الأسهم بيع قصيرة باستخدام الخيارات

الأسهم بيع قصيرة باستخدام الخيارات

فكس استعراض نظام التداول
تداول الخيارات الثنائية استراتيجيات والتكتيكات تنزيل
فيسكاس أبي فوريكس بريكيبا


أوسد تحليل الفوركس استراتيجيات الخيارات البصرية محلل التحليل الفني الفوركس ووو الخيارات الثنائية نادي كوم السلحفاة نظام التداول الخيار الثنائي الغناء لي الفوركس

كيفية الأسهم قصيرة باستخدام خيارات. يمكن استبدال الأسهم التي يصعب الاقتراض من خلال شراء يضع. بقلم لورانس مايرز، إنفستوربليس مساهم. هناك هبوط كبير لأسهم التداول الآن أن كل رجل وامرأة وطفل لديه حساب الوساطة. في الأيام الخوالي، هل يمكن أن تكون قصيرة جدا أي الأسهم التي تريدها. ومع ذلك، والآن بعد أن التقصير سهلا كما جعل عشاء التلفزيون، في بعض الأحيان قد لا تكون حتى قادرة على العثور على أسهم للاقتراض من الوسيط الخاص بك إلى قصيرة. الأسهم التي يصعب على وجه الخصوص للاقتراض قد تأتي حتى مع رسم المرفقة و [مدش]؛ وعادة ما يعبر عنه كما يجب أن يكون المهر. إذا كان هذا المعدل مرتفع جدا، فإنه يمكن أن تقطع حقا إلى أرباح. أنا في مواجهة هذه المشكلة عدة مرات على مدى السنوات القليلة الماضية. ومع ذلك، هناك حل، ويمكن استخدامه دون الحاجة إلى دفع أي رسوم. إذا كنت تشتري عميق في المال يضع، وكنت تقصير على نحو فعال الأسهم لأنه سيكون هناك القليل إذا كان أي قسط على يضع أن عميق في المال. قبل أن أصاب بعض الأمثلة، ومع ذلك، أريد أن أذكر أنواع فقط من الأسهم وأنا سوف ننظر في هذه الاستراتيجية ل. الأسهم التي تتجه بشكل واضح للإفلاس: قد يستغرق الأمر وقتا طويلا للوصول إلى هناك، ولكن هذه الشركات ليست لديها نموذج أعمال مستدام. أيامهم مرقمة، ولكن ما يكفي من الناس يملكون الأمل في أنه يعطي الأسهم قيمة أكثر مما ينبغي أن يكون. الأسهم التي مبالغ فيها بشكل مبالغ فيه: يجب على المرء أن يتوخى الحذر هنا، لأنه إذا لم يتم تقديره بشكل مبالغ فيه بشكل مفرط، فهذا لا يعني أنه لا يمكن أن يكون أعلى. مخزون الزخم يمكن أن يحرق لك. والمعيار هنا هو أن السهم يتداول بمضاعفات أعلى بكثير فيما يتعلق بأقصى إمكانيات النمو. الأسهم في ما أصبح & لدكو؛ الصناعات غروب الشمس & رديقو ؛: وهذه سوف تأخذ لحظة لتطوير وتسديد، لكنها سوف. جريدة الأسهم مكلاتشي (مسي) هو مثال مثالي. حتى هنا بعض الأمثلة من السراويل حيث لا يمكن العثور على أسهم للاقتراض، ولكن يمكنني شراء يضع. جروبون (غرن) قد حطم منذ الاكتتاب العام. انها جلس مرة واحدة في 26 $؛ الآن في سبعة دولارات. ويتداول هذا المؤشر على أساس مكرر السعر (41)، ومع ذلك لا أرى سوى نمو الإيرادات بنسبة 10٪ في المستقبل. لا أعتقد أن الشركة لديها نموذج أعمال مستدام. فإنه من السهل تكرار و كان. فقد المنافسين مباشرة، وتركز مثل ليفينغزوسيال، وجوجل (غوغ) والأمازون (أمزن) قد حصلت في اللعبة. أعتقد جروبون سوف تذهب تحت، ولكن لا أستطيع أن قصيرة الأسهم. في هذه الحالة، لا تريد دفع قسط عندما يكون السهم قريبا جدا من الصفر. لذلك، وشراء يناير 2014 17 وضع ل 10 $. الآن كنت قصيرة قصيرة الأسهم، ولا تزال قادرة على الخروج عن طريق بيعه إما الربح أو الخسارة في أي وقت من الآن وحتى انتهاء الصلاحية. كان شريك الحياة القابضة (لفي) مرة واحدة الرائدة في عقود تسوية الحياة. هذه هي الصفقة حيث يبيع شخص ما قيمة التأمين على الحياة بخصم لجمع المال في هنا والآن. ويأمل المشتري أساسا أن يموت البائع في إطار زمني بحيث يحصل على عائد جيد على استثماراتهم. ومع ذلك، فإن الشركة قيد التحقيق والدعاوى المساهمين. يتداول مؤشر لفي في $ 3، والإدارة تحافظ على ضخ أرباح ضخمة لا يمكن أن تتحملها. لا يمكنني العثور على أسهم باختصار، ولكن 7.50 تشرين الأول (أكتوبر) سيذهب إلى 4.50 دولار. أنا لا أعتقد سوداستريم (سودا) لديها نموذج مستدام. أنا فقط لا أعتقد أن الناس سوف تستخدم المنتج على الراحة وبدلا أرخص من مجرد شراء الصودا في المخزن. يتداول السهم عند 28 مرة من الأرباح وليس له تدفق نقدي حر. فإنه يتداول في 70 $، وأنا لا يمكن العثور على أسهم باختصار، ولكن يمكنني شراء 95 أكتوبر يضع ل 27 $. حتى كتابة هذه السطور، لم يكن لورانس مايرز يشغل منصبا في أي من الأوراق المالية المذكورة أعلاه. وهو رئيس شركة بدل للوساطة المالية، التي توسط التمويل والاستثمارات الاستراتيجية ومشتريات الأصول المتعثرة بين شركات الأسهم الخاصة والشركات. كما كتب كتابين وبلوق حول السياسة العامة، والنزاهة الصحفية، والثقافة الشعبية، والشؤون العالمية. الاتصال به في pdlcapital66gmail ومتابعة تويته إيشابودسكرانيوم. مقالة مطبوعة من إنفستوربليس ميديا، إنفستوربليس / 2013/06 / كيف-شورت-ستوكس-أوسينغ-أوبتيونس /. & كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك. المزيد من إنفستوربليس. المزيد حول إنفستوربليس: بيانات السوق المالية مدعوم من فينانسيالكونتنت سيرفيسز، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ونقلت ناسداك تأخر 15 دقيقة على الأقل، وجميع الآخرين 20 دقيقة على الأقل. كوبيرايت & كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك. كل الحقوق محفوظة. 9201 كوربورات بلفد، روكفيل، مد 20850. الفرق بين البيع القصير وخيارات وضع. خيارات البيع والخيارات القصيرة هي استراتيجيات هبوطية أساسا تستخدم للمضاربة على احتمال حدوث انخفاض في الأمن أو المؤشر، أو للتحوط من مخاطر الهبوط في محفظة أو مخزون معين. البيع القصير يشمل بيع ضمان غير مملوك من قبل البائع، ولكن تم اقتراضه ثم بيعه في السوق. ولدى البائع الآن مركزا قصيرا في مجال الأمن (في مقابل موقف طويل يمتلك المستثمر فيه الضمان). إذا انخفض السهم كما هو متوقع، فإن البائع القصير شرائه مرة أخرى بسعر أقل في السوق وجيب الفرق، وهو الربح على بيع قصيرة. توفر خيارات الخيارات مسار بديل لاتخاذ موقف هابط على الأمن أو المؤشر. شراء خيار الشراء يمنح المشتري الحق في بيع المخزون الأساسي عند سعر الإضراب، قبل أو قبل انتهاء الصلاحية. إذا انخفض الأسهم دون وضع سعر الإضراب، وضع نقدر في السعر؛ على العكس من ذلك، إذا كان السهم يبقى فوق سعر الإضراب، فإن وضع تنتهي لا قيمة له. في حين أن هناك بعض أوجه الشبه بين البلدين، والمبيعات قصيرة ووضع يضعون مختلف المخاطر والمكافآت التي قد لا تجعلها مناسبة للمستثمرين المبتدئين. إن فهم مخاطرها وفوائدها أمر ضروري للتعلم عن السيناريوهات التي يمكن استخدامها لأقصى قدر من التأثير. أوجه التشابه والاختلاف. يمكن أن تستخدم المبيعات القصيرة ووضعها إما للمضاربة أو للتحوط التعرض الطويل. البيع القصير هو وسيلة غير مباشرة للتحوط؛ على سبيل المثال، إذا كان لديك مركز طويل مركز في أسهم التكنولوجيا الكبيرة، يمكن أن تقصر ناسداك-100 إتف كوسيلة للتحوط التعرض التكنولوجيا الخاصة بك. بيد أنه يمكن استخدامها للتحوط المباشر للمخاطر. واستمرارا للمثال السابق، إذا كنت قلقا بشأن احتمال حدوث انخفاض في قطاع التكنولوجيا، فيمكنك شراء أسهم التكنولوجيا في محفظتك. البيع القصير هو أكثر خطورة بكثير من شراء يضع. مع المبيعات القصيرة، والمكافأة يحتمل أن تكون محدودة (منذ أكثر من أن الأسهم يمكن أن تنخفض إلى صفر)، في حين أن خطر غير محدود من الناحية النظرية. من ناحية أخرى، إذا كنت تشتري يضع، فإن أكثر ما يمكن أن تخسر هو القسط الذي كنت قد دفعت لهم، في حين أن الربح المحتمل مرتفع. البيع القصير هو أيضا أكثر تكلفة من شراء يضع بسبب متطلبات الهامش. لا يحتاج المشتري إلى تمويل حساب الهامش (على الرغم من أنه يجب على الكاتب وضع الهامش)، مما يعني أنه يمكن للمرء أن يشرع في وضعية حتى مع وجود كمية محدودة من رأس المال. ومع ذلك، لأن الوقت ليس على جانب المشتري وضع، والخطر هنا هو أن المستثمر قد تفقد كل رأس المال المستثمر في شراء يضع إذا كانت التجارة لا يعمل بها. ليس دائما هابط. وكما لوحظ سابقا، فإن المبيعات القصيرة والمخططات هي استراتيجيات هبوطية أساسا. ولكن كما أن سلبية سلبية هي إيجابية، والمبيعات قصيرة ويضع يمكن استخدامها للتعرض الصعودي. على سبيل المثال، إذا كنت صعودي على مؤشر S & أمب؛ P 500، بدلا من شراء وحدات من سبدر S & أمب؛ P 500 إتف الثقة (نيس: سبي)، هل يمكن أن تبدأ نظريا بيع قصيرة على إتف مع الميل الهبوطي على المؤشر ، مثل بروتشاريس شورت S & أمب؛ P 500 إتف (رمزها في بورصة نيويورك: ش). يسعى هذا الصندوق إلى تحقيق نتائج استثمارية يومية تتوافق مع أداء S & P P 500 اليومي. لذلك إذا كان المؤشر يكسب 1٪ في يوم واحد، فإن إتف تنخفض 1٪. ولكن إذا كان لديك موقف قصير على إتف الهبوطي، إذا ارتفع مؤشر S & أمب؛ P 500٪ 1، فإن موقفك القصير يجب أن يحصل على 1٪ أيضا. بطبيعة الحال، هناك مخاطر محددة ترتبط بالبيع القصير الذي من شأنه أن يجعل المركز القصير على إتف الهابط وسيلة أقل من الأمثل للحصول على التعرض الطويل. وبالمثل، في حين ترتبط عادة مع انخفاض الأسعار، يمكنك إنشاء وضعية قصيرة في وضع (المعروفة باسم "الكتابة" وضع) إذا كنت محايدة للصعود على الأسهم. والأسباب الأكثر شيوعا لكتابة وضع هي كسب دخل قسط، والحصول على السهم بسعر فعال أقل من سعر السوق الحالي. على سبيل المثال، افترض أن السهم يتداول عند 35 دولار، ولكنك ترغب في الحصول عليه لباك أو اثنين. طريقة واحدة للقيام بذلك هي الكتابة يضع على الأسهم التي تنتهي في يقول شهرين. دعونا نفترض أن تكتب يضع مع سعر إضراب 35 $ وتلقي $ 1.50 للسهم الواحد في قسط لكتابة يضع. إذا كان السهم لا ينخفض ​​أقل من 35 $ بحلول الوقت الذي ينتهي، فإن خيار وضع تنتهي لا قيمة لها و $ 1.50 قسط يمثل الربح الخاص بك. ولكن إذا انخفض السهم إلى ما دون 35 دولارا، فسيتم تعيينه لك، مما يعني أنك ملزم بشرائه عند 35 دولارا، بغض النظر عما إذا كان السهم يتداول لاحقا عند 30 دولارا أم 40 دولارا أمريكيا. السعر الفعال للسهم هو بالتالي 33.50 $ (35 $ - $ 1.50)؛ من أجل البساطة، تجاهلنا عمولات التداول في هذا المثال. مثال - بيع قصير مقابل يضع على تسلا موتورز. لتوضيح المزايا والعيوب النسبية لاستخدام البيع القصير مقابل يضع، دعونا نستخدم تسلا موتورز (نسداق: تسلا) كمثال. تيسلا تصنع السيارات الكهربائية وكانت أفضل الأسهم أداء للعام على مؤشر راسل 1000، اعتبارا من 19 سبتمبر 2013. اعتبارا من ذلك التاريخ، تسلا قد ارتفع 425٪ في عام 2013، مقارنة مع مكاسب بنسبة 21.6٪ ل و راسل-1000. في حين أن السهم قد تضاعف بالفعل في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2013 على الحماس المتزايد لسيارته النموذجية S، فإن تحركه المكافئ بدأ أعلى في 9 مايو 2013، بعد أن أعلنت الشركة عن أول ربح لها على الإطلاق. تسلا لديها الكثير من المؤيدين الذين يعتقدون أن الشركة يمكن أن تحقق هدفها في أن تصبح صانع الأكثر ربحية في العالم من السيارات التي تعمل بالبطارية. ولكن ليس لديها أيضا نقص في منتقدي الذين يتساءلون عما إذا كانت القيمة السوقية للشركة أكثر من 20 مليار $ (اعتبارا من 19 سبتمبر 2013) له ما يبرره. ويمكن قياس درجة التشكك التي تصاحب ارتفاع المخزون باهتمامها القصير. يمكن احتساب الفائدة القصيرة إما على أساس عدد الأسهم المباعة قصيرة كنسبة مئوية من إجمالي أسهم الشركة القائمة أو الأسهم المباعة قصيرة كنسبة مئوية من حصة "تعويم" (الذي يشير إلى الأسهم القائمة ناقص الأسهم التي يملكها المطلعون والمستثمرين الكبار ). لتسلا، بلغت الفائدة القصيرة اعتبارا من 30 أغسطس 2013، 21.6 مليون سهم. وبلغ هذا 27.5٪ من تيسلا سهم تعويم 78.3 مليون سهم، أو 17.8٪ من تيسلا 121.4 مليون سهم إجمالي القائمة. لاحظ أن الفائدة القصيرة في تسلا اعتبارا من 15 أبريل 2013، كان 30.7 مليون سهم. قد يكون الانخفاض بنسبة 30٪ في الفائدة القصيرة بحلول 30 أغسطس مسؤولة جزئيا عن المخزون الهائل من الأسهم خلال هذه الفترة. عندما يبدأ السهم الذي تم اختراقه بشكل كبير في الارتفاع، يبتعد البائعون القصيرون لإغلاق مراكزهم القصيرة، مما يضيف إلى الزخم التصاعدي للسهم. ورافق ارتفاع تيسلا في الأشهر التسعة الأولى من عام 2013 أيضا قفزة هائلة في أحجام التداول اليومية التي ارتفعت من 0.9 مليون في بداية العام إلى 11.9 مليون في 30 أغسطس 2013، أي بزيادة 13 ضعفا زيادة. وقد أدت هذه الزيادة في أحجام التداول إلى انخفاض نسبة الفائدة القصيرة من 30.6 في بداية عام 2013 إلى 1.81 بحلول 30 أغسطس. سير هي نسبة الفائدة القصيرة إلى متوسط ​​حجم التداول اليومي، ويشير إلى عدد أيام التداول فإن ذلك سيتطلب تغطية جميع المراكز القصيرة. وكلما ارتفع معدل الفائدة الفعلية، كلما زاد خطر حدوث ضغط قصير، حيث يضطر البائعون القصيرون إلى تغطية مراكزهم بأسعار متزايدة؛ وكلما انخفض معدل الخطر، كلما قل خطر حدوث ضغط قصير. كيف تكدس البدائل؟ وبالنظر إلى ما يلي: (أ) الاهتمام القصير في تسلا، (ب) معدل الفائدة المنخفض المنخفض نسبيا، (ج) تصريحات الرئيس التنفيذي لشركة تسلا إلون موسك في مقابلة أجراها في أغسطس 2013 بأن تقييم الشركة كان غنيا، و (د) متوسط ​​السعر المستهدف للمحللين $ 152.90 اعتبارا من 19 سبتمبر 2013 (الذي كان أقل بنسبة 14٪ من سعر إغلاق سجل تسلا 177.92 دولار في ذلك اليوم)، هل يمكن تبرير التاجر في اتخاذ موقف هبوطي على السهم؟ دعونا نفترض من أجل الجدال بأن التاجر هبوطي على تسلا ويتوقع أن ينخفض ​​بحلول مارس 2014. وهنا كيف بيع قصيرة مقابل وضع بدائل الشراء كومة: بيع قصير على تسلا: افترض 100 سهم بيعت قصيرة عند 177.92 $. الهامش المطلوب إيداعه (50٪ من إجمالي قيمة البيع) = 8،896 دولار أمريكي. الحد الأقصى للربح النظري (على افتراض أن تسلا ينخفض ​​إلى 0 $) = 177.92 $ x 100 = 17،792 $. الحد الأقصى للخسارة النظرية = غير محدود. السيناريو 1: انخفاض الأسهم إلى 100 دولار بحلول مارس 2014 - الربح المحتمل على المركز القصير = (177.92 - 100) × 100 = 7،792 دولار. السيناريو 2: لم يتغير السهم عند 177.92 دولار بحلول آذار (مارس) 2014 - الربح / الخسارة = $ 0. السيناريو الثالث: ارتفاع السهم إلى 225 $ بحلول مارس 2014 - الخسارة المحتملة على المركز القصير = (177.92 - 225) × 100 = - 4،708 $. شراء خيارات على تسلا: شراء عقد واحد وضعت (تمثل 100 سهم) مع ضربة 175 $ تنتهي في مارس 2014. هذا $ 175 مارس 2014 تم تداولها في 28،70 $ / 29 $ اعتبارا من 19 سبتمبر 2013. الهامش المطلوب إيداعه = صفر. تكلفة عقد العقد = 29 $ x 100 = 2،900 $. الحد الأقصى للربح النظري (على افتراض أن تسلا ينخفض ​​إلى $ 0) = (175 × 100 دولار) - 900 2 دولار (تكلفة العقد) = 600 14 دولار. أقصى خسارة ممكنة = تكلفة العقد = = 2،900 $. السيناريو 1: انخفاض المخزون إلى 100 دولار بحلول آذار / مارس 2014 - الربح المحتمل من وضع الصفقة = (175 - 100) × 100 مطروحا منه تكلفة 2،900 $ للعقد وضع = $ 7،500 - 2،900 $ = 4،600 $. السيناريو 2: لم يتغير السهم عند 177.92 دولار بحلول آذار / مارس 2014 - الربح / الخسارة = تكلفة العقد الذي تم وضعه = - 2900 دولار. السيناريو الثالث: ارتفاع المخزون إلى 225 $ بحلول مارس 2014 - الخسارة المحتملة على المركز القصير = تكلفة العقد = = 2،900 $. مع البيع القصير، فإن الحد الأقصى للربح الممكن 17،792 $ سيحدث إذا انخفض السهم إلى الصفر. ومن ناحية أخرى، فإن الحد الأقصى للخسارة يحتمل أن يكون غير محدود (خسارة قدرها 1208 12 دولارا بسعر سهم قدره 300 دولار، و 208 20 دولارا بسعر 400 دولار، و 328 208 دولارا بسعر 500 دولار، وما إلى ذلك). مع خيار وضع، أقصى قدر ممكن الربح هو $ 14،600، في حين أن الحد الأقصى للخسارة يقتصر على السعر المدفوع لوضع، أو 2،900 $. لاحظ أن المثال أعلاه لا يأخذ في الاعتبار تكلفة الاقتراض من الأسهم إلى قصيرة، فضلا عن الفائدة المستحقة على حساب الهامش، وكلاهما يمكن أن تكون نفقات كبيرة. مع خيار وضع، هناك تكلفة مقدما لشراء يضع، ولكن لا نفقات أخرى مستمرة. نقطة أخيرة - خيارات وضع لديها وقت محدود لانتهاء، أو مارس 2014 في هذه الحالة. يمكن عقد البيع القصير لفترة أطول فترة ممكنة، شريطة أن يضع المتداول المزيد من الهامش إذا كان السهم يقدر، وعلى افتراض أن المركز القصير لا يخضع ل "الشراء" بسبب الفائدة القصيرة الكبيرة. التطبيقات - الذين يجب عليهم استخدامها ومتى؟ وبسبب مخاطرها الكثيرة، لا ينبغي أن يستخدم البيع القصير إلا من قبل التجار المتطورين على دراية بمخاطر التقصير واللوائح المعنية. وضع الشراء هو أفضل بكثير للمستثمر المتوسط ​​من بيع قصيرة بسبب مخاطر محدودة. بالنسبة للمستثمر أو المتداول من ذوي الخبرة، فإن الاختيار بين عملية بيع قصيرة ووضع استراتيجية هبوطية يعتمد على عدد من العوامل - المعرفة الاستثمارية، تحمل المخاطر، توافر النقد، المضاربة مقابل التحوط، وما إلى ذلك. وعلى الرغم من المخاطر، فإن البيع القصير هو استراتيجية مناسبة خلال أسواق الدببة الواسعة، حيث أن الأسهم تتراجع بشكل أسرع من ارتفاعها. إن البيع القصير يحمل مخاطر أقل عندما يتم تقصير الأمن هو مؤشر أو إتف، لأن خطر المكاسب الهاربة فيها أقل بكثير من المخزون الفردي. وتعتبر هذه الصفقات مناسبة بشكل خاص للتحوط من مخاطر التراجع في محفظة أو مخزون، حيث أن أسوأ ما يمكن أن يحدث هو فقدان قسط التأمين بسبب عدم حدوث الانخفاض المتوقع. ولكن حتى هنا، قد يؤدي ارتفاع المخزون أو المحفظة إلى تعويض جزء أو قسط التأمين المدفوع. التقلب الضمني هو اعتبار مهم جدا عند شراء الخيارات. وقد يتطلب الشراء على الأسهم المتقلبة للغاية دفع أقساط باهظة، لذلك تأكد من أن تكلفة شراء هذه الحماية مبررة من المخاطر على المحفظة أو المركز الطويل. لا ننسى أبدا أن موقف طويل في خيار - سواء كان وضع أو مكالمة - يمثل هدر الأصول بسبب الوقت الاضمحلال. الخط السفلي. البيع القصير واستخدام طرق منفصلة ومتميزة لتنفيذ استراتيجيات هبوطية. كلاهما له مزايا وعيوب ويمكن استخدامها بفعالية للتحوط أو المضاربة في سيناريوهات مختلفة. بيع قصير مقابل شراء خيار وضع: كيف تختلف المكافآت؟ إن شراء خيار الشراء والدخول في صفقة بيع قصيرة هما الطريقتان الأكثر شيوعا للتجار لتحقيق الربح عندما ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي، ولكن الفوائد تختلف تماما. على الرغم من أن كل من هذه الصكوك تقدر من حيث القيمة عندما ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي، ومقدار الخسارة والألم التي يتكبدها صاحب كل موقف عندما يكون سعر الأصول الأساسية يزيد يختلف اختلافا كبيرا. تتكون عملية البيع القصيرة من اقتراض أسهم من وسيط وبيعها في السوق على أمل أن سعر السهم سوف تنخفض وستتمكن من شرائها مرة أخرى بسعر أقل. (إذا كنت بحاجة إلى تجديد المعلومات حول هذا الموضوع، انظر S هورت سلينغ توتوريال.) كما ترون من الرسم البياني أدناه، فإن المتداول الذي لديه موقف قصير في الأسهم سوف تتأثر بشدة بزيادة كبيرة في الأسعار لأن الخسائر تصبح كلما زاد سعر الأصل الأساسي. والسبب الذي يدفع البائع القصير إلى تحمل هذه الخسائر الكبيرة هو أنه يتعين عليه إعادة الأسهم المقترضة إلى المقرض في وقت ما، وعندما يحدث ذلك، يكون البائع القصير ملزما بشراء الأصل بسعر السوق، وهو حاليا أعلى من حيث بيع البائع القصير في البداية. وعلى النقيض من ذلك، فإن شراء خيار الشراء يسمح للمستثمر بالاستفادة من انخفاض سعر الأصل الأساسي، مع الحد من مقدار الخسارة التي قد يتحملها. يدفع المشتري لخيار الشراء علاوة على أن يكون له الحق، وليس الالتزام، في بيع عدد محدد من الأسهم بسعر إضراب متفق عليه. إذا كان السعر يرتفع بشكل كبير، يمكن للمشتري الخيار وضع اختيار أن تفعل شيئا وفقط فقدان قسط انه / انها استثمرت. هذا المبلغ المحدود من الخسارة هو العامل الذي يمكن أن يكون جذابا جدا للتجار المبتدئين. (لمعرفة المزيد، راجع برنامج الدروس الأساسية للأساسيات.) خيارات وضع: أفضل طريقة لأرصدة قصيرة. بقلم جون لويس، المساهم. الباعة قصيرة تميل إلى الحصول على الكثير من الصحافة سيئة و [مدش]؛ والكثير من اللوم عندما تنخفض الأسهم. في حين ظهر، افتتاحية في كيبلينجر التي اشتعلت عيني تحدثت عن المزالق من البيع القصير، مع التركيز في المقام الأول على صعوبات العثور على الأسهم الصحيحة إلى قصيرة. خلاصة القول، وادعى المقال، هو أن الاحتمالات مكدسة ضدك. حسنا، حسنا، الأسهم ترتفع في المتوسط ​​مع مرور الوقت، على الرغم من العقد الماضي. (هل تعلم أن S & أمب؛ P 500 هو على نفس المستوى في أواخر عام 1997؟) و، نعم، يمكنك أن تجد الأموال الدب التي فعلت سيئة مع مرور الوقت. لا حجة هناك. ولكن ج & [رسقوو]؛ واحد، دعونا و رسكو؛ ق تكون عادلة. ما لم تكن استراتيجيتكم هي شراء صندوق مؤشر السوق الأوسع نطاقا (أو صندوق الاستثمار الأوروبي) والمشي لمدة 10 أو 20 سنة، فلماذا ترفض استراتيجية لها مزايا؟ السوق يذهب صعودا وهبوطا. لماذا لا تستفيد من & لدكو؛ أسفل & رديقو؛؟ ولكنني لا أريد أن أجادل مزايا أو المزالق من البيع القصير وما إذا كنت يجب أن تفعل ذلك. بدلا من ذلك، أريد أن أركز على أفضل طريقة لتقصير الأسهم. المزالق لتقصير الأسهم. الطريقة التقليدية للتقليص تشمل اقتراض أسهم من الوسيط الخاص بك وبيعها في السوق المفتوحة. من الواضح أنك تريد قيمة السهم في الانخفاض، حتى تتمكن من شراء أسهم مرة أخرى بسعر أقل. الربح الخاص بك هو ببساطة سعر بيع ناقص السعر الذي تم شراؤه و [مدش]؛ واضحة ومباشرة جدا. ولكن ماذا يحدث إذا ارتفع السهم في السعر؟ خسائرك تبدأ في جبل وجبل. في الواقع، فقدان الخاص بك هو غير محدود من الناحية النظرية، لأنه لا يوجد حد لمدى ارتفاع سعر السهم يمكن أن يسافر. لذلك يتم فقدان الخسارة فقط عند شراء الأسهم في السوق المفتوحة. مشكلة أخرى مع التقصير هو أن هناك & رسكو؛ ق أي ضمان أن الأسهم سوف تكون متاحة في المخزون الخاص سمسار. لذلك قد تكون اختيارات القصور الخاصة بك محدودة. مزيد من المعلومات حول المشكلات المتعلقة بتخفيض الأسهم. مزايا خيارات وضع. البديل للتخفيض هو شراء خيارات وضع. وضع يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع المخزون الأساسي بسعر الإضراب قبل أو قبل انتهاء الصلاحية. شراء وضع يسمح لك لاستئجار حركة السعر الهبوطي للأسهم. إذا كان سعر السهم 50 دولارا، وشراء 50 وضع الإضراب، لديك الحق في بيع 100 سهم (كنت تملك إما أسهم بالفعل أو شرائها بسعر السوق) من السهم بسعر 50 $ للسهم الواحد بغض النظر عن كيف انخفاض سعر السوق. إذا انخفض السهم إلى 40 $، يمكنك شراء 100 سهم ل 4،000 $ وبيعها ل 5،000 $ باستخدام وضع الخاص بك. هذا أحد السبل لتحقيق مكاسب. الطريقة الأخرى هي بيع الخيار الخاص بك وضع الربح. إذا قمت بشراء 50 ضربة وضعت ل $ 2 (200 $ لكل عقد) وينخفض ​​السهم إلى 45 $ عند انتهاء صلاحية الخيار، وضعك الآن يستحق 5 $ (500 $ لكل عقد). أن الأرباح 150٪ على الاستثمار الأولي الخاص بك. على النقيض من ذلك لتقصير الأسهم في 50 $. إذا انخفض السعر إلى 45 $، وجعل 5 $ للسهم الواحد لعائد 10٪. وهذا يشير إلى واحدة من المزايا الرئيسية للخيارات & مداش؛ الرافعة المالية، أو أكثر من الانفجار لباك. الميزة الأساسية الأخرى لشراء وضع هو أنك 'ق وضع أقل بكثير من النقد في خطر. تقصير 100 سهم من الأسهم في 50 $ يتطلب حساب الهامش والاستثمار 5000 $. ولكن شراء وضع قد تتطلب سوى بضع مئات من الدولارات. وأكثر ما يمكن أن تخسر يقتصر على قسط المدفوع للخيار. وبطبيعة الحال، فإن حياة الخيار محدودة، في حين أن بيع قصيرة ليس لها حياة محددة. ومع ذلك، يمكن للمالك (تذكر أنك اقترضت الأسهم من شخص ما) استدعاء أسهمهم مرة أخرى في أي وقت (على الرغم من أن هذا نادرا ما يحدث). من ناحية أخرى، كمالك وضع، يمكنك التحكم عندما يتم بيعها أو ممارسة. وبالإضافة إلى ذلك، كنت تدفع قسط الوقت لوضع، وبالتالي، فإن الخيار سوف تعاني من تآكل الوقت بحيث قيمة الوقت هو 0 عند انتهاء الصلاحية. لذلك سوف تحتاج الأسهم الأساسية لإسقاط من أجل رؤية مكسب. ميزة أخرى من يضع هو أنها & [رسقوو]؛ يسمح في كثير من الأحيان في حسابات التقاعد، في حين أن القصور ليس كذلك. وعلاوة على ذلك، إذا كنت قصيرة الأسهم، وكنت مسؤولا عن دفع الأرباح إلى الشخص أو الكيان الذي أقرض لك الأسهم. وضع المشترين لا تدفع مثل هذه الأرباح. وخلاصة القول أن شراء وضع يمثل طريقة أبسط بكثير للمراهنة على حركة هبوط الأسهم. يمكنك تجنب الازعاج من العثور على الأسهم، وخلق حساب الهامش، وطرح الكثير من النقد. تكلفة يضع ضعيفة، يمكنك شراء وبيعها في أي وقت، وأنها & [رسقوو]؛ المتاحة بحرية وعادة ما تكون سائلة جدا. أنا بالتأكيد لا ندعو إلى نفاد وشراء حفنة من يضع. الرهان على الجانب السلبي ليست سهلة، كما كنت و رسكو؛ ري باستمرار محاربة السوق والتحيز رأسا على عقب. ولكن إذا كنت ترغب في الاستفادة من الخطوة الهبوطية، وشراء وضع عادة ما يكون أفضل رهان. وإذا كنت تريد بعض المساعدة في اختيار أفضل منها، تأكد من تحقق من كيفية اختيار الحق وضع الخيار. جون لويس هو المشارك في تحرير خدمة التداول الحافة الفوز مصممة لمساعدتك على جعل خيارات الأرباح حول أرباح الشركات وأحداث السوق الأخرى. لمزيد من المعلومات حول جون، قراءة الحيوي له هنا. مقالة مطبوعة من إنفستوربليس ميديا، إنفستوربليس / 2009/06 / وس-بوت-أوبتيونس-تو-شورت-ستوكس /. & كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك. المزيد من إنفستوربليس. المزيد حول إنفستوربليس: بيانات السوق المالية مدعوم من فينانسيالكونتنت سيرفيسز، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ونقلت ناسداك تأخر 15 دقيقة على الأقل، وجميع الآخرين 20 دقيقة على الأقل. كوبيرايت & كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك. كل الحقوق محفوظة. 9201 كوربورات بلفد، روكفيل، مد 20850.
الوقت لممارسة خيارات الأسهم بعد الإنهاء
خيارات الأسهم وسم