ويصيب سام بالتوتر لأنه يشعر بالقلق من أن صدمة أخرى ربما اندلاع آخر لانفلونزا الطيور قد تمسح جزءا كبيرا من أموال التقاعد. سام يبدأ يبحث عن شخص ما لاتخاذ المخاطر من كتفيه. ليني، حتى الآن ممول إكستراوردينير وكاتب نشط من الخيارات، يوافق على إعطائه يد. يرسم ليني صفقة يدفع فيها سام ليني رسوما مقابل الحق (وليس الالتزام) لبيع أسهم ليني هين في عام واحد بسعرها الحالي البالغ 25 دولارا للسهم الواحد. إذا انخفضت أسعار الأسهم، ليني يحمي سام من فقدان المدخرات التقاعد. ليني على ما يرام لأنه كان جمع الرسوم ويمكن التعامل مع المخاطر. وهذا ما يسمى خيار وضع، ولكن يمكن القيام به في الاتجاه المعاكس من قبل شخص يوافق على شراء الأسهم في المستقبل بسعر ثابت (يسمى خيار المكالمة). مزارع الدجاج الصحية لا تزال مستقرة حتى سام وغيل قد سحب كل من أموالهم للتقاعد. ليني الأرباح من الرسوم وتجارته المزدهرة كممول. الخط السفلي. توضح هذه الحكاية كيف يمكن للمشتقات أن تتحرك المخاطر (والمكافآت المصاحبة لها) من المخاطرة المخاطرة لطالبي المخاطر. على الرغم من أن وارن بافيت كانت تسمى مرة واحدة المشتقات "أسلحة الدمار الشامل المالية"، يمكن أن تكون المشتقات أدوات مفيدة جدا، شريطة استخدامها بشكل صحيح. ومثل جميع الأدوات المالية الأخرى، فإن المشتقات لديها مجموعة من إيجابياتها وسلبياتها، ولكنها تتمتع أيضا بإمكانات فريدة لتعزيز أداء النظام المالي العام.
نظام تداول الفوركس المربح سوبر 30-100 نقطة في اليوم
أوماك فوريكس كارين بهرين