مؤشر الأسهم في المستقبل والخيارات بت

مؤشر الأسهم في المستقبل والخيارات بت

أوس خيارات الأسهم
ما هي سياسة الفوركس
إستراتيجية التحكم في إصدار البرنامج


أعلى منصات تداول العملات الأجنبية أعلى وسطاء الفوركس في الإمارات العربية المتحدة التجارة الخيارات الثنائية بيتكوين خيارات الأسهم جوجل ترادوتور تيودوسي الفوركس خيارات الأسهم للشركات المملوكة للقطاع الخاص

ما هو الفرق بين الخيارات والعقود الآجلة؟ والفرق الأساسي الرئيسي بين الخيارات والعقود الآجلة يكمن في الالتزامات التي يضعونها على المشترين والبائعين. ويتيح الخيار للمشتري الحق، ولكن ليس الالتزام بشراء (أو بيع) أصل معين بسعر محدد في أي وقت خلال مدة العقد. ويعطي العقد الآجل للمشتري التزاما بشراء أصل معين، ويبيع البائع ذلك الأصل في تاريخ مستقبلي محدد، ما لم يتم إغلاق مكان حامله قبل انتهاء صلاحيته. [العقود الآجلة قد تكون كبيرة للمؤشر وتجارة السلع، ولكن الخيارات هي الأوراق المالية المفضلة للأسهم. إنفستوبيديا's أوبتيونس فور بيجينرز كورس تقدم مقدمة رائعة للخيارات وكيف يمكن استخدامها للتحوط أو المضاربة.] وبصرف النظر عن العمولات، يمكن للمستثمر الدخول في العقود الآجلة دون أي تكلفة مقدما في حين شراء موقف الخيارات يتطلب دفع قسط. ومقارنة بغياب التكاليف المسبقة للعقود الآجلة، يمكن النظر إلى علاوة الخيار على أنها الرسوم المدفوعة لامتياز عدم الالتزام بشراء الأصول الأساسية في حالة حدوث تغير سلبي في الأسعار. القسط هو الحد الأقصى الذي يمكن للمشتري من خيار أن يفقد. وثمة فرق رئيسي آخر بين الخيارات والعقود الآجلة هو حجم الموقف الأساسي. وبصفة عامة، فإن الموقف الأساسي هو أكبر بكثير بالنسبة للعقود الآجلة، والالتزام بشراء أو بيع هذا المبلغ المعين بسعر معين يجعل العقود الآجلة أكثر خطورة للمستثمر عديمي الخبرة. ويتمثل الفرق الرئيسي الأخير بين هذين الصكين الماليين في طريقة تلقي الأطراف للأرباح. ويمكن تحقيق الربح من خيار ما في الطرق الثلاث التالية: ممارسة الخيار عندما يكون عميقا في المال، والذهاب إلى السوق واتخاذ الموقف المعاكس، أو الانتظار حتى انتهاء الصلاحية وجمع الفرق بين سعر الأصول والإضراب السعر. وعلى النقيض من ذلك، فإن المكاسب في مراكز العقود الآجلة تكون "مرهونة بالسوق" تلقائيا، وهذا يعني أن التغير في قيمة المراكز يعزى إلى حسابات العقود الآجلة للطرفين في نهاية كل يوم تداول، ولكن يمكن لعقد العقود الآجلة تحقيق مكاسب أيضا من خلال الذهاب إلى السوق واتخاذ الموقف المعاكس. دعونا ننظر في الخيارات والعقود الآجلة للذهب. هناك خيار واحد للذهب في بورصة شيكاغو التجارية (سم) له الأصول الأساسية كعقد واحد من العقود الآجلة لكومكس، وليس الذهب نفسه. يمكن للمستثمر الذي يتطلع لشراء خيار شراء خيار الاتصال ل 2،60 $ لكل عقد مع سعر الإضراب 1600 $ تنتهي في فبراير 2018. صاحب هذه الدعوة لديه نظرة صعودية على الذهب ولها الحق في تحمل موقف الذهب الآجلة الكامنة حتى وينتهي الخيار بعد إغلاق السوق في 22 فبراير 2018. إذا ارتفع سعر الذهب فوق سعر الإضراب 1600 $، فإن المستثمر ممارسة حقه في الحصول على العقود الآجلة، وإلا، وقال انه قد يسمح لعقد الخيارات تنتهي. وبالتالي فإن الخسارة القصوى لحامل خيارات المكالمة هي الأقساط التي دفعها للعقد بقيمة 2.60 دولار. ويجوز للمستثمر بدلا من ذلك أن يقرر الحصول على عقد مستقبلي للذهب. واحد العقود الآجلة لها أصولها الأساسية كما 100 أوقية من أوقية الذهب. المشتري ملزم بقبول 100 أوقية من الذهب من البائع في تاريخ التسليم المحدد في العقود الآجلة. إذا لم يكن لدى المتداول مصلحة في السلع المادية، يمكنه بيع العقد قبل تاريخ التسليم أو تسليمه إلى عقد آجلة جديد. إذا ارتفع سعر الذهب (أو هبوطه)، يتم تحديد مبلغ الربح (أو الخسارة) إلى السوق، أي أنه يتم قيده (أو خصمه) في حساب وسيط المستثمر في نهاية كل يوم تداول. وإذا انخفض سعر الذهب في السوق عن سعر العقد الذي وافق عليه المشتري، فإنه لا يزال ملزما بدفع ثمن العقد الأعلى للبائع في تاريخ التسليم. لمعرفة المزيد عن الخيارات راجع البرنامج التعليمي خيارات أساسيات. لمعرفة المزيد عن العقود الآجلة رؤية البرنامج التعليمي العقود الآجلة أساسيات. مؤشر العقود الآجلة. ما هي "العقود الآجلة للمؤشر" العقود الآجلة للمؤشر هي العقود الآجلة على مؤشر الأسهم أو المالية. لكل مؤشر، قد يكون هناك عدة مختلفة لتحديد سعر العقود الآجلة. تراجع "مؤشر العقود الآجلة" والسلع الأساسية المرتبطة بمستقبل المؤشر هي مؤشر أسهم معين لا يمكن تداوله مباشرة. ويؤدي ذلك إلى أن تكون العقود الآجلة هي الطريقة الرئيسية التي يمكن بها تداول مؤشرات الأسهم وتشغيلها وتداولها بنفس الطريقة المتبعة في الاستثمارات الأخرى في سوق العقود الآجلة. وبما أن المؤشر يتألف من مخزون من شركات متعددة، فإن التسوية لا يمكن معالجتها من خلال نقل ملكية شهادة مخزونات معينة. بدلا من ذلك، يتم تسوية معظم العقود الآجلة للمؤشر بالعملة المرتبطة بالاستثمار. مؤشر العقود الآجلة الشعبية. في الولايات المتحدة، بعض العقود الآجلة الأكثر شعبية هي مؤشر داو جونز (يم) و ميني ناسداك (نق) في مجلس شيكاغو للتجارة، و ميني راسل 2000 (ER2) و ميني S & P 500 (إس) على بورصة شيكاغو التجارية. كما تتوفر العقود الآجلة للمؤشرات في الأسواق الخارجية. ويشمل ذلك مؤشر داكس ومؤشر سمي للعقود الآجلة في أوروبا، ومستقبل مؤشر هانغ سنغ في آسيا. العقود الآجلة للمؤشر. ويقضي العقد الآجل للمؤشر بأن يوافق المالك على شراء مؤشر بسعر معين في تاريخ محدد في المستقبل. وإذا كان سعر المؤشر في ذلك التاريخ أعلى من السعر المتفق عليه في العقد، حقق صاحب السهم ربحا، ويتعرض البائع لخسارة. وإذا كان العكس صحيحا، فإن حامله يعاني من خسارة، ويحقق البائع ربحا. العقود الآجلة هي وثائق ملزمة قانونيا تحدد الاتفاق المفصل بين المشتري والبائع. وهو يختلف عن خيار يتمثل في أن العقد الآجل يعتبر التزاما، في حين يعتبر الخيار حقا قد يمارس أو لا يمارس. مذكرة توجيهية حول المحاسبة عن مؤشر الأسهم وأسهم الأسهم الآجلة والخيارات - عرض بت باور بوينت. مذکرة توجیھیة حول محاسبة مؤشر الأسھم وعقود الأسھم الآجلة والخیارات. تأليف: براكاش سوماني. براكاش سوماني. المشتقات. أنواع األدوات المشتقة: - 1. العقود اآلجلة والعقود اآلجلة العقود الآجلة لعقود األسهم اآلجلة العقود الآجلة لأسهم األسهم 2. عقود الخيارات والمبادالت. بويربوانت عرض الشرائح حول 'مذكرة إرشادية حول المحاسبة عن مؤشر الأسهم وأسهم الأسهم الآجلة والخيارات' - غروفر. سياسة التحميل: يتم توفير المحتوى على الموقع الإلكتروني لك كما هو لمعلوماتك والاستخدام الشخصي وقد لا تباع / مرخصة / المشتركة على مواقع أخرى دون الحصول على موافقة من المؤلف. أثناء التنزيل، إذا لم تتمكن من تنزيل عرض تقديمي لسبب ما، فقد يكون الناشر قد حذف الملف من خادمه. مذکرة توجیھیة حول محاسبة مؤشر الأسھم وعقود الأسھم الآجلة والخیارات. أنواع أدوات المشتقات: - 1. العقود الآجلة والعقود الآجلة. الأسهم الأسهم الآجلة. 2 - عقود الخيارات والمبادالت. خيارات أسهم الأسهم. خيارات مؤشر الأسهم. وتسمى هذه أيضا باسم. "أداة مشتقات الأسهم" (إدي) تنطبق على جميع العقود المبرمة من أجل التبادل الالكتروني للبيانات بصرف النظر عن الدافع. اتفاق بين طرفين، أي المشتري والبائع. بسعر متفق عليه (سعر العقد) استقر من قبل التسليم الفعلي عند النضج. اتفاق بين طرفين لشراء وبيع أصل. في وقت معين في المستقبل. كلا الطرفين ملزمون. قسط هو أقل ثم في الخيارات. الخيار هو العقد الذي يعطي المشتري / حامل الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع أصل أساسي محدد. بسعر محدد سلفا. في أو قبل التاريخ المحدد المحدد. ويسمى الشخص الذي يحصل على هذه الحقوق "المشتري / صاحب الخيار" ويسمى الشخص الذي يمارس عليه المشتري حقه "البائع / الكاتب" خلافا للمشتري الخيار البائع ليس لديه الحق في ممارسة الخيار ولكن لديه التزام لبيع / شراء الأصول الأساسية كما وعندما المشتري الخيار ممارسة خياره. كل عقد الخيار هو لفترة محددة من الزمن. خيارات النمط الأمريكي: يمكن للمشتري ممارسة حقه في أي وقت قبل انتهاء العقد أو في تاريخ انتهاء الصلاحية. خيارات النمط الأوروبي: يمكن للمشتري ممارسة خياره فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية. من أجل الحصول على حق الخيار يدفع المشتري للبائع الثمن المدفوع للحق. قسط أعلى ثم في العقود الآجلة. خيار الاتصال: يحصل المشتري / المالك على حق شراء الأصل الأساسي قبل أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. وضع الخيار: المشتري / حامل يحصل على الحق في بيع الأصول الأساسية. دعوة طويلة / وضع: شراء خيار. دعوة قصيرة / وضع: بيع خيار. السعر الذي يحق للمشتري / الحائز أن يشتري أو يبيع ويحق للبائع / الكاتب بيع أو شراء أو، السعر المحدد في عقد الخيار الذي يمكن فيه شراء أو بيع الأصل الأساسي من قبل المشتري / الحامل. في المال: القيمة السوقية الحالية = سعر الإضراب. خيار المكالمة: القيمة السوقية الحالية & غ؛ ممارسة السعر. وضع الخيار: القيمة السوقية الحالية & لوت؛ سعر التمرين. خيار الاتصال: القيمة السوقية الحالية & لوت؛ سعر التمرين. وضع الخيار: القيمة السوقية الحالية و غ؛ ممارسة السعر. يمكن أن تكون هناك عقود مستقبلية وخيارات على السلع، العملات، الأوراق المالية، مؤشر الأسهم، الأسهم الفردية، الخ. ويسمح للمستقبل والخيارات في الهند في اثنين من مؤشرات الأسهم أي. بس سينسكس و S & أمب؛ P نكس نيفتي (نس) وهو عقد لشراء / بيع مؤشر الأسهم. بمبلغ متفق عليه. في تاريخ محدد في المستقبل. هو عقد لشراء / بيع الأمن. بمبلغ متفق عليه. في تاريخ محدد في المستقبل. حيث يحصل الشخص على حق الشراء أو البيع. عدد متفق عليه من وحدات مؤشر الأسهم. في تاريخ محدد في المستقبل. حيث يحصل الشخص على حق الشراء أو البيع. عدد متفق عليه من وحدات الأمن. تاريخ محدد في المستقبل. سعر إغلاق مؤشر الأسهم / العقود الآجلة للأسهم لهذا اليوم. وفيما يتعلق بالعقد الآجل: وهو الشهر الذي يتم فيه تسوية العقد نهائيا. إدارة المخاطر باستخدام خيارات المؤشر والعقود الآجلة - بويربوانت بت العرض. إدارة المخاطر باستخدام خيارات المؤشر والعقود المستقبلية. الخطوط العريضة. مقدمة استخدام الخيارات استخدام العقود الآجلة التحوط الديناميكي. المقدمة. وتشمل حماية المحفظة إضافة عناصر إلى محفظة من أجل تحديد قيمة أرضية للمحفظة باستخدام: عمليات البحث ذات الصلة لإدارة المخاطر باستخدام خيارات المؤشر والعقود المستقبلية. بويربوانت عرض الشرائح حول 'إدارة المخاطر باستخدام خيارات المؤشر والعقود الآجلة' - بيبي. سياسة التحميل: يتم توفير المحتوى على الموقع الإلكتروني لك كما هو لمعلوماتك والاستخدام الشخصي وقد لا تباع / مرخصة / المشتركة على مواقع أخرى دون الحصول على موافقة من المؤلف. أثناء التنزيل، إذا لم تتمكن من تنزيل عرض تقديمي لسبب ما، فقد يكون الناشر قد حذف الملف من خادمه. إدارة المخاطر خيارات المؤشر والعقود الآجلة. استخدام العقود الآجلة. وتشمل حماية المحفظة إضافة عناصر إلى محفظة من أجل تحديد قيمة أرضية للمحفظة باستخدام: مؤشر الأسهم أو الأسهم وضع الخيارات. التحوط يزيل المخاطر. ويشمل التحوط إنشاء مركز ثان من المرجح أن يعوض سلوك السعر سلوك السعر للمحفظة الأصلية. والهدف من حماية المحفظة هو الإزالة المؤقتة لبعض أو جميع مخاطر السوق المرتبطة بالمحفظة. وعادة ما تكون تقنيات حماية الحافظة أكثر اقتصادا من حيث العمولات والوقت الإداري من بيع مكونات المحفظة واستبدالها في نهاية المطاف. خيارات الأسهم مع ضمان واحد. خيارات تمكن مدير محفظة لضبط خصائص محفظة دون تعطيل ذلك. المعرفة من الخيارات يحسن الكفاءة المهنية مدير المحفظة. وضع واقية الربح والخسارة الرسم البياني. كتابة المكالمات المغطاة. دلتا هي مقياس لحساسية سعر خيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي: دلتا تمكن مدير محفظة لمعرفة عدد عقود الخيارات اللازمة لمحاكاة عودة الأمن الكامنة. هذه الإحصائية مهمة في حساب العديد من نسب التحوط. يساوي N (d1) في بلاك-سكولز سعر المكالمة. يساوي -N (-d1) في بلاك سكولز وضع السعر. يسمح لنا لتحديد عدد الخيارات المطلوبة لتقليد عودة الأمن الكامنة. هو إيجابي للمكالمات والسلبية لوضع. له قيمة مطلقة بين 0 و 1. وضع الحماية هو موقف الأسهم طويلة جنبا إلى جنب مع موقف وضع طويلة. إن وضع الحماية يكون مفيدا إذا كان شخص ما: يمتلك الأسهم ولا يريد بيعه. تتوقع انخفاضا في قيمة السهم. افترض المعلومات التالية ل زكس: موقف طويل لسهم زكس: وضعية طويلة ل سيب 45 وضعت (1 $ قسط): كسب غير محدود. الحد الأقصى للخسارة المحتملة هو 6 دولارات. الربح المحتمل غير محدود. اختيار سعر ضرب لوضع واقية مثل اختيار خصم للتأمين الأسهم الخاصة بك. لمزيد من الحماية التي تريدها، وارتفاع قسط. كتابة المكالمات المغطاة هو بديل عن وضع الحماية. مناسبة عندما يملك المستثمر الأسهم، لا يريد بيعه، ويتوقع انخفاضا في سعر السهم. شكل غير كامل من حماية محفظة. إن القسط المستلم يعني عدم حدوث خسارة نقدية حتى ينخفض ​​سعر السهم عن السعر الحالي مطروحا منه القسط المستلم. ويمكن أن يتقدم سعر السهم ويمكن استدعاء الخيار. توفر الحماية الحماية من انخفاض الأسعار الكبيرة، في حين أن المكالمات المغطاة توفر فقط حماية محدودة من الهبوط. المكالمات المغطاة تجلب قسط الخيار، في حين أن وضع الحماية يتطلب نفقة نقدية. المستثمرون شراء مؤشر وضع الخيارات: تريد حماية أنفسهم من انخفاض عام في السوق أو. تريد حماية موقف طويل في الأسهم. إذا كان للمستثمر مركز طويل في المخزون: يتم حتديد عدد احلدود الالزمة للتحوط من خالل دلتا) كجزء من نسبة التحوط (، انه يحتاج الى معرفة كل المدخلات إلى بلاك سكولز أوب وحل ل N (D1) نسبة التحوط هي قيمة محسوبة تشير إلى عدد األوضاع الالزمة: إن عقد أوكس هو الأداة المفضلة للعديد من مديري مخاطر المحفظة المهنية. وعلى الرغم من أن العقود الآجلة ل S & أمب؛ P 100 مماثلة للعقود الآجلة الزراعية التقليدية، إلا أن التسليم لا يحدث، ولا يلزم أن يحدث ذلك ليكون أداة فعالة للتحوط. تتوفر أوكس 315 أوكت للقسط من 3.25 $. الدلتا لهذه الأوضاع هي -0.235، ومستوى المؤشر الحالي هو 327.19. كم عدد الاحتياطات اللازمة للتحوط على محفظة بقيمة سوقية قدرها 150،000 دولار وبيتا من 1.20؟ الحل: يجب عليك شراء 23 نقطة للتحوط للمحفظة: لنفرض أن المدير يجب أن يحمي محفظة 500،000 $ مع بيتا من 2. معدل المخاطر الحالي هو 12٪. إن عائد توزيعات األرباح) على كل من المحفظة ومؤشر السوق (هو 4٪. مؤشر S & أمب؛ P 500 هو حاليا 1000. يجب على المدير التحوط من القيمة التي ستستغرقها المحفظة ثلاثة أشهر من الآن. لنفترض أننا نريد تأمين 450،000 $ من المحفظة، أي أن المدير على استعداد للسماح للمحفظة تنخفض بقيمة 50،000 دولار ولكن لا مزيد من. ما هو سعر الضربة لخيار وضع الحماية يجب أن نختار؟ لنفترض أننا نريد تأمين 450،000 $ من المحفظة، أي أن المدير على استعداد للسماح للمحفظة تنخفض بقيمة 50،000 دولار ولكن لا مزيد من. ما هو سعر الضربة لخيار وضع الحماية يجب أن نختار؟ قيمة المحفظة الطرفية "التي يمكن أن نعيش بها": 450،000 دولار. التغير في القيمة = (450-500) / 500 = -10٪ إجمالي العائد المحفظة = -10 + 1 = -9٪ لاحظ أن رف لمدة 3 أشهر = (3/12) (12) = 3٪ كابم: ربورتفوليو = رف + بيتا (ريندكس-رف) وهكذا: ريندكس = (ربورتفوليو-رف) / بيتا + رف. توزيعات الأرباح من المؤشر = (3/12) (4) = 1٪ التغير في قيمة الفهرس = -3-1 = -4٪ قيمة مؤشر المحطة الطرفية = 1000 (1-.04) = 960. لذلك نحن بحاجة إلى مؤشر وضع الخيار مع سعر الإضراب من 960. وعدد عقود خيار الشراء التي يتعين شراؤها هي: لاحظ أننا لا نهتم "دلتا" هذه المرة لأننا نحمل الخيار حتى النضج. لاحظ أيضا أنه إذا انخفضت قيمة المؤشر إلى 880 على سبيل المثال، يمكننا حساب قيمة المحفظة الطرفية المقابلة (باستخدام كابم) كما حوالي 370،000 $. تدفع الخيارات (960-880) (10) (100) = 80،000 دولار. إضافة $ 80،000 إلى 370،000 $ يجلب صافي قيمة المحطة الطرفية إلى 450،000 $: لدينا المستوى المطلوب. أهمية العقود الآجلة المالية. العقود الآجلة مؤشر الأسهم. S & أمب؛ P 500 مؤشر الأسهم الآجلة. التحوط مع مؤشرات الأسهم الآجلة. العقود الآجلة المالية هي أسرع القطاعات نموا في سوق العقود الآجلة. ويزداد كل عام عدد الأصول الأساسية التي تتوافر فيها العقود الآجلة. إن العقود الآجلة لمؤشر الأسهم هي وعد بشراء أو بيع الوحدات الموحدة لمؤشر محدد بسعر ثابت في تاريخ مستقبلي محدد سلفا. العقود الآجلة لمؤشر الأسهم مماثلة للعقود الزراعية التقليدية باستثناء مسألة التسليم. جميع المستوطنات نقدا. وباستخدام العقود الآجلة لشركة S & أمب؛ P 500، يمكن لمدير المحافظ أن يخفف من تأثير انخفاض قيمة مكونات المحفظة. يمكن استخدام العقود الآجلة من S & أمب؛ P 500 للتحوط من معظم المحافظ ذات القاعدة العريضة (مثل الصناديق المشتركة). للتحوط باستخدام مؤشر أسهم ستاندرد اند بورز الآجلة: اتخاذ موقف المعاكس لموقف السهم. على سبيل المثال، إذا كنت طويلا في الأسهم، العقود الآجلة قصيرة. قيمة العقود الآجلة المناسبة. القيمة الدولارية للمحفظة المراد تغطيتها. بيتا من محفظتك. تحديد قيمة العقود الآجلة. تحدد سم حجم العقد الآجل S & أمب؛ P 500 بمعدل 250 ضعف قيمة مؤشر S & أمب؛ P 500. الفرق بين سعر العقود الآجلة والمؤشر الحالي هو الأساس. السوق دون تغيير. وتشير نسبة التحوط الآجلة إلى عدد العقود اللازمة لمحاكاة سلوك المحفظة. إن نسبة التحوط لها مكونان: يتعامل مع قيمة الدولار للمحفظة بالنسبة لقيمة الدولار للعقود الآجلة. أي بيتا للمحفظة. نسبة التحوط الآجلة هي: كنت تدير محفظة 90 مليون $ مع بيتا من 1.50. محفظة متنوعة بشكل جيد وتريد قصيرة S & أمب؛ P 500 العقود الآجلة لتغطية المحفظة. يتم تداول عقود S & أمب؛ P 500 الآجلة حاليا ل 353.00. كم عدد العقود الآجلة لأسهم مؤشر S & أمب؛ P 500 التي يجب أن تقصر على تغطية المحفظة؟ الحل: احسب نسبة التحوط: الحل: تشير نسبة التحوط إلى أنك تحتاج إلى 1530 عقدا من مؤشرات الأسهم الآجلة ل 500 S & أمب؛ P للتحوط من المحفظة. هناك خسارة في محفظة الأسهم. هناك مكاسب في سوق العقود الآجلة. ضع في اعتبارك المثال السابق. افترض أن مؤشر S & أمب؛ P 500 هو حاليا عند مستوى 348.76. على مدى الأشهر القليلة المقبلة، مؤشر S & أمب؛ P 500 ينخفض ​​إلى 325.00. عرض المكاسب والخسائر لمحفظة الأسهم والعقود الآجلة S & أمب؛ P 500، على افتراض أن تغلق موقفك الآجلة عندما مؤشر S & P 500 هو في 325.00. الحل: بالنسبة لمحفظة الأسهم البالغة 90 مليون دولار: -6.81٪ x 1.50 x 90،000،000 $ = 9،193،500 خسارة. بالنسبة للمستقبل: (353 - 325) × 1،530 × 250 = 10،710،000 دولار. هناك مكاسب في محفظة الأسهم. هناك خسارة في سوق العقود الآجلة. ضع في اعتبارك المثال السابق. افترض أن مؤشر S & أمب؛ P 500 هو حاليا عند مستوى 348.76. خلال الأشهر القليلة القادمة، ارتفع مؤشر S & أمب؛ P 500 إلى 365.00. عرض المكاسب والخسائر لمحفظة الأسهم والعقود الآجلة S & أمب؛ P 500، على افتراض أن تغلق موقفك الآجلة عندما مؤشر S & P 500 هو في 365.00. الحل: بالنسبة لمحفظة الأسهم البالغة 90 مليون دولار: 4.66٪ x 1.50 x 90،000،000 $ = 6،291،000 ربح. بالنسبة للمستقبل: (365 - 353) × 1،530 × 250 = خسارة قدرها 4،590،000 دولار. إذا ظل السوق دون تغيير: ال يوجد ربح أو خسارة على محفظة األسهم. هناك مكاسب في سوق العقود الآجلة. وسوف تتدهور القاعدة إلى 0 عند انتهاء الصلاحية (التقارب الأساسي) التحوط في العقود الآجلة هو الكمال أبدا في الممارسة العملية: ومن غير الممكن عادة التحوط تماما. العقود الآجلة للمؤشر متوفرة بكميات صحيحة فقط. مثال التحوط الديناميكي. الجزء الديناميكي من التحوط. التحوط الديناميكي مع العقود الآجلة. التحوط الديناميكي ينطوي على مراقبة موقف محفظة دلتا وإعادة ضبط هذه القيمة لأنها تنحرف عن العدد المستهدف. محاولة تكرار خيار وضع. من خلال الجمع بين موقف قصير مع موقف طويل. لتحقيق موقف دلتا يساوي تلك التي يمكن الحصول عليها عن طريق يضع واقية. افترض المعلومات التالية ل زكس: كنت تملك 1000 سهم من الأسهم زكس. كنت مهتما في شراء وضع جول 50 لحماية الجانب السلبي. تنتهي صلاحية جول 50 في 60 يوما. وضعت جول 50 دلتا -0.435. وتنتج سندات الخزانة 8 في المائة. زكس لا يدفع أي أرباح. وتقلب الأسهم زكس هو 30 في المئة. موقف دلتا هو مجموع جميع الدلتا في محفظة: الأسهم لديها دلتا 1.0 لأنه يتصرف مثل نفسه. وتتخذ دلتا الموقف من 565 محفظة مثل الأسهم فقط تتكون من 565 سهم من الأسهم الأساسية. مع وضع، محفظة 56.5 في المئة كما الصعودي كما دون وضع. يمكنك بيع 435 سهم قصير لتحقيق دلتا موقف 565: لنفترض أن مرور أسبوع واحد و: دلتا جول 50 وضعت الآن -0.509. تم تغيير دلتا الموقف إلى: لمواصلة التحوط الديناميكي وتكرار وضع، فمن الضروري بيع قصيرة 74 سهم (435 + 74 = 509 سهم) لنفترض أن مرور أسبوع واحد و: الدلتا من جول 50 وضعت الآن -0.371. تم تغيير دلتا الموقف إلى: لمواصلة التحوط الديناميكي وتكرار وضع، فمن الضروري لتغطية 64 من 435 سهم كنت في البداية بيع قصيرة. مناسبة للمحافظ الكبيرة. مؤشرات العقود الآجلة للاسهم لديها دلتا +1.0. نود أن نكرر خيار وضع معين مع دلتا من -0.400. نحن إدارة محفظة الأسهم مع بيتا من 1.0 و 52.5 مليون $ القيمة السوقية. ويبلغ عقد العقود الآجلة 700 صفقة. قيمة الدولار 250 × 700 دولار = 175،000 دولار. يجب أن نبيع العقود الآجلة بما فيه الكفاية لسحب الدلتا الموقف إلى 0.600. إذا كانت نسبة التحوط هي 300 عقد، يجب علينا بيع 40٪ × 300 = 120 عقدا للحصول على مركز دلتا قدره 0.600.
انكماش استراتيجية التداول
وول ستريت وسطاء الفوركس